Aave, une plateforme de finance décentralisée (DeFi) de premier plan, se prépare à introduire un mécanisme de changement de frais visant à renforcer son modèle économique.
Cette étape s'inscrit dans des efforts plus larges pour garantir la durabilité à long terme et apporter de la valeur à l'écosystème Aave.
Initiative de Changement de Frais d'Aave
Le 4 janvier, Stani Kulechov, le fondateur d'Aave, a laissé entendre des plans pour activer une initiative de changement de frais. Cette proposition vise à améliorer la gestion des revenus de la plateforme en permettant à la DAO d'Aave d'ajuster la manière dont les frais sont collectés et distribués.
De tels mécanismes sont courants dans les plateformes DeFi et récompensent généralement les détenteurs de tokens et les stakers par le biais de la redistribution des frais de transaction.
La solide situation financière d'Aave soutient cette initiative. Sa trésorerie détient près de 100 millions de dollars en actifs non natifs, y compris des stablecoins, Ethereum et d'autres cryptomonnaies. En tenant compte des tokens AAVE, ce chiffre dépasse 328 millions de dollars, selon TokenLogic.
Trésorerie d'Aave. Source : TokenLogic
Marc Zeller, fondateur d'Aave Chan, a d'abord introduit l'idée d'un changement de frais l'année dernière et a souligné son inévitabilité plus tôt cette année. Selon Zeller, les revenus nets d'Aave dépassent significativement ses dépenses opérationnelles, rendant le mouvement non seulement viable mais stratégique.
« Lorsque la trésorerie de votre protocole ressemble à cela, et que les revenus nets de la DAO sont plus de deux fois les Opex (incitations incluses), le changement de frais n'est pas une question de si, mais de quand », a déclaré Zeller.
Aave est le plus grand protocole de prêt DeFi, offrant aux utilisateurs des options de prêt et d'emprunt décentralisées. Selon les données de DeFillama, plus de 37 milliards de dollars d'actifs sont verrouillés sur la plateforme.
La proposition USDe-USDT d'Aave suscite des critiques
Pendant ce temps, la communauté Aave évalue également une proposition plus controversée visant à lier USDe d'Ethena, un stablecoin synthétique, à USDT de Tether.
Ce changement alignerait le prix d'USDe avec celui d'USDT en utilisant les flux de prix d'Aave, remplaçant l'oracle Chainlink existant. L'objectif est d'atténuer les risques associés aux fluctuations de prix et aux liquidations non rentables.
USDe se distingue des stablecoins traditionnels comme USDT en raison de sa dépendance aux dérivés et aux actifs numériques comme Ethereum et Bitcoin plutôt qu'aux réserves en fiat. USDe est le troisième plus grand stablecoin, derrière USDT et USDC, selon les données de DeFillama.
Malgré un soutien significatif pour la proposition, certains membres de la communauté ont soutenu qu'elle pourrait créer des conflits d'intérêts, car les conseillers impliqués dans la rédaction de la proposition ont des liens avec Aave et Ethena. Les critiques, comme ImperiumPaper, ont suggéré que ces conseillers se récusent pour garantir l'impartialité.
« LlamaRisk est dans le comité des risques d'Ethena, ce qui s'accompagne d'une compensation mensuelle. Ethena a engagé Chaos dès le début pour aider à concevoir et développer les cadres de risque utilisés par Ethena. Tous deux devraient se récuser de toute supervision des paramètres USDe », a déclaré Imperium Paper.
