Éditeur | Wu dit Blockchain

Cet épisode est un Space organisé par OKX, où les invités ont discuté en profondeur des événements et tendances clés dans le domaine Web3 pour 2024, y compris pourquoi il y a eu une explosion des memecoins sur Solana ; pourquoi la vague de petits jeux sur TON a soudainement explosé puis s'est temporairement éteinte ; les plans stratégiques de Solana et TON pour 2025 ; comment répondre au mépris de la communauté envers les jetons VC ; les réflexions de HyperLiquid sur l'industrie ; les investissements de Dragonfly dans les trois principales lignes d'activité : échanges, chaînes publiques et stablecoins ; la philosophie d'investissement d'OKX, etc.

Veuillez noter : Les opinions des invités ne représentent pas celles de Wu dit, Wu dit ne cautionne aucun produit ou jeton, et nous demandons aux lecteurs de respecter strictement les lois et règlements en vigueur dans leur pays.

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Petit univers :

https://www.xiaoyuzhoufm.com/episodes/6775715c1e823e72d380ce25

YouTube :

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Solana : De l'avantage de l'infrastructure à l'essor des Memecoins

Colin : Tout d'abord, accueillons Adam, car Adam est un OG de Solana et ancien employé de FTX. Tout d'abord, je pense que tout le monde est préoccupé par un sujet, les gens ont récemment résumé les tendances de cette année, et cette année, Solana est considérée comme le point focal des memecoins. Mais auparavant, j'ai vu que vous aviez partagé que vous ne vous concentriez pas principalement sur les memecoins, c'est en fait un phénomène qui se produit naturellement, votre accent est principalement sur PayFi ou certaines constructions d'infrastructure, etc. Donc, de votre point de vue, pourquoi les memecoins ont-ils explosé cette année à Solana ?

Adam : Oui, merci pour la question, professeur Wu. Je pense qu'il y a à la fois des facteurs accidentels et nécessaires. Les memecoins comme Dogecoin et Pepe ont tous commencé dans de grands cycles. Et au début de ce cycle, si je ne me trompe pas, après l'effondrement de FTX, le 24 décembre 2022, le projet BONK a commencé ses activités de distribution de tokens, ciblant les portefeuilles des utilisateurs ayant interagi. En raison de sa performance de prix, cela a suscité un grand enthousiasme. Ensuite, les gens ont découvert qu'il suffisait de participer pour obtenir des distributions similaires, ce qui a attiré encore plus de personnes. C'est le point de départ de cette vague de chaleur des memecoins, qui a ensuite évolué vers la première vague de memecoins à thème animal, comme les chiens ou d'autres animaux.

Je pense que Solana a pu devenir le centre d'intérêt cette fois-ci principalement grâce à ses avantages en matière d'infrastructure. La rapidité de Solana et ses faibles frais de transaction font que les utilisateurs ressentent à peine des frictions et des pertes lors des échanges de memecoins ou des transactions de gros montants. Cette excellente expérience utilisateur a jeté les bases de l'expansion de la communauté des memecoins.

De plus, je pense que la cohésion de la communauté Solana est également un facteur clé. L'écosystème Solana a traversé de nombreuses turbulences, mais les équipes, les projets et les utilisateurs au sein de la communauté ont démontré une forte unité et une grande vivacité, ce qui a grandement contribué à la combinaison inévitable et aléatoire de son développement.

Colin : Je vais pousser ma question, PumpFun est l'un des acteurs clés de l'écosystème des memecoins de Solana et a réalisé d'énormes profits. Pensez-vous que la fondation Solana lui a beaucoup soutenu ? Ou a-t-il grandi de manière autonome ? La valeur principale de PumpFun réside dans le soutien standardisé à l'émission de memecoins et à la liquidité initiale. Que pensez-vous de son succès et pourquoi a-t-il atteint une position aussi monopolistique ?

Adam : En fait, l'UI de PumpFun n'est pas particulièrement conviviale, en entrant, cela peut sembler un peu chaotique. Néanmoins, son calendrier était particulièrement bien choisi. Au départ, l'émission de memecoins se faisait généralement sur Twitter en partageant des adresses, et les gens transféraient de manière frénétique. PumpFun a saisi ce moment clé de conversion de trafic, en offrant aux utilisateurs un moyen d'émettre leurs propres tokens. De plus, ce moment coïncidait avec un renforcement des événements politiques et des attributs culturels, ce qui lui a donné un avantage temporel.

En ce qui concerne la fondation Solana, je pense qu'elle n'a presque pas dépensé de ressources ou d'énergie sur les memecoins, principalement pour des raisons de conformité. Mais en termes de développement global de l'écosystème, la fondation a effectivement fait beaucoup pour améliorer l'expérience utilisateur, comme en poussant l'application de l'écosystème mobile, en améliorant la sécurité du réseau, en créant un meilleur environnement de développement, et en explorant des technologies de pointe.

Colin : Je comprends. Pensez-vous que le Solana ETF progressera l'année prochaine ? Pouvez-vous partager votre avis ?

Adam : Je pense que les ETF sont une question à très long terme. Les ETF Bitcoin et Ethereum sont actuellement considérés comme un pont entre les cryptomonnaies et la finance traditionnelle, et cela pourrait également se produire sur Solana.

Colin : En effet, Solana a traversé beaucoup de turbulences au cours de la dernière année voire deux. Après l'incident FTX, le prix de Solana était très bas. Mais avec l'activation de la communauté de développeurs et le soutien de certaines grandes institutions, il a réussi à sortir de cette période difficile. Pensez-vous que la réussite de Solana est principalement due au soutien des institutions ou à la force de la communauté des développeurs ?

Adam : Je pense que le cœur du problème reste la force de l'écosystème. De fin 2022 à début 2023, c'était la période la plus sombre du marché, mais des équipes comme BONK ont agi comme une lumière dans l'obscurité, propulsant l'ensemble des projets de l'écosystème. Les développeurs ont continué à se concentrer sur l'innovation et le développement même pendant la morosité du marché, cette résilience et cette concentration ont permis à l'écosystème de se redresser progressivement. Le capital recherche des profits, mais derrière cette recherche de profit se trouvent le développement réel et les changements. Cette innovation apportée par le développement de l'écosystème est une des raisons majeures qui ont permis à Solana de renaître.

Colin : Je comprends, je pense que les deux aspects ont leur rôle. Merci pour le partage, Adam.

Stratégie d'investissement de Dragonfly et réponse aux critiques de la communauté

Colin : Très bien, pourriez-vous d'abord présenter brièvement les points d'investissement de Dragonfly dans ce cycle ? J'ai l'impression que Dragonfly penchait davantage vers l'Orient au début, investissant dans de nombreux projets asiatiques. À mi-parcours, vous avez particulièrement mis l'accent sur DeFi, réalisant un grand succès lors de la précédente vague de DeFi. Bien sûr, par la suite, vous avez peut-être également investi dans certaines institutions centralisées, comme des cas que nous connaissons tous. Donc, dans le cycle actuel, quelle est votre stratégie d'investissement principale ?

GM : D'accord, merci pour la question, professeur Wu. Dragonfly a été fondée en 2018 et est une institution d'investissement spécifiquement axée sur le domaine de la cryptomonnaie. Notre premier fonds a été actif de 2018 à 2021, le deuxième de 2021 à mi-2022, et nous venons d'entrer dans notre troisième fonds, qui soutient les investissements récents que vous avez vus.

Au cours des deux à trois dernières années et demie, notre stratégie s'est davantage recentrée. Par exemple, dans ce fonds, nous avons investi principalement dans des projets comme Ethena, ZKSync, Monad, MegaETH, Kaito et Polymarket. Par rapport aux fonds précédents, nous continuons à investir dans les projets les plus avancés de l'industrie, généralement depuis le tour de table, le tour A, le tour B et au-delà. C'est la plus grande différence avec nos stratégies des deux premiers fonds.

Colin : Je comprends. Je me souviens que certains des projets auxquels vous avez investi massivement incluent Ethena, MegaETH, Monad et quelques autres. Je ne me souviens peut-être pas de tous, pouvez-vous me parler plus en détail de ces projets et de votre logique d'investissement ?

GM : D'accord. Je pense que, d'après ce que tout le monde a ressenti au cours de ce cycle, les projets ayant eu le plus d'exposition devraient être Ethena, Monad, ZKSync, ainsi que Kaito et Polymarket qui ont récemment suscité un grand intérêt sur les réseaux sociaux. Ces projets ont une grande influence dans l'industrie et reçoivent une attention considérable.

Notre approche globale consiste à investir autour des trois modèles commerciaux les plus grands et les plus matures : le premier est l'échange, le deuxième est la chaîne publique (y compris Layer 1 et Layer 2), et le troisième est le stablecoin. Notre stratégie d'investissement s'est toujours concentrée sur ces trois pistes et leurs combinaisons, ou sur de nouveaux acteurs émergeant dans ces pistes. D'un point de vue de modèle commercial, ces trois sont actuellement les plus matures et les plus réussis dans le domaine des cryptomonnaies, et ce sont les points d'intérêt clés de notre investissement.

Colin : Vos partenaires sur Twitter sont également de très connus KOL, avec de nombreux abonnés. En tant que VC, que pensez-vous du récent sentiment de rejet de la communauté envers les VC ? Surtout avant le quatrième trimestre de l'année dernière, cette vague de rejet était très forte, particulièrement évidente lors de la morosité du marché. Bien que le marché ait montré des signes de reprise après le quatrième trimestre, les voix de doute persistent. Ce phénomène est-il propre à la communauté chinoise ?

GM : Je pense que ce phénomène existe réellement et est très important. La raison fondamentale réside dans le cycle de fin 2021 à début 2022, où le marché primaire a levé trop de fonds, tandis que la taille du marché ne correspondait pas à ces fonds. Cela a entraîné plusieurs problèmes : premièrement, il n'y avait pas assez de projets de qualité sur le marché primaire pour absorber ces fonds ; deuxièmement, ces fonds ont été contraints de se diriger vers le marché, ce qui a fait grimper l'évaluation des projets ; enfin, cette surévaluation a rendu la découverte de valeur sur le marché secondaire très difficile.

Nous sommes maintenant entrés dans une période d'ajustement, avec une diminution nette des fonds sur le marché primaire, tandis que les fonds sur le marché secondaire augmentent. Surtout au quatrième trimestre et jusqu'à récemment, je pense que le marché a offert plus d'opportunités de participation.

Colin：Quels projets pensez-vous ont le mieux performé pendant cette période ?

GM : Je pense que les projets qui se démarqueront le plus en 2024 incluent Ethena et Hyperliquid. Ces projets partagent deux caractéristiques : premièrement, ils créent une immense valeur pour les investisseurs, l'écosystème et les développeurs ; deuxièmement, ils libèrent cette valeur sur le marché d'une manière ou d'une autre, comme Hyperliquid qui ouvre le mécanisme de trading de marché à plus de participants. C'est la partie la plus intéressante et la plus précieuse du marché des cryptomonnaies, et c'est une tendance importante que je pense se développer à l'avenir.

GM : Ensuite, la deuxième étape est de libérer ces valeurs sur le marché par certains moyens. Par exemple, dans le projet Ethena, en ouvrant le mécanisme de trading de base aux utilisateurs, ou dans Hyperliquid, en permettant à plus de personnes de participer via le mécanisme de trading de marché. Cette libération de valeur est la partie la plus intéressante, la plus précieuse et la plus influente du marché des cryptomonnaies. Je pense que ce modèle deviendra une tendance importante dans l'industrie au cours de la prochaine année ou même plus longtemps.

Colin : Votre équipe a-t-elle envisagé des modèles similaires à Hyperliquid ? C'est très particulier, sans soutien VC, sans échange centralisé, tout est contrôlé par eux-mêmes. Ce modèle pourrait-il devenir une référence pour d'autres projets à l'avenir ?

GM : J'aime beaucoup l'approche de Hyperliquid. Je pense que dans le domaine des cryptomonnaies, la chose la plus précieuse est d'abord de créer un produit de valeur, puis de libérer cette valeur au public sous forme de communauté. La création de valeur ne nécessite pas nécessairement de passer par le financement en capital-risque.

Même dans les secteurs traditionnels, il existe des exemples rares comme celui du fondateur de Hyperliquid, Jeff Yan, ou de l'équipe Deep Seek dans le domaine de l'IA — ils ont suffisamment de fonds, de ressources et d'expérience (savoir-faire) pour réaliser complètement le développement de produits de manière autonome dès le début de la création d'entreprise, sans financement externe. Plus extrême encore, des projets comme ceux d'Elon Musk dépendent souvent peu de financements externes. Tant que le produit lui-même a de la valeur, c'est quelque chose de très positif pour le développement de l'industrie.

Bien sûr, après avoir discuté avec de nombreux entrepreneurs talentueux, on constate que la plupart des fondateurs n'ont pas de réserves de fonds initiaux comme Hyperliquid. C'est aussi pourquoi les modèles de financement en capital-risque et de financement communautaire existent encore à long terme.

Colin : Vous avez mentionné l'IA, d'après vos observations et recherches, la combinaison actuelle de l'IA et des cryptomonnaies a-t-elle vraiment de la valeur, ou s'agit-il surtout d'un battage médiatique ?

GM : À l'heure actuelle, la combinaison de l'IA et des cryptomonnaies suscite effectivement une grande attention sur le marché et attire de nombreux développeurs à explorer les possibilités dans ce domaine. Nous avons déjà vu de nombreuses tentatives préliminaires, mais pour l'instant, à part le modèle commercial consistant à émettre des tokens, il n'y a pas encore de modèle pouvant fonctionner à long terme. La plupart des projets essaient de diffuser des tokens et d'utiliser les caractéristiques de l'IA pour augmenter leur attrait, mais cette approche a des limites en termes de durabilité.

Cependant, j'ai confiance en la capacité d'innovation des développeurs. Au cours de l'année écoulée, la discussion sur l'IA dans le domaine des cryptomonnaies a déjà représenté plus de 40 % du cercle crypto, devenant l'un des domaines les plus prisés des développeurs. Je crois qu'avec l'augmentation des ressources et de l'attention, des modèles plus intéressants et innovants émergeront à l'avenir.

Colin : Bien que l'innovation suscite des attentes, il ne faut pas non plus exclure que cet engouement ne soit qu'un feu de paille.

GM : En effet, c'est également possible.

Colin : Comme de nombreux nouveaux modèles par le passé, bien que l'engouement soit fort, la question de savoir si cela pourra réellement perdurer dépend encore de la valeur fondamentale du modèle lui-même. Bien, nous allons nous arrêter là, merci pour votre partage.

Les défis de l'écosystème Telegram et les futurs plans de la fondation TON

Colin：OK. Cette année, l'écosystème TON a été très populaire, par exemple, Binance a lancé quatre ou cinq petits jeux TON, ce qui a suscité un grand enthousiasme. Mais ensuite, cet enthousiasme semble avoir rapidement diminué, même les échanges de deuxième ligne lancent rarement des petits jeux TON. Que pensez-vous de ce phénomène ? Pourquoi a-t-il explosé soudainement puis s'est-il rapidement refroidi ?

John : Merci pour la question, professeur Wu. Tout d'abord, je vais légèrement corriger votre déclaration, en fait, les échanges de deuxième ligne ont également lancé des projets liés à TON plus tard, jusqu'à fin décembre, il y avait encore sept ou huit projets lancés. Bien sûr, la définition de « deuxième ligne » peut être contestée, mais je parle des échanges classés parmi les dix premiers au monde. Et Binance a effectivement suspendu de nouvelles actions après avoir lancé quatre ou cinq petits jeux.

En ce qui concerne la baisse de l'engouement, je pense que la raison est claire. Les petits jeux lancés sur Binance étaient pour la plupart très simples, on ne peut même pas les appeler des « jeux », à part Catizen, les autres étaient essentiellement des petits programmes de type « clicker ». En d'autres termes, l'objectif principal de ces projets était d'aider les échanges à attirer des utilisateurs. Après que Binance a lancé plusieurs projets similaires en peu de temps, il est raisonnable qu'ils suspendent leurs activités en raison de la fatigue des utilisateurs et d'un ajustement stratégique.

Une autre raison est que de nombreux petits programmes sur Telegram ne sont pas connectés à la chaîne TON, mais à d'autres chaînes publiques comme Solana, Aptos, Sui, etc. Une grande partie du volume d'échanges sur ces chaînes provient également des petits programmes de Telegram. Cependant, l'année prochaine, nous prévoyons d'adopter certaines mesures restrictives, comme exiger que les petits programmes ne puissent se connecter qu'aux portefeuilles liés à TON via TON Connect, semblable à la logique de WeChat interdisant les liens Alipay.

Cette année marque la véritable entrée de l'écosystème TON dans l'œil du grand public, nous avons connu des sommets et des creux. Le creux actuel n'est pas une mauvaise chose, car nous avons identifié les problèmes. Lorsqu'un écosystème n'est pas encore totalement mature, une certaine régulation macroéconomique est nécessaire. C'est un peu comme le besoin de contrôle du capital au début de la réforme et de l'ouverture en Chine. L'écosystème TON a un grand nombre d'utilisateurs, mais la quantité de capital par personne est relativement faible, c'est une chaîne relativement "pauvre". À l'avenir, nous nous efforcerons d'augmenter la quantité de capital pour jeter de bonnes bases à la construction de cet écosystème.

Colin : Vous avez mentionné que TON rencontre actuellement des problèmes au stade des Memecoins, pouvez-vous en parler plus en détail ?

John : Au second semestre, les Memecoins ont occupé une place importante sur Solana, tandis que TON a mal performé à cette étape. La raison principale réside dans les frais de gas élevés de TON, la complexité du langage de développement, le coût d'apprentissage élevé et le nombre relativement faible de développeurs. Ces problèmes ont rendu TON peu adapté au développement au stade initial des Memecoins.

Pour améliorer cette situation, nous prévoyons de perfectionner l'infrastructure des Memecoins, comme réduire les frais de gas, optimiser les outils de développement, lancer de meilleurs outils LaunchPad, etc. Le succès des Memecoins dépend largement de la dynamique sociale, et TON a un avantage naturel dans les réseaux sociaux (Telegram), c'est pourquoi nous sommes confiants pour l'avenir.

Colin : Donc, vous prévoyez d'appliquer des mesures restrictives aux petits programmes dans l'écosystème Telegram l'année prochaine ?

John : Oui. Nous exigerons que les petits programmes sur Telegram ne puissent se connecter qu'aux portefeuilles liés à TON via TON Connect. Cette décision a déjà été convenue en interne, mais n'a pas encore été officiellement publiée. Plus de détails seront annoncés par notre fondateur dans un blog.

Colin : De mon point de vue, Telegram est actuellement la seule grande application Web2 qui soutient activement Web3, ce qui constitue un avantage clé de l'écosystème TON. Comparé à d'autres plateformes comme Facebook ou WeChat, l'attention et le soutien de Telegram pour Web3 sont uniques. Cependant, les performances de TON ont effectivement connu des hauts et des bas, par exemple, l'explosion des petits jeux suivie d'un refroidissement rapide était-elle inattendue pour vous ?

John : C'est vrai. D'avril à juin, c'était la période la plus chaude pour TON, notre stratégie à ce moment-là était très réussie, mais la chaleur est venue trop rapidement, ce qui a également apporté quelques problèmes. Au cours des ajustements ultérieurs, nous avons réalisé qu'il fallait une planification à plus long terme, et pas seulement compter sur un engouement passager. Cela nous a également incités à nous concentrer davantage sur l'optimisation de l'infrastructure, afin de poser les bases pour un développement à long terme.

Colin：Personne n'est surpris par votre soudain éclat, n'est-ce pas ?

John : On peut dire que l'explosion d'avril de cette année est le résultat d'un an d'efforts accumulés. Nous avons préparé de manière solide dans de nombreux domaines, puis avons connu une explosion concentrée en avril. Je vais donner quelques exemples : tout d'abord, l'émission de USDT, qui est un point crucial. À la fin avril, notre fondateur a annoncé cette nouvelle sur scène à Dubaï. Auparavant, l'écosystème TON n'avait pas de stablecoin, et le DeFi était presque impossible à développer. L'émission de USDT a comblé ce vide, et Tether est très satisfait des performances de TON. Cette année, TON est la blockchain qui a connu la croissance la plus rapide des stablecoins dans l'histoire de Tether, et le volume de liquidités a déjà dépassé 1 milliard de dollars. Ce chiffre devrait encore augmenter considérablement l'année prochaine, car le potentiel des paiements sociaux n'est pas encore complètement exploité.

Un autre événement important a été le lancement du projet de petit jeu Catizen. J'ai rencontré leur équipe en mars 2023 et les ai invités à rejoindre l'écosystème TON. Avant le lancement de Catizen, ils ont testé plusieurs petits jeux et ont finalement choisi Catizen, qui avait le meilleur taux de rétention, pour le développement et le lancement à la fin mars. Cela a également été un moteur clé de l'engouement pour les petits jeux TON.

De plus, la conférence de Hong Kong en avril a également été un point fort. Nous avons réservé la scène principale du troisième jour de la conférence pour présenter l'écosystème et les projets de TON. En avril prochain, nous prévoyons de réserver à nouveau la scène principale du grand événement Web3 à Hong Kong et de prévoir plus de contenu d'activités. Si des projets de l'écosystème TON sont intéressés par un parrainage, ils peuvent nous contacter directement.

Enfin, l'exposition fréquente du fondateur de TON en avril a également joué un grand rôle. Il a participé à l'événement Token 2049 à Dubaï et a accordé des interviews à des médias tels que le Financial Times et d'autres. C'était sa première apparition médiatique depuis sept ou huit ans, et l'impact sur la notoriété de TON est très évident.

Colin : C'est en effet un moment fort. Quels sont les projets de l'écosystème TON dans le domaine DeFi ?

John : DeFi est un domaine dans lequel nous devons faire des percées. L'obstacle principal est la difficulté du langage de développement. Nous développons un nouveau langage semblable à JavaScript, TOLK, qui a été annoncé lors de la conférence de Dubaï en novembre. Ce langage réduira considérablement la difficulté de développement et devrait attirer plus de développeurs.

De plus, nous prévoyons de renforcer notre présence dans BTCFi. En février, nous organiserons un hackathon BTCFi avec les parties prenantes de l'écosystème, en mettant l'accent sur la construction de ponts inter-chaînes de BTC à TON. Le testnet du pont inter-chaînes est déjà en ligne, et la version officielle devrait être lancée en avril. Cela attirera les détenteurs de Bitcoin dans l'écosystème TON, augmentant ainsi le TVL et la liquidité de TON dans le secteur DeFi. Parallèlement, nous prévoyons d'explorer des scénarios d'application innovants en combinant des petits jeux et des petits programmes avec des protocoles DeFi, comme des produits similaires à Yu'e Bao.

Colin : Vous avez mentionné que l'écosystème TON prévoit également de promouvoir le développement des Memecoins, quelle est la stratégie à cet égard ?

John : Oui, nous organisons un concours officiel de Memecoins intitulé "Meme LANDING", offrant un soutien incitatif aux équipes non lancées et aux projets déjà en ligne. Nous avons également réalisé que l'écosystème TON doit encore améliorer son infrastructure dans le domaine des Memecoins, comme réduire les frais de gas et optimiser les outils de développement. Nous espérons que ces ajustements permettront à l'écosystème TON de mieux soutenir l'émission et le développement des Memecoins.

Colin : L'écosystème TON a également un grand potentiel de développement dans le domaine des petits programmes, quels sont les plans à cet égard ?

John : Les petits programmes sont une direction stratégique importante pour l'écosystème TON. Actuellement, nous avons déjà vu des projets dans le domaine de l'IA se monétiser via des petits programmes sur Telegram, comme un projet de générateur de personnage IA qui a déjà été rentable et commence à essayer de combiner Tokenomics avec le gameplay de l'IA.

En même temps, nous prévoyons que l'année prochaine, certaines grandes entreprises Internet nationales lanceront des petits programmes et des canaux publics ciblant l'écosystème TON. Cela étendra encore l'application de TON dans des scénarios du monde réel, passant des petits jeux au commerce électronique, aux courtes vidéos et aux applications utilitaires. Nous avons une grande confiance dans l'avenir de l'écosystème TON et sommes conscients des domaines à améliorer et à étendre.

Colin : Le langage de développement que vous mentionnez est effectivement un défi, réduire la barrière de développement favorisera grandement le développement de l'écosystème TON. J'attends avec impatience vos performances de l'année prochaine !

Philosophie d'investissement d'OKX Venture

Colin : Pouvez-vous brièvement présenter les pistes ou projets intéressants que OKX Ventures a particulièrement surveillés cette année ?

Kiwi : D'accord, tout d'abord, je tiens à remercier les invités. Nous avons des liens profonds avec Dragonfly, Solana et TON, et avons également co-investi dans de nombreux projets. L'année dernière a été vraiment impressionnante, avec de nombreux bouleversements et histoires. Récemment, j'ai vu un rapport de fin d'année indiquant qu'OKX Ventures était l'une des institutions les plus actives dans l'industrie l'année dernière, mentionnant que nous avons investi dans 50 projets. En réalité, le chiffre est encore plus élevé, mais cela montre également que nous soutenons activement le développement de l'industrie. OKX Ventures ne recherche pas seulement des retours financiers, mais souhaite également créer des produits intéressants et utiles pour l'industrie.

Colin：Donc, OKX Ventures ne recherche pas seulement des retours financiers, mais sert également la stratégie globale du groupe, n'est-ce pas ?

Kiwi : Oui, cela peut être vu sous deux angles. Tout d'abord, nous espérons bien sûr que l'investissement puisse générer des retours, que ce soit des retours financiers ou des opportunités de collaboration et de trafic pour l'échange OKX, stimulant ainsi la croissance globale. D'autre part, OKX, en tant qu'institution ayant une longue expérience dans l'industrie, soutient souvent en profondeur certains projets précoces lorsque le récit n'est pas encore mature et n'a pas atteint une échelle. Par exemple, au début de l'année dernière, nous avons commencé à investir dans l'écosystème Bitcoin, alors que le taux d'adoption des clients Bitcoin Taproot était encore très faible, seulement de 1 % à 3 %. Bien que le récit ne soit pas encore assez mature, nous avons choisi de soutenir le développement de ces projets précoces, c'est notre stratégie constante.

Colin : En effet, OKX a bien agi à cet égard, par exemple en ouvrant des API et d'autres mesures de retour à l'industrie. Quels sont vos critères pour sélectionner les start-ups à soutenir ?

Kiwi : Pour être honnête, investir est un "artisanat". Bien que l'IA ait déjà réalisé beaucoup de choses complexes dans l'analyse et les prévisions d'investissement, l'investissement nécessite fondamentalement une évaluation individuelle des projets. Ce n'est pas un processus formalisé, et il ne peut pas simplement être déterminé par quelques critères d'évaluation.

Bien sûr, nous prêtons attention à savoir si le produit a des idées innovantes, si la technologie est unique, si les données opérationnelles sont exceptionnelles, et si le modèle économique est raisonnable. Ce sont tous des points importants à considérer pour l'investissement, mais à mon avis, ce qui est plus important, c'est l'intention initiale du fondateur et de son équipe, et s'ils veulent vraiment bien faire les choses. L'élément humain est indispensable dans l'investissement.

Colin : Quels secteurs allez-vous vous concentrer l'année prochaine ?

Kiwi : C'est une bonne question. L'opinion que GM vient d'exprimer m'a beaucoup marqué. Je pense que l'IA est l'une des narrations les plus importantes du moment, remplaçant progressivement les orientations de développement de nombreuses industries, y compris DeFi et les jeux. L'influence de l'IA s'accroît dans tous les domaines, mais le rythme actuel des investissements reste relativement lent. En fait, très peu d'institutions d'investissement peuvent suivre la tendance de l'IA, et je pense que c'est une manifestation du fait que le capital-risque a pris du retard par rapport aux narrations et aux avancées du marché durant ce cycle.

À l'avenir, nous espérons maintenir un contact plus étroit avec le marché, en nous concentrant sur les dernières technologies et tendances. OKX Ventures vient de publier un récapitulatif annuel des investissements, résumant les 60 projets investis au cours de l'année passée et prévoyant 14 tendances futures. Si cela vous intéresse, vous pouvez consulter cet article, la plupart des écrits sont de ma main, et cela représente assez bien mes opinions.

Colin : Merci beaucoup pour votre partage. OKX Ventures a effectivement contribué de nombreux contenus excellents, et j'attends avec impatience vos performances futures !