• La baisse de la demande pour les obligations américaines pourrait signifier que le capital se tourne vers des actifs plus risqués, y compris le Bitcoin.

  • Actuellement, le volume social du Bitcoin est en hausse, mais reste inférieur aux niveaux observés pendant le marché haussier de 2021.

La liquidité mondiale a toujours un impact sur les prix des actifs, y compris le Bitcoin [BTC]. En analysant, l'afflux de liquidité représenté par M2 (mesure de l'offre monétaire) coïncide avec la croissance du Bitcoin, bien que légèrement en retard.

D'un autre côté, bien que la Réserve fédérale continue d'appliquer une politique de resserrement quantitatif (QT), la baisse de la demande pour les obligations américaines (UST) pourrait présager un déplacement de capital vers des actifs plus risqués, y compris le Bitcoin.

Cette potentielle transformation, associée à la dynamique plus large de la liquidité mondiale, pourrait soutenir un marché haussier pour le Bitcoin, même en l'absence d'assouplissement quantitatif (QE) direct.

Tendances des prix du Bitcoin et liquidité mondiale M2

Le prix du Bitcoin est corrélé à la liquidité mondiale M2 sur une base quotidienne (DoD) de 30DMA. L'exemple le plus significatif s'est produit après l'injection de liquidité liée à la COVID-19, lorsque le prix du Bitcoin a grimpé en flèche à un niveau record avec la rapide augmentation de M2.

Récemment, bien que la Réserve fédérale adopte une position d'assouplissement quantitatif, la liquidité mondiale montre encore une légère tendance à la hausse, soutenant la récente reprise des prix du Bitcoin.

Cette reprise est conforme à la tendance historique des réactions retardées aux afflux de M2. Le modèle de croissance en cloche de M2 est cohérent avec la tendance haussière à long terme du Bitcoin, soulignant comment la liquidité a un impact positif sur le prix du Bitcoin.

Si la Réserve fédérale intervient en raison d'une crise potentielle des bons du Trésor, M2 pourrait augmenter considérablement. Cette intervention pourrait à nouveau propulser le prix du Bitcoin à la hausse.

Avec l'augmentation actuelle de M2, si la liquidité se maintient, le Bitcoin pourrait tester à nouveau ses précédents sommets, ce qui indiquerait qu'une rupture haussière pourrait se produire en 2024.

Sentiment du marché et potentiel de croissance du Bitcoin

L'indice de peur et de cupidité reflète le sentiment du marché et a un impact significatif sur les tendances de prix du Bitcoin. Historiquement, lorsque cet indice passe de la peur extrême à des niveaux neutres ou cupides, le Bitcoin a tendance à monter.

Actuellement, cet indicateur montre que les gens adoptent une attitude prudemment optimiste, passant des bas alimentés par la peur plus tôt cette année à un sentiment plus neutre.

Cela est cohérent avec le graphique de liquidité mondiale, la légère augmentation de M2 correspondant à la récente reprise du prix du Bitcoin.

Si le sentiment du marché continue de s'améliorer, associé à une augmentation de la liquidité et à une diminution de la demande pour les UST, les traders pourraient choisir d'allouer des fonds à des actifs plus risqués comme le Bitcoin, ce qui pourrait encore propulser les prix à la hausse.

À l'avenir, si le Bitcoin reste au-dessus des niveaux psychologiques clés, l'indice de peur et de cupidité pourrait se renforcer. Cependant, toute mesure de resserrement inattendue de la Réserve fédérale ou incertitude géopolitique pourrait provoquer une panique, freinant ainsi la tendance à la hausse.

Les traders doivent surveiller de près le sentiment, car il est aligné avec les tendances de liquidité, afin de déterminer le moment d'entrer en position longue.

Indicateur d'engagement du marché

Le volume social suit la fréquence des mentions de Bitcoin sur les plateformes de médias sociaux, servant d'indicateur avancé de l'engagement du marché.

Pendant les fluctuations de prix importantes alimentées par la liquidité, l'activité sociale a tendance à exploser, reflétant un intérêt accru des investisseurs particuliers et institutionnels.

Actuellement, le volume social du Bitcoin est en hausse, mais reste inférieur aux niveaux observés pendant le marché haussier de 2021. Cela indique qu'avec la reprise du Bitcoin, l'intérêt croissant des gens n'a pas encore atteint un état de marché euphorique.

La réponse retardée du volume social correspond à la réaction du Bitcoin aux afflux de liquidité M2, comme illustré dans le graphique.

Si le volume social continue d'augmenter, cela pourrait indiquer une augmentation de l'engagement du marché et un renforcement de la tendance haussière. Cependant, une activité stagnante pourrait indiquer une hésitation des traders, ce qui pourrait ralentir la croissance des prix.

Surveiller cet indicateur ainsi que les tendances de liquidité et les niveaux de soutien technique peut fournir des signaux précoces d'une dynamique haussière continue.

Activité sur le réseau en tant qu'indicateur haussier

Des niveaux d'activité plus élevés coïncident avec des périodes d'augmentation de l'élan des prix, car un plus grand nombre de participants indique une demande réseau plus forte.

Des données récentes montrent que le nombre d'adresses actives augmente régulièrement, reflétant un regain d'intérêt des traders et des investisseurs.

Cela correspond à une légère augmentation de la liquidité mondiale M2 et à la récente reprise du prix du BTC. Ce modèle soutient l'hypothèse suivante : même avec un retard, les afflux de liquidité stimulent l'activité du marché.

Si le nombre d'adresses actives continue d'augmenter, cela indique une confiance croissante dans le réseau et renforce le potentiel d'un marché haussier. Cependant, une activité stagnante ou en baisse pourrait indiquer une hésitation des participants ou une prise de bénéfices.

La récente reprise du prix du BTC souligne sa sensibilité aux tendances de la liquidité mondiale, comme le montre la corrélation avec la moyenne mobile sur 30 jours (30DMA) ci-dessous.

Bien que la Réserve fédérale américaine continue d'appliquer une politique de resserrement quantitatif, la liquidité mondiale a légèrement augmenté, associée à une baisse de la demande de la dette publique américaine, fournissant une base à la croissance du Bitcoin.

Le passage de la peur à un optimisme prudent indique une amélioration du sentiment du marché, tandis que l'augmentation de l'engagement social reflète un intérêt croissant. De plus, l'augmentation des adresses actives indique que l'activité sur le réseau se renforce.

À l'avenir, l'interaction entre la liquidité mondiale, le sentiment du marché et l'activité sur le réseau restera cruciale. Si des risques systémiques incitent la Réserve fédérale à intervenir, le BTC pourrait accélérer son marché haussier sous l'impulsion de nouveaux afflux de capital.