Auteur : defioasis

Éditeur : Colin Wu

L'année 2024 pourrait être la plus importante pour le développement on-chain depuis le DeFi Summer, avec de nombreuses opportunités d'investissement narratives émergentes on-chain. D'après l'observation de l'auteur, à mesure que tout devient de plus en plus un Meme et que l'émission rapide d'actifs via Pump Fun devient dominante, les Memes peuvent être lancés à partir de 0, et (sans être lancés sur les principaux CEX) la capitalisation boursière maximale de l'espace on-chain pourrait être d'environ 1 milliard de dollars, pour les utilisateurs ordinaires, il existe déjà suffisamment d'espace de profit on-chain, et les principaux CEX deviennent plutôt le dernier maillon pour sortir des investissements on-chain. En raison des tensions croissantes entre VCCoin et la communauté, les nouveaux actifs lancés sur les principaux CEX ont souvent des performances médiocres ; tandis que les anciennes pièces déjà lancées sur les principaux CEX peinent souvent, leur équipe souffrant d'un manque de dynamisme ou de ne pas suivre l'évolution du marché, se retrouvant dans un état d'attente.

Cet article est principalement basé sur des prévisions concernant les transactions et investissements on-chain, se concentrant sur des niches spécifiques on-chain, et ne constitue qu'une prévision superficielle de l'auteur, sans être un conseil d'investissement, mais simplement pour réflexion.

1. Le ratio de volume mensuel DEX/CEX dépassera pour la première fois 20%

Selon les données de The Block, le volume des transactions DEX devrait dépasser 320 milliards de dollars en décembre 2024, atteignant un record historique pour un mois, avec une augmentation de plus de 200 % par rapport à l'année précédente ; en décembre 2024, le ratio DEX/CEX atteindra 11,64 %, en hausse par rapport à 9,55 % en décembre 2023, et le ratio de volume mensuel DEX/CEX pourrait atteindre un maximum de 13,86 %. Avec l'optimisation continue des portefeuilles Web3 et d'autres outils on-chain dominés par les CEX, cela pourrait accélérer l'adoption des transactions on-chain ; la popularité du domaine des Memes et l'effet de richesse sont parmi les facteurs importants poussant les utilisateurs à migrer des CEX vers les DEX.

2. La capitalisation totale des Agents AI/AI Meme dépassera au moins celle des NFT à leur apogée, et un jeton d'Agents AI atteindra une capitalisation de plus de 10 milliards de dollars.

La combinaison des Agents AI et de la tokenisation est le récit le plus dynamique du marché Crypto au second semestre 2024, avec toutes sortes d'Agents AI émergeant rapidement. Du chatbot Truth Terminal (GOAT) qui a ouvert la boîte de Pandore des Agents AI à l'Eliza Framework, qui permet le déploiement d'Agents AI et de leurs jetons basés sur des modèles de langage de grande taille, développé par ai16z DAO et l'équipe Shaw, cela n'a pris que quelques mois.

Actuellement, il existe au moins plusieurs cadres en développement et en opération sur le marché, y compris ai16z — Eliza, Virtuals Protocol — Game Framework, arc Framework, Zerebro — Zerepy et Dolion Framework, en particulier ai16z — Eliza et Virtuals Protocol — Game Framework ont déjà formé des avantages écologiques assez solides, avec divers altcoins d'Agents AI émergeant rapidement sur le marché.

Les données de CoinGecko montrent que la capitalisation boursière totale des jetons liés aux Agents AI atteint 12 milliards de dollars, dont le VIRTUAL du Virtuals Protocol joue un rôle similaire à celui de SOL sur le réseau Solana en tant que jeton de paire de trading, et d'autres altcoins comme AIXBT, GAME et LUNA ont stimulé la prospérité de l'écosystème, nourrissant le jeton mère VIRTUAL, ce qui en fait le jeton lié aux Agents AI le plus capitalisé actuellement, atteignant 3,5 milliards de dollars.

3. On s'attend à ce qu'il y ait 3 à 5 pistes de lancement verticales basées sur Pump Fun.

Pump Fun est devenu l'une des applications les plus rentables dans Crypto cette année en tant que Launchpad sur le réseau Solana, permettant le déploiement rapide de jetons à très faible coût, avec des milliers de Memecoins lancés chaque jour. Avec la montée de Pump Fun, d'autres réseaux blockchain commencent également à imiter en lançant des plateformes similaires pour l'émission et le trading de Memecoins, comme SunPump sur le réseau Tron, Uptos sur le réseau Aptos, et Clanker basé sur Farcaster sur le réseau Base.

De plus, le domaine des Memecoins se développe progressivement, tout peut devenir un Meme, et la demande pour des niches spécifiques devient de plus en plus forte, évoluant progressivement vers des plateformes de lancement verticales de Pump Fun, comme vvaifu qui se concentre sur le lancement d'Agents AI, et Pump Science qui se concentre sur DeSci. Les Agents AI sont déjà devenus un domaine de dizaines de milliards, et DeSci commence également à montrer son potentiel avec l'importance que Binance accorde à DeSci et le lancement du protocole représentatif Bio Protocol. Essentiellement, ceci est basé sur la demande de création de jetons décentralisés et d'émission rapide d'actifs sous différents récits et imaginaires, et il est prévu qu'il y aura à l'avenir encore plus de plateformes de lancement verticales basées sur Pump Fun, donnant naissance à plus de segments spécifiques.

4. Au moins 5 jetons natifs de l'écosystème Base seront listés sur la plateforme de trading spot Binance.

En tant qu'indicateur, Binance a listé le trading de contrats perpétuels pour DEGEN, AERO, VIRTUAL et AIXBT, mais n'a pas encore mis en ligne de spots natifs de l'écosystème Base. En termes de trafic, d'activité de trading et d'effet de richesse, Base est actuellement le seul réseau Ethereum L2 capable de rivaliser avec Solana ; contrairement à Solana, l'effet d'écosystème de Base sera plus concentré, représenté par les systèmes Virtuals et Farcaster, dont la capitalisation boursière de l'écosystème Virtuals approche déjà 5 milliards de dollars, se positionnant comme un leader dans Crypto x Agents AI. L'écosystème Base pourrait être la niche avec les meilleures cotes pour parier sur le lancement sur les principaux échanges, et il ne s'agit que d'une question de temps avant que le premier spot de l'écosystème Base n'apparaisse sur Binance.

En tant que chaîne publique sous l'échange américain conforme Coinbase, elle s'appuie sur Coinbase Wallet pour ouvrir un canal de fiat de Base — USDC vers les comptes bancaires. Avec l'entrée officielle au pouvoir de l'administration Trump, si des politiques favorables au Crypto sont mises en œuvre, Coinbase et Base pourraient être les premiers à bénéficier de ces avantages. De plus, avec l'intégration de Jesse Pollak, responsable de Base, dans l'équipe d'exécution de Coinbase en octobre et la direction de Coinbase Wallet, l'importance du réseau Base dans la stratégie globale de Coinbase devrait augmenter.

5. Hyperliquid aura plusieurs opportunités de spot dépassant une capitalisation boursière de 1 milliard.

Hyperliquid a considérablement augmenté la participation de la communauté et l'attention des utilisateurs grâce à un airdrop massif de jetons HYPE et à un effet de richesse. Actuellement, le pont Arbitrum de Hyperliquid a une valeur de plus de 2 milliards de dollars USDC, ce qui équivaut à un échange classé au quinzième rang ; le jeton de la plateforme HYPE a vu sa capitalisation boursière dépasser 10 milliards de dollars à un moment donné, et sa FDV a même dépassé 30 milliards de dollars.

En regardant le parcours de développement des CEX, en particulier les CEX relativement jeunes, la plupart commencent avec d'excellentes performances et liquidités issues des contrats, mais c'est la richesse apportée par des spots exclusifs qui forme vraiment un avantage concurrentiel. Les normes HIP-1 et HIP-2 de Hyperliquid ouvrent des possibilités pour l'introduction d'actifs exclusifs, ce qui est une capacité que les échanges on-chain précédents qui tentent de passer des contrats aux transactions spot ne possédaient pas. La norme HIP-1 permet aux jetons d'être échangés directement on-chain, tandis que la norme HIP-2 soutient les performances de marché de ces jetons en intégrant la liquidité lors de leur émission. Alors que le lancement de spots sur les CEX majeurs devient plus difficile et coûteux, le démarrage via des enchères de spots sur Hyperliquid est devenu un bon choix. Parmi les projets connus ayant complété des enchères sur Hyperliquid mais n'étant pas encore officiellement lancés figurent Solv Protocol (SOLV) et Azuki — Anime (ANIME).

Actuellement, la majorité de la capitalisation boursière et du volume de trading sur Hyperliquid est concentrée sur HYPE, avec seulement 2 autres jetons dépassant 100 millions de dollars de capitalisation. Avec une capitalisation élevée pour HYPE, provoquer un rallye nécessite plus de fonds ; s'associer avec certains projets exclusifs de qualité pour créer ensemble l'effet de richesse d'actifs exclusifs est clairement plus rentable, et HYPE bénéficiera finalement de l'augmentation du volume de trading et de la réputation de Hyperliquid.