En revenant à la fin de 2022, après l'effondrement de FTX, le Bitcoin a atteint un creux de marché baissier d'environ 15 000 dollars. Nous avions alors prédit qu'il atteindrait 100 000 dollars, un objectif qui sera atteint en décembre 2024.
Cependant, la performance des altcoins commence à se détacher de celle du Bitcoin, et il est possible qu'une vague de hausse soit déclenchée par la force de l'Ethereum, bien que son cycle soit complexe et difficile à prévoir, comportant des risques et des opportunités.
La meilleure stratégie consiste à acheter à bas prix lorsque le marché est tiède et à vendre à haut prix lorsque l'intérêt est fort. Je préfère échanger mes altcoins contre du Bitcoin lorsque leurs prix sont élevés, puis les reprendre lorsque les altcoins se corrigent et battent le Bitcoin, réalisant ainsi un profit sur les différences de taux. De plus, il est également possible de profiter de l'occasion pour passer à d'autres cryptomonnaies afin d'optimiser les gains.
Analyse des conditions de la saison des altcoins 1 : Évaluation des conditions d'évasion des fonds
La barre verte sur le graphique indique si le montant des stablecoins entrant sur les échanges au cours des 30 derniers jours est supérieur à la valeur en dollars des BTC sortant des échanges. Plus la barre verte est haute, théoriquement, plus il y a de fonds qui débordent vers les altcoins, augmentant ainsi la probabilité de démarrage de la saison des altcoins.
Moments clés :
Période de forte évasion : d'octobre 2023 à mars 2024, ainsi que de novembre à décembre 2024, ces deux périodes théoriques présentent le plus grand potentiel d'évasion, augmentant la probabilité de démarrage de la saison des altcoins.
Période de seconde évasion : bien qu'il y ait des signaux d'août à septembre, leur ampleur et leur durée ne sont pas comparables à celles des deux périodes précédentes, donc leur influence est plus faible.
Conditions de la saison des altcoins 2 : Afflux de capital vers les actifs mainstream
D'après les tendances historiques, le BTC mène généralement le sentiment du marché, suivi par un afflux de fonds vers d'autres grandes crypto-monnaies, puis vers les altcoins. En observant les variations de la capitalisation boursière réalisée du BTC et de l'ETH ainsi que l'augmentation ou la diminution de l'approvisionnement en stablecoins sur 30 jours, on peut évaluer la situation des flux de capital (voir le graphique 2).
Indicateurs clés : Lorsque l'approvisionnement en BTC, ETH et stablecoins enregistre un afflux net de capital, le sentiment du marché s'améliore et l'appétit pour le risque augmente, ce qui est l'une des conditions macro nécessaires au démarrage de la saison des altcoins.
Analyse des données : Période de pointe : d'octobre 2023 à août 2024, ainsi que d'octobre à décembre 2024, les trois principaux actifs affichent un afflux net de capital, avec des sommets de sentiment de marché atteints en mars et décembre 2024, devenant les moments les plus FOMO de ce cycle.
Conditions de la saison des altcoins 3 : Momentum positif de la capitalisation boursière des altcoins
La troisième condition clé pour le démarrage de la saison des altcoins est la croissance du momentum positif de la capitalisation boursière totale des altcoins. Cela se manifeste par des périodes où la moyenne mobile sur 7 jours (7D SMA) est supérieure à la moyenne mobile sur 30 jours (30D SMA). Cela indique que la valorisation des altcoins s'accélère dans le court terme, avec une augmentation significative des fonds et de la liquidité vers les altcoins.
Analyse des données :
Période clé : d'octobre 2023 à avril 2024, ainsi que de novembre à décembre 2024, la ligne rouge 7D SMA dépasse plusieurs fois la ligne bleue 30D SMA, montrant que la liquidité se déplace progressivement vers les altcoins, et que la capitalisation entre dans une phase de croissance du momentum positif.
Résumé
Les trois conditions ci-dessus évaluent la probabilité de la saison des altcoins sous les angles de l'évasion des fonds, du sentiment du marché et de l'inclinaison de la liquidité :
Condition 1 : Potentiel d'évasion des fonds
Condition 2 : Sentiment global et appétit pour le risque
Condition 3 : Inclinaison de la liquidité des altcoins
Lorsque les trois conditions sont remplies, la saison des altcoins est très probablement imminente.
Situation actuelle :
La condition 2 est remplie, le sentiment du marché et l'appétit pour le risque sont élevés.
Les conditions 1 et 3 ne sont pas encore remplies, les fonds restent concentrés sur les actifs mainstream (en particulier le BTC), et la liquidité des altcoins est insuffisante.
Cependant, l'évasion négative de la condition 1 est en train de se réduire, ce qui est un signal positif. Bien que la saison des altcoins doive encore être attendue avec patience, la tendance s'améliore progressivement.
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