L'année 2024 marque une étape importante dans l'évolution du marché de la cryptographie, avec une volatilité sans précédent, des jalons historiques et des tendances émergentes, comme le note le rapport analytique « State of the Network » de Coin Metrics, réalisé par Tanay Ved.

La transformation de la cryptomonnaie en 2024

L'industrie de la cryptographie a connu une forte année de croissance en 2024, grâce au lancement des ETF spot Bitcoin en janvier. Ces ETF ont attiré une large attention, amassant plus de 105 milliards de dollars d'actifs sous gestion, représentant 5,6 % de l'offre totale actuelle de Bitcoin. Le succès de ces fonds a aidé Bitcoin à atteindre un niveau record de 73 000 $ au premier trimestre, ouvrant la voie à une forte reprise pour l’ensemble de l’année.

Actifs sous gestion des ETF Bitcoin | Source : Métriques des pièces de monnaie

Bien que le marché ait connu une période de correction en milieu d'année, l'optimisme est revenu vers la fin de l'année, lorsque Bitcoin a franchi la barre des 100 000 $ après l'élection présidentielle américaine. Cette étape importante s'appuie sur une forte adoption institutionnelle, un gouvernement pro-crypto et un cycle de baisses de taux d'intérêt, créant des conditions favorables au développement des produits numériques sur les marchés financiers.

Retours d’actifs cryptographiques par mois en 2024 | Source : Métriques des pièces de monnaie

Bitcoin est la pièce la plus importante en 2024, enregistrant une augmentation impressionnante de 125 %. D'autres pièces telles que Solana (SOL) et Ethereum (ETH) ont également enregistré des gains significatifs, 78 % et 44 % respectivement. Les Memecoins comme Dogecoin (DOGE) et Pepe (PEPE) ont attiré l'attention de la communauté des détaillants, tandis que les pièces établies comme XRP et Stellar (XLM) ont fait des retours surprenants.

L’adoption institutionnelle du Bitcoin a fait grimper le marché, mais le memecoin a également attiré une attention considérable, entraînant des tendances haussières aux extrémités du spectre des risques. En mars, le volume des transactions au comptant pour les memecoins a grimpé à 13 milliards de dollars, avec une capitalisation boursière globale atteignant 60 milliards de dollars.

Bien que les memecoins établis à grande capitalisation aient enregistré des gains, une grande partie de l’activité provenait de l’augmentation du nombre de nouveaux memecoins sur Solana. La plateforme Pump.fun est devenue au cœur de ce boom au premier trimestre, permettant la création de plus de 75 000 jetons et portant le nombre de portefeuilles actifs sur Solana à un record de 2,06 millions. Bien que cet engouement se soit atténué, le memecoin s'est récemment redressé, avec des volumes dépassant 23 milliards de dollars en novembre, en partie alimentés par de nouvelles plateformes d'agents IA telles que Virtuals on Base.

volume des échanges de memecoin | Source : Métriques des pièces de monnaie

Le marché est également fortement influencé par les tendances thématiques, notamment l'émergence de nouvelles plateformes de couche 1 (L1) telles que Sui (SUI) et de protocoles de finance décentralisée (DeFi) tels qu'Aave, qui ont suscité un intérêt considérable. Ces tendances reflètent des changements dans les préférences des investisseurs, fortement influencés par les stimuli du marché et les évolutions technologiques.

"Les plateformes alternatives L1 comme Sui (SUI) et les protocoles DeFi de premier ordre comme Aave ont attiré l'attention en 2024, reflétant le sentiment des investisseurs et une évolution vers les tendances dominantes", explique Ved.

Participation institutionnelle : nouvelle dynamique du marché de la cryptographie

Une large participation institutionnelle est un facteur clé pour stimuler le marché en 2024, notamment grâce à l'adoption croissante des solutions Ethereum de couche 2 (L2) et à la mise en œuvre des propositions d'amélioration Ethereum EIP-4844. Cette innovation, connue sous le nom de « blobs », a contribué à réduire les coûts de transaction et à améliorer l'évolutivité d'Ethereum. Cependant, la réduction des frais de transaction L1 entraîne également une baisse cumulative de la valeur pour les investisseurs détenant des ETH, créant de nouveaux défis pour le modèle économique du réseau.

De plus, l'événement de réduction de moitié du Bitcoin en avril a réduit le nombre de BTC émis par jour à 450 BTC, poussant les mineurs à innover avec du matériel plus efficace et à étendre leurs opérations aux projets d'investissement dans les centres de données d'intelligence artificielle (IA). Les Stablecoins continuent d’affirmer leur rôle indispensable dans l’écosystème financier mondial, avec une offre totale dépassant la barre des 210 milliards USD.

Tether (USDT) et USD Coin (USDC) conservent leurs positions de leader, tandis que le marché des titres tokenisés attire également une grande attention, notamment grâce au lancement par Blackrock du fonds BUIDL. Ces développements mettent en évidence l’utilité croissante des pièces stables dans les domaines des paiements, de l’épargne et de la fourniture de liquidités.

Statistiques Stablecoin 2024 | Source : Métriques des pièces de monnaie

Changements dans le paysage réglementaire et politique de la cryptographie

Il y aura également des changements importants dans le paysage réglementaire en 2024, mis en évidence par la mise en œuvre par l'Union européenne d'exigences spécifiques en matière de stablecoin dans le cadre de la réglementation sur les marchés des crypto-actifs (MiCA), définissant ainsi la réinvention du marché du stablecoin lié à l'euro.

L’élection présidentielle américaine de 2024 a accéléré la transformation du marché des cryptomonnaies. Les politiques pro-crypto-monnaie des autorités ont accru la confiance dans le marché, aidant les prix du Bitcoin à dépasser la barre des 100 000 dollars et favorisant le fort développement des plateformes de prédiction et des contrats intelligents.

Cependant, des incertitudes subsistent, notamment en ce qui concerne le calendrier et la mise en œuvre de politiques favorables à la cryptographie. Alors que l’industrie se rapproche de 2025, les parties prenantes restent prudemment optimistes, dans l’attente de clarté sur le cadre réglementaire et la situation économique mondiale.

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