La société Strive a soumis à la SEC une demande pour lancer un nouvel ETF obligataire pour Bitcoin sur le marché américain.
C'est un ETF différent des autres, tout comme Strive est différente des autres entreprises qui les ont lancés.
Strive et l'ETF sur les obligations pour Bitcoin
Strive Asset Management est une entreprise créée il y a seulement trois ans.
Elle a été fondée par Vivek Ramaswamy, une figure éminente du Parti républicain.
Ramaswamy est un entrepreneur qui a fondé en 2014 la société pharmaceutique Roivant Sciences. Il y a peu, il a été nommé par Trump pour diriger le DOGE, le Département de l'efficacité gouvernementale, aux côtés d'Elon Musk.
L'objectif déclaré de Strive est d'utiliser les actifs de leurs clients dans le seul but de maximiser leur valeur, sans les utiliser à d'autres fins telles que des investissements stratégiques ou idéologiques.
L'entreprise a déjà émis une douzaine d'ETF, certains déjà garantis par des obligations, mais pour l'instant aucun en Bitcoin.
Strive demande l'ETF sur les obligations Bitcoin à la SEC
La demande soumise à la SEC indique que l'ETF obligataire Bitcoin de Strive sera garanti par des obligations émises pour financer des investissements en Bitcoin.
À présent, plusieurs entreprises émettent des obligations en monnaie fiduciaire dans le but spécifique de lever des fonds pour acheter des BTC. La plus célèbre est MicroStrategy, qui a déjà levé plusieurs milliards de dollars de cette manière, mais il y en a aussi d'autres, et probablement dans le futur, il y en aura de plus en plus.
Ceux qui investissent dans ces obligations prêtent effectivement leur argent fiduciaire à des entreprises qui investissent dans Bitcoin, recevant des intérêts en retour.
Strive et Bitcoin
Récemment, l'entreprise a parlé publiquement de Bitcoin pour promouvoir le lancement de cet ETF.
La première de nombreuses solutions Bitcoin prévues par Strive démocratisera l'accès aux obligations Bitcoin, qui sont des obligations émises par des entreprises pour acheter du Bitcoin. Nous croyons que ces obligations offrent une exposition attrayante risque-rendement au Bitcoin, pourtant elles ne sont pas disponibles à l'achat par la plupart… pic.twitter.com/F7oiKDuDb7
— Strive (@StriveFunds) 26 décembre 2024
Ils ont déclaré que ce ne sera que le premier de nombreux autres de ses solutions à venir dédiées au Bitcoin, et qu'il servira à démocratiser l'accès aux obligations pour Bitcoin.
En fait, ces obligations ne sont généralement pas vendues librement à tout le monde sur les marchés, mais uniquement à des investisseurs qualifiés. En revanche, l'ETF sera disponible pour tout le monde, et ainsi tout le monde pourra avoir une exposition à ces produits.
Strive déclare :
« Nous croyons que ces obligations offrent une exposition intéressante risque-rendement au Bitcoin ».
De plus, elle ajoute qu'actuellement sur les marchés, il y aurait des risques à long terme causés par la crise de la dette des monnaies fiduciaires mondiales, l'inflation et les tensions géopolitiques. Pour cette raison, ils estiment qu'il n'y a pas de meilleur investissement à long terme pour se protéger contre ces risques qu'une exposition pondérée au Bitcoin.
L'ETF Bitcoin
Les ETF Bitcoin au comptant ont connu un énorme succès, également parce qu'ils sont entièrement et directement garantis en BTC.
Cependant, cela, d'une part, peut permettre d'excellents profits pendant les hausses de marché, mais expose à des risques plus grands pendant les marchés baissiers.
Les obligations pour acheter des Bitcoin réduisent considérablement ces risques, même si elles ne peuvent garantir des performances similaires à celles du BTC pendant les hausses de marché. De plus, elles ajoutent un autre élément de risque, à savoir celui de confier son argent à une entreprise privée et centralisée qui peut toujours échouer.
Donc, bien que les ETF obligataires Bitcoin ne soient pas directement garantis en BTC, ils représentent toujours une forme d'exposition indirecte au Bitcoin, même s'ils ne permettent pas de grands gains pendant les hausses de marché et ajoutent un second facteur de risque lié au dépositaire des BTC achetés grâce à l'émission des obligations. Cependant, ils réduisent considérablement les risques pendant les marchés baissiers, donc ils peuvent avoir du sens dans le cadre d'une stratégie de diversification.
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La société de référence sur le marché des obligations Bitcoin est définitivement MicroStrategy.
Au cours de 2024, le prix de ses actions en bourse est passé de moins de 70 $ à un nouveau sommet historique bien au-dessus de 500 $, mais à ce moment-là, il a enregistré une forte correction.
Actuellement, il est juste en dessous de 340 $, mais selon certains analystes, il pourrait également revenir bien en dessous de 300 $.
Il convient de noter, cependant, que même si celui de novembre était manifestement une mini-bulle qui a inévitablement éclaté, le prix actuel est encore beaucoup plus élevé que les sommets de 2021, lorsqu'il a à peine réussi à dépasser 130 $. De plus, il est 400 % plus élevé qu'il y a un an, et comme il n'avait pas dépassé 180 $ jusqu'en octobre, même s'il devait hypothétiquement tomber en dessous de 200 $, ce ne serait que l'éclatement de la mini-bulle déclenchée par la victoire électorale de Donald Trump.
