Les analystes de JPMorgan ont déclaré que la « stratégie de lutte contre la dévaluation » n'est plus une tendance du passé, car l'or et le bitcoin ont acquis une importance structurelle dans le portefeuille des investisseurs.
L'équipe d'analyse de JPMorgan dirigée par Nikolaos Panigirtzoglou a déclaré dans un rapport :
L'augmentation des prix de l'or au cours de la dernière année a largement dépassé les tendances implicites des variations du dollar et des rendements des obligations réelles, et pourrait refléter le retour de cette « stratégie de lutte contre la dévaluation ».
Ils ont déclaré que le marché des crypto-monnaies connaîtrait en 2024 un afflux de fonds record, ce qui signifie que le bitcoin devient également un « élément plus important » dans le portefeuille des investisseurs.
La « stratégie de lutte contre la dévaluation (Debasement Trade) » fait référence à une stratégie d'investissement où les investisseurs se tournent vers des actifs tels que l'or et le bitcoin pour se couvrir contre la dévaluation des monnaies fiduciaires. La dévaluation des monnaies fiduciaires est généralement causée par l'inflation, l'augmentation de la dette publique ou des facteurs d'instabilité géopolitique.
Selon les analystes de JPMorgan, en examinant la quantité d'or détenue par les banques centrales et les investisseurs privés (à des fins d'investissement), il est évident que l'or connaît une montée structurelle dans le portefeuille des investisseurs. Les investissements dans l'or comprennent l'or physique, les ETF sur l'or et d'autres outils d'investissement, et représentent une part importante de l'actif total détenu par des investisseurs non bancaires dans le monde.
De plus, le bitcoin devient progressivement une partie importante du portefeuille des investisseurs. Les analystes de JPMorgan ont déclaré que 2024 sera une « année charnière » pour le marché des crypto-monnaies, avec un afflux de fonds atteignant un niveau record de 78 milliards de dollars.
Parmi cela, il y a eu un afflux net de 27 milliards de dollars dans des fonds cryptographiques (révisé à la baisse de 17 milliards de dollars pour refléter le flux de crypto-monnaies des échanges centralisés vers des ETF Bitcoin plus rentables et liquides); ainsi que 14 milliards de dollars investis dans des contrats à terme sur le CME, ainsi que 14 milliards de dollars levés par des fonds de capital-risque en cryptographie, et MicroStrategy achetant 22 milliards de dollars de Bitcoin, tandis que les mineurs ont acheté 1 milliard de dollars de Bitcoin.
Les analystes ont noté que rien que les achats de Bitcoin par MicroStrategy représentaient 28 % du total des flux de fonds dans le marché des crypto-monnaies en 2024.
Les analystes ont déclaré qu'en général, avec l'or et le bitcoin acquérant tous deux une importance structurelle, le thème de la lutte contre la dévaluation continuera d'être maintenu. En octobre dernier, les analystes étaient optimistes quant à la tendance des crypto-monnaies en 2025, soutenue par des facteurs tels que la stratégie de lutte contre la dévaluation et l'adoption continue par les institutions.
"JPMorgan : L'or et le bitcoin deviennent des éléments importants du portefeuille, le thème de la lutte contre la dévaluation continue d'évoluer" cet article a été publié pour la première fois sur (BlockKe).
