Introduction
Le 31 décembre, Binance Research a publié un rapport sur le protocole Solv, offrant une perspective plus complète sur ce protocole de staking dédié à la libération de la liquidité du Bitcoin. S'appuyant sur ce rapport, cette analyse de la Phase III du Megadrop se concentrera sur la technologie et l'économie des tokens derrière le protocole Solv, explorant son potentiel dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi) et fournissant une prévision pour la valeur future de SOLV.
Partie I : Aperçu du projet et points clés
Positionnement du projet
Le protocole Solv aborde la question du Bitcoin (BTC) inactif, visant à aider les détenteurs de BTC à travers le monde à générer des rendements ou à participer à la DeFi grâce à une combinaison de « staking + Liquid Staking Tokens (LSTs). »
En tirant parti de SolvBTC, SolvBTC.LSTs et de la Staking Abstraction Layer (SAL), il épargne aux détenteurs le besoin de changer constamment de chaînes ou de protocoles, maximisant ainsi l'utilité des actifs BTC.
Points clés
Token indexé 1:1 sur le BTC (SolvBTC) : Permet aux utilisateurs de transférer entre différentes chaînes et de participer à la DeFi, simplifiant les opérations liées au Bitcoin.
Liquid Staking pour BTC : Permet aux utilisateurs de conserver de la flexibilité sur leurs actifs BTC tout en générant des rendements supplémentaires provenant de plusieurs chaînes ou de différentes stratégies de rendement.
Staking Abstraction Layer (SAL) : Agrège diverses blockchains et règles de script, offrant une solution tout-en-un pour le staking de BTC et réduisant considérablement les obstacles techniques et opérationnels.
Structure décentralisée non custodiale : Les contrats intelligents et les validateurs multipartites permettent aux utilisateurs de détenir leurs clés privées, renforçant la transparence et la sécurité.
Offre de Réserve Bitcoin (BRO) : Réalise plusieurs ventes de notes convertibles pour lever des BTC, contribuant aux réserves du protocole ; les expansions futures peuvent voir l'émission de tokens SOLV décidée par des propositions DAO.
Partie II : Distribution des Tokens et Logique de Calcul
Approvisionnement maximum de tokens : 9 660 000 000 tokens (au 31 décembre 2024, sujet à des changements dus à la gouvernance DAO et à l'Offre de Réserve Bitcoin (BRO)).
Approvisionnement initial : 8 400 000 000 tokens.
Approvisionnement circulant lors de la cotation : Environ 1 482 600 000 tokens, représentant 17,65 % de l'approvisionnement initial et 15,35 % de l'approvisionnement maximum.
Les canaux de distribution incluent l'équipe, les premiers investisseurs, les incitations à l'écosystème et le financement du BRO, avec des calendriers de vesting spécifiques et des délais de vente détaillés dans les documents officiels.
Un exemple simplifié pour le calcul de la FDV :
Le financement privé a révélé une « évaluation entièrement diluée (FDV) » d'environ 200 millions USD.
Si cette évaluation était calculée par rapport à l'approvisionnement initial de 8,4 milliards, le prix théorique du token est d'environ 200 millions USD ÷ 8,4 milliards ≈ 0,0238 USD.
Si l'on considère les 1,4826 milliards de tokens circulant lors de la cotation, la capitalisation boursière circulante implicite serait de 0,0238 USD × 1,4826 milliards ≈ 35,3 millions USD.
Remarque : Étant donné que la possibilité d'émission de tokens ou de décisions DAO reste, l'approvisionnement réel en tokens peut fluctuer, et ces chiffres servent donc uniquement de guide approximatif.
Partie III : Prévisions de Prix Après Cotation
Se référant à l'évaluation du financement privé
Si le marché accepte la FDV d'environ 200 millions USD du stade de financement privé, en tenant compte de l'approvisionnement circulant, une capitalisation boursière initiale circulante dans la fourchette de 35 à 50 millions USD est concevable.
Ainsi, le prix du token devrait probablement osciller dans la fourchette de 0,023 à 0,034 USD.
Demande du marché, offre et environnement macroéconomique
Le marché des cryptomonnaies est actuellement soumis à une variété d'influences telles que les conditions macroéconomiques, les changements de politique d'échange et l'appétit des investisseurs pour le risque, ce qui peut entraîner une divergence par rapport aux calculs théoriques.
Si de la peur de manquer (FOMO) ou des ventes paniques se produisent, les fluctuations de prix à court terme pourraient largement dépasser ces estimations.
Valeur à moyen et long terme
Alors que la demande pour le staking de BTC augmente, l'expansion de l'écosystème du protocole Solv à travers diverses couches et plusieurs chaînes pourrait stimuler la demande organique, augmentant potentiellement la valeur de son token.
Que le projet puisse accumuler une réserve de BTC suffisante via le BRO et la croissance de l'écosystème sera un moteur clé pour SOLV à long terme.
Partie IV : Remarques Supplémentaires
Suivi de l'avancement du projet : Les futures décisions DAO concernant l'émission de tokens ou les expansions du BRO peuvent affecter à la fois l'approvisionnement en tokens et la FDV ; de plus, les changements réglementaires ou les développements techniques dans l'industrie peuvent introduire d'autres incertitudes.
Informations complémentaires : Nous recommandons de suivre la documentation officielle du protocole Solv, le Discord de la communauté et les annonces des échanges pour les dernières mises à jour.
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