Un, pourquoi staker des SOL ?
Staker des SOL n'est pas seulement une question de récompenses, c'est essentiel pour la décentralisation et la sécurité du réseau Solana.
En stakant, les détenteurs de SOL participent à la résilience et à la gouvernance du réseau, assurant ainsi son bon fonctionnement.
Le processus de staking est en réalité un soutien au réseau, le rendant plus fort et plus sécurisé.
1. Favoriser la décentralisation du réseau
Dans un réseau blockchain décentralisé, un rôle important du staking est de répartir le contrôle.
En déléguant des jetons à plusieurs validateurs, les utilisateurs contribuent à garantir que le réseau ne soit pas sous le contrôle excessif d'une seule entité.
Le staking aide à éviter que certaines entités disposant de fonds massifs ne dominent les décisions du réseau, garantissant que ces décisions soient plus équitables et transparentes.
2. Renforcer la sécurité du réseau
Le staking contribue à améliorer la sécurité du réseau Solana.
En stakant, les utilisateurs contribuent à la stabilité du réseau en validant des transactions, en participant au vote et en traitant des affaires réseau.
Toute tentative d'attaque malveillante ou de manipulation du réseau nécessite une quantité considérable de jetons stakés, ce qui augmente le coût de l'attaque.
3. Participer à la gouvernance du réseau
Les utilisateurs qui stakent des SOL le font non seulement pour obtenir des récompenses, mais participent également à la gouvernance du réseau.
Le poids du vote de chaque staker est basé sur le nombre de SOL qu'il a stakés.
En participant au vote, les stakers peuvent influencer les mises à jour du réseau, les changements de protocoles et d'autres décisions clés.
Ainsi, staker des SOL est en réalité une opportunité pour les détenteurs de jetons d'exercer leur influence.
Deux, types de staking
Dans le réseau Solana, le staking est principalement divisé en deux types : staking natif (Native Staking) et staking liquide (Liquid Staking).
Différents types de méthodes de staking peuvent répondre aux besoins variés des utilisateurs, et choisir le bon type de staking est crucial pour améliorer l'utilisation du capital et la gestion des risques.
1. Staking natif (Native Staking)
Le staking natif se fait en déléguant des jetons SOL à un validateur, et les utilisateurs peuvent staker via plusieurs plateformes, y compris des portefeuilles et des sites de staking.
Les avantages du staking natif résident dans sa simplicité, sa clarté et, dans la plupart des cas, la stabilité relative des récompenses.
Étapes d'opération :
·Dépôt dans un compte de staking : Les utilisateurs déposent des SOL dans un compte de staking et les délèguent au validateur choisi. Ces validateurs sont responsables de la vérification des transactions et du maintien de la santé du réseau.
·Choisir plusieurs comptes de staking : Les utilisateurs peuvent choisir de déléguer leurs jetons à un ou plusieurs validateurs et répartir les jetons stakés en fonction de la réputation et de la performance des validateurs.
·Droits de staking et droits de retrait : Chaque compte de staking a des droits de staking et de retrait, qui déterminent si les utilisateurs peuvent retirer ou transférer leurs jetons stakés à l'avenir.
Mécanisme de récompenses :
Les récompenses du staking natif sont généralement distribuées par epoch (période de temps), chaque epoch durant environ deux jours.
À la fin de chaque epoch, les stakers reçoivent automatiquement des récompenses, dont le montant est étroitement lié à la performance du validateur et à l'état général du réseau.
2. Staking liquide (Liquid Staking)
Le staking liquide permet aux utilisateurs de convertir leurs SOL stakés en jetons de staking liquide (LSTs).
Ces jetons LST représentent les droits des utilisateurs dans le pool de staking, et peuvent être utilisés pour des activités DeFi (finance décentralisée), comme garantir des prêts, etc.
Avantages du staking liquide :
·Efficacité du capital : Les utilisateurs peuvent continuer à utiliser leurs LST pour d'autres investissements et activités commerciales tout en stakant des SOL, améliorant ainsi l'efficacité de l'utilisation du capital.
·Flexibilité : Contrairement au staking natif, le staking liquide offre aux utilisateurs plus de flexibilité, leur permettant d'utiliser leurs LST à tout moment pour différents scénarios d'applications DeFi.
Grâce au staking liquide, les utilisateurs non seulement obtiennent les récompenses du staking SOL, mais peuvent également participer à d'autres activités financières tout en stakant, augmentant ainsi leur rendement global.
Trois, comment gagner des récompenses ?
Les validateurs du réseau Solana gagnent des récompenses principalement de trois manières, et les retours des stakers proviennent généralement de ces voies.
Comprendre les sources de ces récompenses peut aider les investisseurs à évaluer le potentiel de rendement du staking.
1. Récompenses d'émission (Inflation Rewards)
Le réseau Solana utilise un mécanisme d'inflation pour émettre de nouveaux jetons SOL afin d'inciter les stakers à participer à la maintenance du réseau.
Ces nouveaux jetons SOL sont répartis entre les différents validateurs et stakers en fonction de leur proportion de staking.
Distribution des récompenses :
Les récompenses de staking sont distribuées en fonction de la performance de chaque validateur et de sa réputation.
Un validateur performant peut obtenir plus de récompenses, donc choisir un validateur stable et fiable est essentiel.
2. Frais de priorité (Priority Fees)
Les validateurs peuvent percevoir des frais de priorité lors du traitement des transactions.
Les utilisateurs paient ces frais pour garantir que leurs transactions soient traitées en priorité, notamment dans des situations sensibles au temps, comme l'arbitrage ou les liquidations.
Scénarios d'application des frais de priorité :
·Transactions d'arbitrage : Les utilisateurs peuvent nécessiter d'exécuter rapidement des transactions pour saisir des opportunités de marché à court terme, les frais de priorité garantissent que ces transactions soient traitées en temps opportun.
·Opérations de liquidation : Dans les protocoles DeFi, la liquidation est une opération courante, et s'assurer que les transactions de liquidation soient exécutées en priorité est crucial pour maintenir la stabilité du protocole.
3. Récompenses MEV (Miner Extractable Value)
Les récompenses MEV (Miner Extractable Value) sont obtenues grâce au protocole Jito, qui permet aux validateurs d'obtenir des récompenses supplémentaires en regroupant des transactions sensibles au temps.
Ces récompenses proviennent du choix des validateurs concernant l'ordre des transactions spécifiques afin de maximiser les revenus de transaction.
Avantages du protocole Jito :
·Récompenses supplémentaires : Grâce aux MEV, les validateurs peuvent obtenir des revenus supérieurs à ceux des récompenses de transaction traditionnelles, ce qui augmente également le niveau de revenu des validateurs dans le réseau Solana.
·Transactions sensibles au temps : Les MEV sont particulièrement attractifs pour les transactions à haute fréquence ou les arbitrages réalisés dans un court laps de temps.
À mesure que le réseau Solana continue de croître et de se développer, les revenus MEV deviennent une part importante des revenus des validateurs.
Cela signifie pour les utilisateurs participant à la validation des récompenses plus riches et des opportunités de profit potentielles.
En stakant des SOL, il est possible non seulement d'obtenir des récompenses stables, mais aussi de contribuer à la décentralisation et à la sécurité du réseau Solana.
Que ce soit pour le staking natif ou le staking liquide, chacun a ses propres avantages et scénarios d'application.
Quatre, taux de rendement annuel (APY)
Le taux de rendement annuel (APY) est un pourcentage de retour composé que les stakers peuvent gagner en un an en stakant SOL.
L'APY n'est pas seulement un indicateur clé pour les investisseurs pour évaluer les rendements du staking, mais il aide également à prédire les retours potentiels pendant un staking à long terme.
L'APY sera influencé par divers facteurs, les principaux étant les récompenses d'émission et les récompenses MEV.
1. Impact des récompenses d'émission sur l'APY
Les récompenses d'émission du réseau Solana sont établies sur la base de son plan d'inflation, qui détermine combien de nouveaux jetons SOL seront libérés chaque année.
À mesure que de plus en plus de SOL sont stakés, les récompenses d'émission seront réparties en conséquence entre les stakers.
La vitesse de croissance de ces récompenses est prévisible, ce qui influence les rendements des stakers.
Le plan d'inflation fixe la quantité d'émission de SOL par an.
Par exemple, Solana prévoit de réduire progressivement la vitesse d'émission de nouveaux jetons afin de diminuer l'inflation et stabiliser l'offre de jetons.
Au fil du temps, les récompenses d'émission tendront à diminuer, ce qui pourrait affecter les rendements des stakers à long terme.
Mais à court terme, des récompenses d'émission plus élevées peuvent encore offrir des rendements considérables.
2. Impact des récompenses MEV sur l'APY
Les récompenses MEV (Miner Extractable Value) deviennent une source de revenus de plus en plus importante dans le réseau Solana, surtout lorsque le volume des transactions sur le marché augmente.
À mesure que les transactions sur le réseau Solana augmentent, les récompenses MEV que les validateurs obtiennent grâce au protocole Jito deviennent également plus généreuses.
Ces récompenses proviennent généralement de transactions sensibles au temps, telles que l'arbitrage ou les liquidations.
Les récompenses MEV non seulement apportent un revenu supplémentaire aux validateurs, mais diversifient également les retours des stakers.
Lors des fortes fluctuations du marché, les récompenses MEV peuvent souvent augmenter le rendement global des stakers, améliorant ainsi le taux de rendement annuel (APY).
3. L'impact de la performance des validateurs sur l'APY
La performance des validateurs est cruciale pour le rendement du staking.
Les utilisateurs qui stakent des SOL doivent choisir un validateur fiable, car le comportement du validateur affecte directement la distribution des récompenses.
Voici quelques facteurs influençant la performance des validateurs :
·Temps d'arrêt : Lorsque le nœud d'un validateur ne peut pas fonctionner normalement en raison de pannes ou de maintenance, le temps d'arrêt affecte sa capacité à traiter les transactions, réduisant ainsi les récompenses des stakers.
·Précision du vote : Le comportement de vote des validateurs dans la gouvernance du réseau affecte également leur réputation.
Des votes précis et opportuns aident à augmenter la réputation du validateur, attirant ainsi davantage de jetons stakés.
·Vote opportun : Le vote opportun des validateurs est crucial pour maintenir l'activité et la décentralisation du réseau blockchain.
Si un validateur ne vote pas à temps, cela pourrait affecter les récompenses qu'il reçoit.
Par conséquent, les stakers doivent évaluer soigneusement la performance historique et la réputation des validateurs lors de leur choix pour maximiser leurs retours.
Cinq, staking liquide vs staking natif
Solana et Ethereum diffèrent dans leurs mécanismes de staking, principalement en ce qui concerne le taux de participation au staking et les formes de staking.
Solana utilise un mécanisme de preuve d'enjeu déléguée (Delegated Proof of Stake, dPoS), ce qui rend le staking plus pratique et indépendant des plateformes externes, tandis qu'Ethereum dépend de plateformes tierces telles que Lido et Rocket Pool pour le staking liquide.
1. Mécanisme de staking de Solana
Dans le réseau Solana, le taux de participation au staking est relativement élevé, environ 67,7 %, et presque tous les stakings sont effectués via le staking natif.
Le staking natif permet aux utilisateurs de déléguer directement des SOL à un validateur, sans avoir besoin de plateformes tierces, simplifiant ainsi le processus et évitant des frais supplémentaires.
Avantages du staking natif de Solana :
·Taux de participation élevé : Grâce au mécanisme de décentralisation de Solana et à un processus de staking efficace, le taux de participation au staking de Solana est bien plus élevé qu'Ethereum, ce qui contribue à renforcer la sécurité et la décentralisation du réseau.
·Simplicité et efficacité : Le système de staking de Solana permet de déléguer directement des SOL à des validateurs, les opérations étant simples, et les utilisateurs peuvent facilement staker via divers portefeuilles et plateformes.
2. Le mécanisme de staking d'Ethereum
Contrairement à Solana, le taux de participation au staking d'Ethereum est relativement faible, autour de 28 %.
C'est principalement parce que le mécanisme de staking d'Ethereum dépend de plateformes tierces pour le staking liquide.
Via des plateformes comme Lido et Rocket Pool, les utilisateurs peuvent staker des ETH et obtenir des jetons de staking liquide (LSTs), et continuer à effectuer d'autres investissements dans DeFi.
Avantages du staking liquide d'Ethereum :
·Flexibilité : Les jetons de staking liquide permettent aux utilisateurs de participer à d'autres activités DeFi tout en maintenant les rendements de staking.
Avec ces jetons, les utilisateurs peuvent effectuer des opérations de prêt, d'échange, etc., améliorant ainsi l'efficacité de l'utilisation du capital.
·Seuil de staking bas : Étant donné que le staking d'ETH nécessite au moins 32 ETH, de nombreux utilisateurs ordinaires ne peuvent pas participer directement au staking liquide.
Le mécanisme de staking liquide de la plateforme réduit les barrières à l'entrée, attirant ainsi un plus grand nombre de petits investisseurs.
3. Comparaison entre Solana et Ethereum
Les différences entre Solana et Ethereum en matière de mécanismes de staking affectent directement leurs taux de participation au staking et l'expérience utilisateur :
·Le staking sur Solana est plus simple, les utilisateurs n'ont pas besoin de dépendre de plateformes externes, et le processus de staking est plus intuitif.
·Bien que le staking liquide d'Ethereum offre plus de flexibilité et d'efficacité du capital, la dépendance à des plateformes tierces peut entraîner certains risques et frais.
Dans l'ensemble, le mécanisme de staking de Solana permet aux investisseurs de bénéficier d'un taux de participation au staking plus élevé et d'une expérience de staking plus directe, tandis qu'Ethereum offre davantage de choix en matière de liquidité et de flexibilité.
Six, le staking de SOL est-il sûr ?
Staker des SOL est considéré comme une opération relativement sûre, mais comme tout investissement, il comporte toujours des risques.
Les utilisateurs peuvent choisir le type de staking qui correspond à leur tolérance au risque et à leurs besoins.
1. Sécurité du staking natif
Grâce au staking natif, les utilisateurs conservent toujours le contrôle de leurs jetons.
Après avoir staké des SOL, les jetons sont délégués à un validateur, qui est responsable du traitement des transactions réseau.
Si le validateur ne performe pas bien ou rencontre des problèmes, les utilisateurs peuvent retirer leur staking à tout moment et déléguer leurs SOL à d'autres validateurs.
Le mécanisme de staking natif de Solana a conçu un mécanisme de remplacement de validateurs relativement complet, garantissant que les stakers puissent réagir rapidement en cas de problème sur le réseau.
2. Sécurité du staking liquide
Le staking liquide est également largement considéré comme sûr.
De nombreuses entreprises et protocoles réputés offrent des services de staking liquide et ont audité leurs pools de staking.
Cependant, la sécurité du staking liquide dépend toujours de la stabilité et de la transparence des plateformes tierces.
Lors du choix du staking liquide, les utilisateurs doivent privilégier les plateformes qui ont été pleinement auditées et vérifiées.
3. Conseils de sécurité
·Protection des clés privées : Que ce soit pour le staking natif ou le staking liquide, les stakers doivent protéger soigneusement leur clé privée pour éviter les attaques malveillantes ou les pertes.
·Choix du validateur : Choisir un validateur réputé est la clé pour assurer la sécurité du staking.
Les utilisateurs peuvent consulter l'historique de performance, la réputation et les évaluations des validateurs, en choisissant ceux ayant un bon dossier.
·Rester attentif : Les stakers doivent régulièrement vérifier la performance des validateurs, en particulier des facteurs clés tels que le temps d'arrêt et la précision des votes.
Si le validateur ne performe pas bien, remplacez-le rapidement pour assurer un retour stable.
En résumé
Que ce soit par le staking natif ou le staking liquide, le staking de Solana offre aux investisseurs détenant des SOL une source de retour stable et attrayante.
Le staking peut non seulement générer des rendements considérables pour les utilisateurs, mais aussi aider à soutenir la décentralisation et la sécurité du réseau Solana.
Comprendre les différentes formes de staking, les mécanismes de récompense et les évolutions du marché aidera à prendre des décisions plus éclairées.$SOL