Après les vacances de Noël et du Nouvel An en Europe et aux États-Unis, bien qu'il y ait eu une brève baisse, le Bitcoin a chuté d'environ 100 000 dollars à un minimum de 92 000 dollars. Cependant, avec la fin des vacances, les capitaux européens et américains ont considérablement afflué sur le marché des cryptomonnaies, faisant remonter le Bitcoin à 98 000 dollars. Cependant, les capitaux précédemment présents dans le marché des cryptomonnaies commencent à s'orienter vers les cryptomonnaies de type main chain et les tokens DeFi, le prix de l'Ether ayant également fortement grimpé au-dessus de 3 600 dollars, tandis que d'autres tokens DeFi ont également bien performé, inversant la tendance passée où seul le Bitcoin dominait.
Cette modification structurelle est également assez compréhensible. Selon le rapport de Cryptoquant, les tendances de prix des deux dernières semaines montrent que la tendance de domination du Bitcoin est en déclin. Cela est principalement dû à une baisse de la demande des investisseurs, en particulier des participants du marché américain. Avant les vacances de Noël, l'indice de prime de Coinbase indiquait une baisse de la demande, atteignant -0,237, le plus bas depuis décembre 2023.
De plus, le marché des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis a connu des sorties de fonds, avec environ 700 millions de dollars perdus en deux jours de négociation, et même lors des jours d'entrée de fonds, il n'y a eu qu'un flux net de 5,3 millions de dollars. Quatre jours avant Noël, ces ETF ont enregistré une sortie nette de plus de 1,37 milliard de dollars, ce qui indique que les investisseurs institutionnels et particuliers ont clôturé leurs positions avant les vacances, les investisseurs à court et moyen terme choisissant de prendre leurs bénéfices.
Comme nous l'avons déjà mentionné, les investisseurs européens et américains, qui étaient les principaux acheteurs du marché des cryptomonnaies l'année dernière, verront naturellement leur pouvoir d'achat diminuer après les vacances. Dès que les investisseurs européens et américains reprendront le travail, les traders recommenceront à acheter des cryptomonnaies. Les vendeurs qui doivent exécuter leur stratégie le feront probablement avant les vacances, et non après. Les données ci-dessus confirment cette hypothèse. Après la fin des vacances, il est très prévisible que les investisseurs européens et américains se retrouvent dans une position d'acheteur, ce qui ramène les achats de cryptomonnaies.
Si les traders s'attendent à une hausse du marché après Noël, cela reste un phénomène à court terme, car la plupart des traders remettent leurs positions ou achètent régulièrement, ce qui ne dure pas longtemps. Par conséquent, la plupart des investisseurs adoptent une stratégie à court terme, utilisant un effet de levier important pour cibler les cryptomonnaies de petite et moyenne taille, attendant une forte hausse après le retour des capitaux. Ce cycle de hausse est similaire à une spéculation.
De plus, le marché s'attend à ce que le thème de la "réglementation assouplie" sur le marché des cryptomonnaies se poursuive avant l'arrivée de Trump. Dans ce contexte, les investisseurs parient que les DeFi et les principales cryptomonnaies seront les principales cibles de l'afflux de capitaux. Trump doit entrer en fonction le 20 janvier, et les entreprises de cryptomonnaies ainsi que les investisseurs espèrent que le nouveau gouvernement assouplira davantage les réglementations. Passons maintenant aux tendances possibles du marché des cryptomonnaies.
Sources : MICA RESEARCH
A. 31 Décembre : Grayscale met à jour la liste des 20 principales cryptomonnaies de petite et moyenne taille, en mettant l'accent sur trois grands concepts.
Grayscale Research a mis à jour la liste des 20 principales cryptomonnaies établie par l'institution, ajoutant six tokens, Hyperliquid, Ethena, Virtual Protocol, Jupiter, Jito et Grass, pour le premier trimestre 2025. Cette mise à jour se concentre sur trois grands thèmes, chacun abordant comment les élections américaines pourraient influencer la réglementation des DeFi et des stakings, les tokens des modèles AI décentralisés, ainsi que les tokens de croissance de l'écosystème Solana.
Tout d'abord, Hyperliquid est une blockchain de Layer 1 axée sur les applications financières, offrant un trading de contrats à terme perpétuels sur la chaîne. Ethena a lancé un stablecoin USDe basé sur la couverture des Bitcoins et des Ethers, offrant des opportunités de rendement de staking. De plus, Virtual Protocol supporte le développement d'agents de tokens AI basés sur Ethereum Layer 2. En outre, Jupiter est l'agrégateur d'échanges décentralisés le plus important en termes de volume sur Solana.
Jito, en tant que protocole de staking liquide, a généré plus de 550 millions de dollars de revenus en 2024. Grass est une plateforme de partage de données où les utilisateurs peuvent partager la puissance de calcul inutilisée en la vendant à des développeurs AI pour gagner des récompenses. Cette mise à jour a retiré des tokens comme Celo, Grayscale notant que la concurrence des plateformes de contrats intelligents s'intensifie. Bien qu'Ethereum ait fait des progrès en 2024, il fait face à des défis de la part de Solana et de The Open Network, les nouveaux challengers rattrapant leur retard.
B. 01 Janvier : Cryptoquant : Les dépôts de Bitcoin sur les échanges de cryptomonnaies continuent de diminuer, augmentant la probabilité d'une hausse.
Le prix du Bitcoin se stabilise actuellement entre 94 000 et 92 000 dollars. En raison des vacances en Europe et aux États-Unis et des ventes par des investisseurs d'autres régions, le prix du Bitcoin a récemment chuté et oscille actuellement autour de 93 750 dollars. L'analyste de CryptoQuant, AxelAdlerJr, souligne que le volume de dépôts de Bitcoin sur les échanges de cryptomonnaies est extrêmement bas, et que les investisseurs transfèrent leurs actifs vers des portefeuilles personnels, ce qui pourrait signaler une forte volatilité des prix à court terme.
Selon l'analyse de ce rapport, le volume de dépôts de Bitcoin sur les échanges de cryptomonnaies est d'environ 30 000 BTC par jour, proche du creux de 2016, bien en dessous de la moyenne de Bitcoin des dernières 10 années de 90 000 BTC et du pic de marché haussier de 2021 de 125 000 BTC. Le faible volume de dépôts sur les échanges indique que les utilisateurs préfèrent garder leurs actifs dans des portefeuilles privés plutôt que d'être prêts à vendre.
Sous l'hypothèse d'une réduction de l'offre de vente, cela pourrait entraîner une pénurie d'approvisionnement sur le marché et pousser les prix à la hausse. De plus, le ratio Netflow-to-Reserve de Bitcoin est négatif, indiquant que le flux de capitaux sortant des échanges est supérieur à celui entrant. Cela montre que les investisseurs retirent massivement leurs Bitcoins vers des portefeuilles personnels, et la situation de plus d'achats que de ventes augmentera la probabilité d'une montée des prix.
C. 02 Janvier : Perspectives pour 2025 : Les entreprises de cryptomonnaies américaines espèrent un environnement réglementaire plus clair.
À l'approche de la nouvelle administration présidentielle et du Congrès américain, l'industrie des cryptomonnaies aux États-Unis anticipe que les nouveaux régulateurs pourraient apporter des politiques réglementaires plus favorables. Tout d'abord, le directeur juridique de Ripple, Stuart Alderoty, a déclaré le 31 décembre sur les réseaux sociaux qu'il espérait que la SEC confirme certains principes concernant la réglementation des actifs numériques, tels que "le token lui-même n'est pas un titre, mais peut impliquer des transactions de titres". Ripple fait actuellement appel d'une décision le condamnant à une amende de 125 millions de dollars pour émission de titres non enregistrés prévue pour août 2024.
Paul Grewal, le directeur juridique de Coinbase, estime que le principe Chevron, qui pourrait être abrogé par la Cour suprême des États-Unis en 2024, influencera la manière dont la SEC régule. Ce jugement oblige les tribunaux à interpréter la loi eux-mêmes, ce qui pourrait changer la façon dont les affaires liées aux actifs numériques sont traitées. À l'horizon 2025, la SEC et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ont encore plusieurs affaires non résolues contre plusieurs entreprises de cryptomonnaies.
De plus, le système judiciaire américain continuera de traiter les affaires criminelles liées aux anciens cadres de FTX, Celsius et Terraform Labs. Avec le changement de direction à la SEC, à la CFTC ou au bureau du procureur général de New York, cela pourrait changer le cours des affaires en cours. L'arrivée de Trump au début de l'année pourrait être le déclencheur du thème de "réglementation assouplie" sur le marché des cryptomonnaies. L'industrie espère que les politiques d'ouverture à venir créeront un environnement commercial plus propice à l'innovation en matière de cryptomonnaie, ce qui pourrait également relancer le staking DeFi et la tendance des cryptomonnaies principales.
Les tokens DeFi sont devenus des objets de convoitise sur le marché, avec un potentiel encore présent.
Cette semaine, deux thèmes sont présents : "Cryptomonnaies principales" et "DeFi". Tout d'abord, les cryptomonnaies principales comme SOL, AVAX et ADA en bénéficient. La principale raison est que ces cryptomonnaies sont perçues par le marché comme ayant le potentiel de surpasser l'écosystème Ethereum, ce qui attire les investisseurs. Surtout, le gouvernement de Trump pourrait assouplir davantage les propriétés de "levée de fonds" des tokens DeFi, entraînant une reprise généralement de 10 % à 20 %.
L'XRP est le principal protagoniste de la contre-attaque des cryptomonnaies de petite et moyenne taille, avec une augmentation hebdomadaire atteignant 13 %. Cela est dû en partie à ce que Ripple Labs a lancé le 17 décembre un stablecoin soutenu par le dollar, Ripple USD (RLUSD), prévu pour être intégré dans Ripple Payments au début de 2025 afin de faciliter les transactions transfrontalières pour les clients d'entreprise. La capitalisation boursière de RLUSD a atteint 72 millions de dollars.
C'est à ce moment que l'Europe a mis en place de nouvelles réglementations exigeant le retrait de l'USDT en Europe, ce qui donne à l'XRP, une monnaie stable, une chance de capturer une part de marché de l'USDT. De plus, début décembre de l'année dernière, la société de fonds WisdomTree est devenue la quatrième à soumettre une demande d'ETF XRP au comptant à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Certains investisseurs commencent à s'attendre à ce que, après l'arrivée de Trump, l'ETF XRP au comptant pourrait être approuvé. Ces facteurs ont contribué à faire de l'XRP la troisième plus grande cryptomonnaie par capitalisation boursière, surpassant l'USDT.
Les autres cryptomonnaies de type SOL, ADA ou AVAX bénéficient également de thèmes similaires, car elles possèdent un écosystème DeFi complet, permettant aux émetteurs de lancer de nouveaux projets de staking. Elles deviennent les principales bénéficiaires de cette vague de hausse, les investisseurs s'attendant à ce que les nouvelles réglementations du gouvernement entraînent une hausse des prix des cryptomonnaies. De plus, ces cryptomonnaies possèdent une liquidité de marché relativement élevée, ce qui aide les traders à réaliser des profits plus élevés grâce à un effet de levier important à court terme.
Nous pensons que le gouvernement de Trump devrait prendre ses fonctions le 20 janvier, laissant beaucoup de place à l'imagination. Compte tenu du fait que les sociétés d'investissement en Europe et aux États-Unis viennent juste de reprendre leurs activités, il pourrait y avoir encore plus de capitaux inondant le marché. La "réglementation" reste un sujet d'intérêt pour les capitaux, bien que la situation de fuite des capitaux soit quelque peu grave. Dans l'ensemble, ce n'est pas un marché haussier très sain, mais les cryptomonnaies de concept DeFi devraient avoir encore de l'espace pour augmenter à court terme. Les traders ont déjà pris leurs positions et se préparent à profiter des flux de capitaux pour obtenir des rendements excessifs.
Retour sur la semaine dernière : le thème de la "réglementation assouplie" de MICA RESEARCH devrait se poursuivre, avec un potentiel de hausse important sur le marché.
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"MICA RESEARCH : La situation de retour des capitaux en Europe et aux États-Unis est bonne, le marché devrait continuer de grimper" Cet article a été publié pour la première fois sur Block.
