Haseeb Qureshi, associé directeur de Dragonfly Capital, a partagé ses prévisions pour l'industrie des crypto-monnaies dans un article publié sur la plateforme de médias sociaux X le 1er janvier.
Réseaux de couche 1 et de couche 2
Qureshi a prédit que la distinction entre les blockchains de couche 1 (L1) et de couche 2 (L2) continuerait de s'estomper en 2025, les utilisateurs accordant peu d'attention aux différences techniques. Il pense que l'écosystème encombré de la blockchain connaîtra une consolidation importante, moins motivée par les avancées technologiques que par la capacité des réseaux à se tailler des niches uniques et à créer des expériences utilisateur intéressantes.
Les réseaux de machines virtuelles Ethereum (EVM) devraient accroître leur part de marché, malgré la popularité croissante d’alternatives telles que la machine virtuelle de Solana (SVM) et Move. Selon Qureshi, les avancées dans les grands modèles de langage (LLM) favoriseront les réseaux compatibles EVM en raison de leurs vastes bibliothèques de contrats existants et de données de formation. Il s’attend à ce que des outils comme les LLM jouent un rôle crucial dans l’automatisation du développement d’applications, en privilégiant les écosystèmes dotés de bases solides.
L’accent mis par Solana sur la faible latence va probablement pousser d’autres blockchains à optimiser l’expérience utilisateur. Qureshi a prédit un passage de l’industrie des « guerres de transactions par seconde » (TPS) aux « guerres de latence », avec des innovations en matière d’infrastructure telles que les solutions de couche 2 à très faible latence et les modèles de sécurité progressifs repoussant les limites des performances de la blockchain.
Il a également souligné le succès d’Hyperliquid, une chaîne spécialisée axée sur une seule application. Cette approche, a-t-il soutenu, démontre la viabilité des blockchains spécialisées conçues pour des cas d’utilisation spécifiques, remplaçant le rêve dépassé d’une « chaîne unique pour les gouverner toutes ».
Stratégies de lancement de jetons
Qureshi a prédit un changement dans la façon dont les projets distribuent les jetons, notant que les parachutages à grande échelle basés sur des mesures de vanité vont diminuer. Au lieu de cela, il voit l'émergence de deux pistes principales :
Les projets dont les indicateurs de réussite sont mesurables, comme les échanges ou les protocoles de prêt, récompenseront les utilisateurs en fonction de leur activité. Pour ces protocoles, les agriculteurs sont des utilisateurs légitimes contribuant aux indicateurs de performance de base.
Les projets sans indicateurs clairs, tels que les L1 et L2, se tourneront vers les ventes participatives comme principale méthode de distribution, réservant les petits largages aériens aux contributions de la communauté.
De plus, Qureshi estime que les memecoins perdront en popularité, laissant la place aux « pièces d’agents IA », qui reflètent un passage de la spéculation financière à l’optimisme concernant les applications alimentées par l’IA.
Adoption des stablecoins et entrée institutionnelle
Le capital-risqueur s’attend à ce que l’adoption des stablecoins connaisse une croissance exponentielle en 2025, en particulier parmi les petites et moyennes entreprises à la recherche d’options de règlement efficaces. Qureshi a prédit que les grandes banques commenceraient à émettre leurs propres stablecoins d’ici la fin de l’année, dans le but de rivaliser dans le domaine de la finance numérique. Cependant, il a maintenu que Tether continuerait à dominer le marché sous l’administration américaine actuelle.
Selon Qureshi, Ethena Labs, un acteur clé de l'écosystème des stablecoins, est bien placé pour capter des capitaux importants. Les rendements des bons du Trésor étant appelés à baisser, il estime que les rendements basés sur la blockchain deviendront de plus en plus attractifs.
Réglementation et évolution du paysage
Qureshi prévoit que les États-Unis adopteront une législation sur les stablecoins en 2025, ce qui stimulera l'adoption de ces monnaies numériques. Il pense que les changements plus vastes de l'infrastructure du marché, notamment la loi sur l'innovation financière et la technologie pour le 21e siècle (FIT21), risquent de connaître des retards, ce qui ralentira l'intégration des institutions financières traditionnelles aux technologies de la blockchain.
Sous l'administration Trump, Qureshi prédit un sursis réglementaire temporaire, qu'il décrit comme un « jubilé » pour l'industrie de la cryptographie et s'attend à ce que cette fenêtre d'opportunité perçue stimule une expansion agressive à mesure que les entreprises Fortune 100 et les startups intègrent des services de cryptographie dans leurs plateformes.
L'évolution des agents IA
Selon Qureshi, les agents IA domineront le paysage cryptographique en 2025, mais il a offert une vision nuancée de leurs rôles actuels et futurs. Il a décrit bon nombre des agents IA actuels comme des systèmes du type « Magicien d’Oz », où l’intervention humaine garantit la fonctionnalité, masquant le manque de véritable autonomie des agents. Bien qu’il reconnaisse que ces robots pourraient potentiellement remplacer certains influenceurs et automatiser l’agrégation d’informations en temps réel, il affirme que leur dépendance à la surveillance humaine limite leurs capacités.
Qureshi a suggéré que la nouveauté des agents IA maintiendrait l’intérêt jusqu’en 2025, mais que cette fascination pourrait s’estomper d’ici 2026, à mesure que ces outils deviendront omniprésents. Il pense que le marché finira par privilégier les influenceurs humains par rapport aux robots, poussé par un désir d’authenticité. Il souligne cependant que ce sentiment pourrait inciter les agents IA à se déguiser en humains, ce qui entraînerait des scandales et des débats éthiques.
Sur une note plus sombre, Qureshi a mis en garde contre une explosion potentielle des scambots autonomes, comparable à la montée en puissance des ransomwares au cours des années précédentes. Il a mentionné que ces agents malveillants pourraient exploiter les systèmes blockchain pour des activités frauduleuses, ce qui poserait des problèmes de sécurité importants.
Malgré ces inquiétudes, Qureshi a identifié les agents d’ingénierie logicielle comme les véritables perturbateurs, affirmant que ces outils ont le potentiel de révolutionner le développement de la blockchain en réduisant considérablement le coût et la complexité de la création de nouvelles applications. Il envisage un avenir où les projets pourront être lancés avec un financement minimal, favorisant ainsi une ère d’expérimentation et d’innovation sans précédent.
Les solutions de sécurité basées sur l’IA pourraient également améliorer la sécurité de la blockchain, a fait valoir Qureshi. Il prédit l’adoption généralisée de l’IA pour l’analyse statique, la surveillance en temps réel et les tests contradictoires, donnant à terme aux défenseurs un avantage sur les attaquants. Il pense que ces avancées pourraient rendre les écosystèmes blockchain plus sûrs et plus accessibles aux développeurs et aux utilisateurs.
La convergence de la crypto et de l'IA
Qureshi a également étudié la manière dont l’IA pourrait influencer l’industrie de la cryptographie et vice versa. Il pense que les agents d’IA autonomes utiliseront la cryptographie pour les paiements, en particulier les pièces stables, en raison de leur simplicité et de leur accessibilité. Il a souligné que la formation et l’inférence décentralisées de l’IA étaient un domaine d’expérimentation en pleine croissance, avec des projets prometteurs ouvrant déjà la voie à des alternatives aux modèles d’IA centralisés.
Qureshi estime que les portefeuilles basés sur l’IA pourraient révolutionner l’expérience utilisateur en automatisant des tâches telles que la mise en relation d’actifs, l’optimisation des frais et l’identification des escroqueries. Cette évolution, a-t-il noté, pourrait redéfinir les effets du réseau blockchain à mesure que les utilisateurs se préoccupent moins des chaînes sous-jacentes qui alimentent leurs applications.
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