Le montant net des entrées de l'ETF Bitcoin cette année est 81 fois celui de l'ETF or, interprétant le signal de retournement du taux de financement négatif !
Table des matières :
1. Données de déverrouillage de jetons importants cette semaine ;
2. Aperçu du marché des cryptomonnaies, lecture rapide des variations de prix des principales cryptomonnaies de la semaine / flux de fonds par secteur ;
3. Situation des flux de fonds des ETF au comptant ;
4. Analyse des soldes BTC sur le marché ;
5. Interprétation du taux de financement des contrats ;
1. Données de déverrouillage de jetons importants cette semaine ;
Les jetons SUI, OP, ZETA, etc., connaîtront cette semaine de grands déverrouillages, parmi lesquels :
Sui (SUI) déverrouillera environ 64,19 millions de jetons le 1er janvier à 8 heures, représentant 2,19 % de l'offre actuelle, d'une valeur d'environ 270 millions de dollars ;
Optimism (OP) déverrouillera environ 31,34 millions de jetons le 31 décembre à 8 heures, représentant 2,32 % de l'offre actuelle, d'une valeur d'environ 58,6 millions de dollars ;
ZetaChain (ZETA) déverrouillera environ 53,89 millions de jetons le 1er janvier à 8 heures, représentant 9,35 % de l'offre actuelle, d'une valeur d'environ 32 millions de dollars ;
Beldex (BDX) déverrouillera environ 330 millions de jetons le 30 décembre à 8 heures, représentant 4,78 % de l'offre actuelle, d'une valeur d'environ 26,1 millions de dollars ;
Sleepless AI (AI) déverrouillera environ 23,21 millions de jetons le 1er janvier à 8 heures, représentant 17,85 % de l'offre actuelle, d'une valeur d'environ 14,6 millions de dollars ;
dydx (DYDX) déverrouillera environ 8,33 millions de jetons le 1er janvier à 8 heures, représentant 1,17 % de l'offre actuelle, d'une valeur d'environ 12,8 millions de dollars ;
Ethena (ENA) déverrouillera environ 12,86 millions de jetons le 1er janvier à 15 heures, représentant 0,44 % de l'offre actuelle, d'une valeur d'environ 12,1 millions de dollars.
Cette semaine, nous nous concentrons sur ces jetons en raison des effets négatifs liés au déverrouillage, en évitant le marché au comptant et en recherchant des opportunités de vente à découvert. Parmi eux, ZETA et SUI ont une part et une taille de circulation déverrouillée relativement importantes, à surveiller de près.
2. Aperçu du marché des cryptomonnaies, lecture rapide des variations de prix des principales cryptomonnaies de la semaine / flux de fonds par secteur
Les données de CoinAnk montrent que, la semaine dernière, le marché des cryptomonnaies, classé par secteurs, a vu des entrées nettes de fonds concentrées dans plusieurs domaines, notamment l'écosystème Arbitrum, l'écosystème Solana, l'écosystème Optimism, les contrats intelligents Binance et l'IA. Au cours de la dernière semaine, plusieurs cryptomonnaies ont également connu une forte rotation à la hausse. Les 500 premières par capitalisation sont les suivantes : PHA, AGLD, NCT, AIXBT, POND et VIRTUAL, etc., avec des hausses relativement importantes.
3. Situation des flux de fonds des ETF au comptant.
Les données de CoinAnk montrent que l'ETF Bitcoin au comptant américain est en ligne depuis 50 semaines, et les positions de BlackRock IBIT sont passées de 2 621 jetons la première semaine à 552 555 jetons, absorbant complètement la pression de vente de Grayscale GBTC, dont les avoirs en Bitcoin sont passés de 619 200 jetons la première semaine à 206 860 jetons.
Le fonds de confiance Bitcoin de Grayscale était auparavant le principal moyen pour les investisseurs d'entrer sur le marché du Bitcoin. Avant le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant, il avait accumulé d'importants avoirs, avec un montant initial atteignant 619 200 BTC. Après sa transformation en ETF au comptant, il hérite directement de cette vaste base d'actifs. Le taux de gestion de GBTC (1,5 %) est supérieur à celui de ses concurrents, poussant ainsi les investisseurs à choisir de racheter des parts de GBTC et à se tourner vers d'autres ETF après le lancement de l'ETF au comptant, ce qui a entraîné un phénomène de flux inverse entre les avoirs de BlackRock IBIT et ceux de Grayscale GBTC.
L'ETF Bitcoin au comptant américain a acheté cette année 511 314 bitcoins, avec un total de 1,129 millions de BTC détenus dans l'ETF, représentant 5,70 % de l'offre actuelle de BTC, et la valeur des positions on-chain a atteint environ 106,8 milliards de dollars. De plus, les entrées nettes de l'ETF or en 2024 s'élèvent à 454 millions de dollars, tandis que les entrées nettes de l'ETF Bitcoin atteignent 36,8 milliards de dollars, soit 81 fois celles de l'ETF or.
Nous pensons que le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant américain a eu un impact significatif sur le marché. La croissance des positions de BlackRock IBIT montre non seulement l'énorme attrait de l'ETF pour le marché, mais reflète également le changement des canaux d'investissement des investisseurs vers le Bitcoin. L'ETF Bitcoin au comptant représente 5,70 % de l'offre actuelle de BTC, soulignant le rôle important de l'ETF sur le marché du Bitcoin. Le montant net des entrées de l'ETF Bitcoin est 81 fois celui de l'ETF or, ce qui met en évidence l'attractivité et le potentiel de croissance du Bitcoin en tant que nouvelle catégorie d'actifs. L'ETF Bitcoin redéfinit le paysage d'investissement, offrant aux investisseurs des canaux d'investissement plus pratiques tout en stimulant une forte augmentation de la demande du marché.
4. Le solde BTC sur le marché a d'abord augmenté puis diminué.
Les données de CoinAnk montrent que, dans les dernières 24 heures, 5 143,46 BTC ont été retirés des portefeuilles d'échange, 1 656,99 BTC ont été retirés des portefeuilles d'échange au cours des 7 derniers jours, et 68 430,63 BTC ont été retirés des portefeuilles d'échange au cours des 30 derniers jours. Actuellement, le solde total des portefeuilles d'échange est de 2 241 041,19 BTC. Le changement global des soldes BTC a d'abord augmenté puis diminué.
Ces données indiquent que les investisseurs préfèrent transférer leurs bitcoins vers des portefeuilles personnels, réduisant leurs avoirs sur les échanges pour minimiser les risques de sécurité potentiels et améliorer le contrôle des fonds. Le changement global des soldes BTC a d'abord augmenté avant de diminuer, ce qui pourrait être lié aux fluctuations de prix à court terme et aux attentes de stockage de valeur à long terme du Bitcoin. Cette tendance pourrait signaler une confiance accrue dans la détention de Bitcoin sur le marché, tout en impactant potentiellement la liquidité et la stabilité des prix du marché.
5. Interprétation des taux de financement des contrats BTC.
Selon les données de contrat de CoinAnk, après trois mois et demi, le taux de financement est devenu négatif, ce qui pourrait refléter un changement significatif dans l'humeur du marché. Le taux de financement est un indicateur de la demande des participants au marché pour les contrats à terme sur Bitcoin ; lorsqu'il est négatif, cela indique qu'il pourrait y avoir une vente excessive ou une pression de vente à découvert, nécessitant que les détenteurs baissiers paient des frais aux détenteurs haussiers.
Cette transformation pourrait être liée aux attentes baissières à court terme du marché concernant le prix du Bitcoin, ou indiquer que les détenteurs haussiers réduisent leurs positions alors que les détenteurs baissiers augmentent les leurs. De plus, cela pourrait aussi signaler un ajustement du marché, les investisseurs réévaluant peut-être leurs stratégies de détention. Dans un contexte de volatilité accrue du marché, ce changement de taux de financement mérite notre attention, car il pourrait présager un retournement de tendance ou des fluctuations de prix à venir.
