Auteur : Vildana Hajric, Bloomberg News ; Compilateur : Wu Baht, Golden Finance
Les fournisseurs de fonds négociés en bourse trouvent des moyens de plus en plus créatifs (et potentiellement plus risqués) pour attirer les investisseurs dans l’engouement pour les cryptomonnaies.
Alors que 2024 touche à sa fin, la SEC a reçu de nombreux dépôts de nouveaux produits. Les produits proposés incluent un ETF de ProShares qui qualifierait les rendements du S&P 500 en Bitcoin. Le fonds prévu par Strive Asset Management et REX Shares proposera des obligations convertibles émises par des entreprises pouvant être utilisées pour acheter du Bitcoin. La société ETF Volatility Shares envisage le lancement de fonds Solana inversés et à effet de levier, ainsi que le lancement d'un outil qui utilise des contrats à terme pour suivre le sixième plus grand jeton numérique.
"Il s'agit d'un développement continu de l'intégration de stratégies cryptographiques dans les ETF. Nous verrons beaucoup de ces produits en 2025", a déclaré Athanasios Psarofagis de Bloomberg. "C'est un sujet brûlant – les émetteurs aiment aborder le sujet quand il fait chaud. Nous allons tout voir avec les crypto-monnaies."
Au total, si les demandes sont approuvées, plus d’une douzaine de nouveaux fonds axés sur les crypto-monnaies entreront dans le secteur d’ici 2025, un an après le lancement du premier ETF américain Bitcoin.
2024 a été une année record pour les crypto-monnaies, avec Bitcoin – le plus grand actif numérique au monde – en hausse de plus de 120 % pour atteindre 100 000 $. Cette croissance est en partie due au soutien du nouveau président Donald Trump à l'industrie, de nombreux observateurs du marché pariant que la position réglementaire plus assouplie de l'administration Trump pourrait aider l'espace des crypto-monnaies à se développer davantage. L'enthousiasme pour son élection a porté les entrées annuelles dans le plus grand ETF Bitcoin, propriété de BlackRock Inc., à plus de 37 milliards de dollars, le troisième plus élevé parmi tous les fonds, selon les données compilées par Bloomberg.
Michael Saylor, passionné de Bitcoin et co-fondateur de MicroStrategy Inc., a également profité de la flambée des prix de la crypto-monnaie, doublant la mise sur le plus gros jeton de la réserve de l'entreprise. MicroStrategy a utilisé une combinaison de nouvelles ventes de capitaux propres et de dettes convertibles pour aider à financer les achats – et d'autres sociétés ont des projets similaires.
L'ETF REX a l'intention d'investir la majorité de ses actifs dans des obligations convertibles émises par des sociétés détenant du Bitcoin, selon un dossier. Parallèlement, Strive propose de lancer un fonds qui investirait dans des produits dérivés tels que des swaps et des options pour s'exposer aux titres convertibles émis par MicroStrategy ou d'autres sociétés ayant des stratégies d'investissement similaires, selon des documents déposés la semaine dernière.
"Il est rare qu'une nouvelle classe d'actifs émerge du public investisseur, ce qui est le cas aujourd'hui des crypto-monnaies - Wall Street a toujours su créer une offre lorsqu'il y avait une demande", a déclaré Todd Sohn, stratège ETF chez Strategas. "C'est donc l'évolution de l'univers des ETF crypto : des produits basés sur des contrats à terme, des produits au comptant, thématiques et désormais convertibles, tous très spécifiques à MicroStrategy et à d'autres impliqués dans une capacité similaire."
