L'application Zhitong Finance a rapporté qu'avec la fin de l'année 2024, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a reçu un grand nombre de dossiers concernant de nouveaux produits financiers liés aux cryptomonnaies, annonçant que 2025 verra l'émergence de davantage de fonds centrés sur les cryptomonnaies. Ces produits comprennent l'ETF basé sur l'indice S&P 500 libellé en Bitcoin de ProShares, le fonds d'obligations convertibles en Bitcoin de Strive Asset Management et REX Shares, ainsi que les fonds Solana inversés et à effet de levier de Volatility Shares. Athanasios Psarofagis de Bloomberg Intelligence pense que c'est un développement continu de l'intégration des stratégies cryptographiques dans les ETF, s'attendant à ce que de nombreux produits de ce type apparaissent en 2025.
L'année 2024 sera brillante pour le domaine des cryptomonnaies, avec le prix du Bitcoin grimpant de plus de 120 %, dépassant la barre des 100 000 dollars. Cette hausse est en partie attribuée au soutien de Donald Trump, le président entrant, envers ce secteur, les marchés s'attendant à ce que la position de réglementation laxiste du gouvernement Trump favorise le développement du domaine des cryptomonnaies. Selon les données, l'enthousiasme suscité par l'élection de Trump a poussé les entrées annuelles des ETF Bitcoin de BlackRock à plus de 37 milliards de dollars, les classant au troisième rang parmi tous les fonds.
Michael Saylor, co-fondateur de MicroStrategy, a également profité de l'envolée des prix des cryptomonnaies pour intensifier ses achats de Bitcoin. MicroStrategy finance ses achats de Bitcoin par une combinaison de nouvelles actions et de ventes d'obligations convertibles, d'autres entreprises ayant des plans similaires.
En comparaison, le plan d'ETF REX prévoit d'investir la majeure partie de ses actifs dans des obligations convertibles émises par des entreprises détenant des Bitcoins, tandis que Strive propose de lancer un fonds investissant dans des dérivés tels que des swaps et des options, pour investir dans des titres convertibles émis par MicroStrategy ou d'autres entreprises ayant des stratégies d'investissement similaires.
Todd Sohn, stratège ETF chez Strategas, souligne que les cryptomonnaies, en tant que nouvelle classe d'actifs émergente, attirent l'attention du grand public des investisseurs, Wall Street étant habile à créer de l'offre lorsque la demande est forte. Ainsi, la portée des ETF cryptographiques évolue, passant de ceux basés sur des contrats à terme et des actifs physiques à ceux basés sur des types convertibles, ces deux types étant très adaptés à MicroStrategy ainsi qu'à d'autres participants similaires.