Auteur : Haseeb, partenaire de Dragonfly ; Traduction : 0xjs@金色财经
Je peux soit avoir l'air d'un prophète, soit avoir l'air d'un idiot, mais une chose est sûre : je vais agacer beaucoup de gens avec des sacs.
Je vais diviser mes prévisions pour 2025 en six parties : L1/L2, émission de jetons, stablecoins, réglementation, "agents IA" et Crypto x IA.
1. L1/L2
La distinction entre L1 et L2 s'estompe. Les utilisateurs ne perçoivent plus la différence entre L1 et L2 (l'ont-ils jamais fait ?). Le domaine de la blockchain (L1 et L2 combinés) est devenu trop encombré et a besoin d'un grand nettoyage. L'intégration ne sera plus une question d'avantage technique - mais d'avoir un marché de niche unique et de construire de la fidélité grâce à GTM.
Bien que SVM et Move aient des capacités solides, la part de marché de l'EVM augmentera réellement en 2025. Cette croissance sera propulsée par Base, Monad et Berachain. Ce n'est plus une question de compatibilité, mais parce que l'EVM/Solidity dispose de plus de données d'entraînement, et que la LLM écrira la plupart du code des applications en 2025. Avoir une bibliothèque de contrats cryptographiques éprouvée sera également un point de basculement, car les LLM ne sont pas doués pour écrire du code de bas niveau. À l'ère du développement LLM, l'importance de DevEx et des pièges à pieds ne sera pas aussi grande que celle des données d'entraînement et des bibliothèques fiables.
Solana va obliger davantage de blockchains à optimiser la faible latence. Nous passerons de la guerre TPS à la guerre de la latence - comme l'infrastructure ultra-basse latence de doublezero et de L2s comme MegaETH qui poussera les utilisateurs à s'attendre à une réactivité web2. Attendez-vous à ce que davantage de personnes adoptent des interfaces utilisateurs optimistes, des pré-confirmations, des intentions, des introductions par e-mail, des portefeuilles intégrés au navigateur et une sécurité progressive. L'émergence de Privy.
Hyperliquid a déjà prouvé que lorsque des chaînes spécialisées se concentrent sur des applications spécifiques et priorisent l'expérience utilisateur et le pontage facile, elles peuvent fonctionner. Plus de projets suivront ce modèle. Le vieux rêve qu'une chaîne domine toutes les chaînes est mort.
2. Émission de jetons
L'époque des airdrops massifs par le biais de programmes de points est révolue. Nous nous dirigeons vers un monde à deux vitesses.
Première voie : si un projet a un indicateur étoile polaire clair, comme une bourse ou un protocole de prêt, il distribuera des jetons uniquement sur la base des points. Ils ne se soucieront pas de savoir s'ils sont cultivés ou manipulés - ils distribuent en réalité des jetons en tant que remise/réduction sur le KPI central du protocole, et les airdropers sont de toute façon vos vrais utilisateurs.
Deuxième voie : les projets sans indicateur étoile polaire clair (comme L1 et L2) se tourneront vers le crowdfunding. Ils pourraient effectuer de petits airdrops pour récompenser les contributions sociales, mais la plupart des jetons seront distribués par crowdfunding. Les airdrops pour des indicateurs de vanité sont morts. Ceux-là ne vont pas vraiment aux utilisateurs, mais plutôt aux airdropers industrialisés.
Les Memecoins continueront à ravir des parts de marché au "coin des agents IA". Je pense que c'est un passage du nihilisme financier à l'optimisme financier excessif. (Oui, j'ai inventé ce terme.)
3. Stablecoins
L'utilisation des stablecoins va exploser, surtout chez les petites et moyennes entreprises. Ce n'est pas seulement pour le trading et la spéculation - de vraies entreprises vont commencer à utiliser des dollars on-chain pour des règlements instantanés.
Les banques ont remarqué cela : des annonces sur les banques émettant des stablecoins devraient être attendues d'ici fin 2025. Elles ne veulent pas être à la traîne. Mais surtout dans le cas où Lutnick est ministre des affaires, Tether restera en première position.
Ethena devrait absorber plus de capital, surtout si les rendements des obligations continuent de baisser au cours de l'année à venir. Lorsque le coût d'opportunité du capital diminue, cela rend le rendement des transactions de base plus attrayant.
4. Réglementation
Les États-Unis passent une législation sur les stablecoins, tandis que des réformes plus larges des infrastructures de marché (FIT21) sont retardées. L'adoption des stablecoins s'accélère, tandis que l'adoption par Wall Street, la tokenisation des actifs et d'autres intégrations TradFi prennent du retard.
Sous la direction de Trump, les entreprises du Fortune 100 seront plus enclines à offrir des cryptomonnaies aux consommateurs, et les entreprises technologiques et les startups montreront une plus grande propension au risque. L'investiture de Trump créera une fête réglementaire évidente, jusqu'à ce que des règles claires et un accent sur l'application soient établis. Pendant ce temps, on s'attend à une expansion active de l'intégration des cryptomonnaies avec les plateformes Web2.
5. Agents IA (c'est la partie la plus longue, car mes idées ici pourraient être controversées - veuillez lire jusqu'à la fin !)
La frénésie des "agents IA" pourrait durer jusqu'en 2025. Mais elle finira par s'éteindre. Ce n'est pas la destruction à long terme de l'intelligence artificielle qu'il faut surveiller, mais cela deviendra le point focal de CT, car c'est le plus social.
Les agents IA d'aujourd'hui ne sont pas de véritables agents intelligents. Ce sont des chatbots attachés à des memecoins ; à part poster sur Twitter, ils n'ont presque aucune intelligence. Les "agents IA" actuels sont également en grande partie des agents de "Le Magicien d'Oz" - avec des humains en coulisse s'assurant que l'IA ne déraille pas. Cela ne changera pas de sitôt, car les agents actuels sont trop médiocres (même les Fortune 100 n'ont pas encore utilisé d'agents en production). Les agents actuels peuvent facilement être manipulés pour dire des choses folles qui nuisent à leur marque, ou peuvent être jailbreakés pour voler toutes leurs ressources. Voir Freysa, à quoi ressemble une véritable IA autonome - si votre IA préférée n'est pas jailbreakée, c'est parce qu'elle est l'IA du Magicien d'Oz.
Cela dit, je pense que cette tendance va s'accélérer. Les chatbots peuvent effectivement remplacer de nombreux KOL, car les chatbots ne dorment jamais, ils transmettent constamment l'information, et ils ne sont pas aussi avides que les KOL humains. De plus, la plupart des KOL ne sont pas très créatifs. Même aujourd'hui, l'agrégation/amplification d'informations en temps réel peut facilement être remplacée par des algorithmes (voir @aixbt_agent).
Pour l'instant, ces chatbots sont très attrayants pour nous, car ils sont très nouveaux. C'est comme voir un éléphant peindre. La première fois que vous le voyez, vous ne vous souciez pas de savoir si la peinture est bonne - cela a l'air spectaculaire. Mais la 1000ème fois, la nouveauté s'estompe. Je crois qu'à mesure que ces chatbots atteignent un état stable, cela commencera à se produire.
Aujourd'hui, vous pouvez le voir avec aixbt - il est déjà très doué pour agréger des données sur différents projets. D'ici l'année prochaine et la prochaine génération d'agents, peut-être que les illusions d'aixbt seront un peu moins, plus profondes, avec des perspectives plus intelligentes. Mais combien allez-vous remarquer ? Pour la plupart des gens, cela pourrait sembler identique.
Je pense que ce sentiment de nouveauté et cette soif du marché dureront jusqu'en 2025. Les cryptomonnaies mettront du temps à se lasser de cette chose brillante. Mais d'ici 2026, je pense qu'il y aura un retournement soudain. Les chatbots deviendront omniprésents, et les gens perdront tout intérêt pour eux. L'humeur va s'inverser. Voir les histoires de leurs KOL humains préférés perdre leur moyen de subsistance suscitera une conscience de classe. Les utilisateurs commenceront à discriminer les KOL humains, même si leur contenu est moins cohérent.
Pour faire face à ce biais pro-humain, les chatbots commenceront à cacher qu'ils sont des IA, essayant de se faire passer pour des humains afin d'attirer plus d'attention sur le marché. Les chatbots du futur ne gagneront pas d'argent comme aujourd'hui grâce aux memecoins, mais plutôt comme des KOL humains grâce à des sponsors, des liens d'affiliation et les jetons qu'ils possèdent. Les KOL seront souvent accusés d'être des chatbots, et vous verrez des scandales révélant l'IA. Tout cela deviendra très étrange.
Mais il y a aussi un côté plus sombre. N'oubliez pas que les LLM sont actuellement d'excellents wordcels (note : des personnes avec de grandes compétences en écriture et en intelligence linguistique), mais pas assez bons dans d'autres domaines. Quelle est la meilleure façon de gagner de l'argent en tant que wordcel dans la cryptomonnaie ? D'abord, devenir un influenceur, bien sûr, mais juste après, devenir un escroc. Vous allez commencer à voir une explosion de robots escrocs autonomes. Ces robots connaîtront une croissance exponentielle, comparable aux ransomwares et aux détournements de cryptomonnaie après 2017. Cela devrait devenir un véritable problème social.
Cependant, bien que les chatbots soient susceptibles de rester au centre de l'attention en 2025, la véritable disruption de l'IA ne se produira pas au niveau social.
Non, elle ne se produira pas non plus dans le domaine du trading. L'IA ne fournira pas à chacun son propre "agent de trading" ou mini-fonds de couverture. Oui, l'IA va amplifier la capacité de chacun, mais elles le feront en amplifiant le personnel en fonction du capital, des données et des infrastructures. Par conséquent, vous devriez vous attendre à ce que l'IA offre une puissance de feu accrue aux sociétés de trading existantes disposant d'une échelle de capital et de données. En d'autres termes, les sociétés de trading deviendront meilleures pour gagner de l'argent. Cela brisera également la hiérarchie entre les sociétés de trading (la plupart des sociétés de trading deviendront assez bonnes, car tout le monde aura accès au cloud avec des analystes quantitatifs d'IQ 150).
Au fil du temps, l'IA rendra le marché extrêmement efficace, même pour les marchés de niche de plus petite taille, ce qui laissera peu d'avantages aux traders ordinaires, même s'ils ont leur propre assistant IA. La valeur de la recherche originale diminuera considérablement. Néanmoins, l'augmentation de la concurrence et de la liquidité devrait être une bénédiction pour nous qui injectons du bruit sur le marché. (Cela signifie aussi la liquidité de Polymarket !)
Alors, si les grandes nouvelles ne concernent pas les chatbots ni les robots de trading, qu'est-ce qu'il en est ? Voici mon argument central, pour une raison quelconque, presque personne n'en parle : les véritables agents IA influents seront des agents de génie logiciel.
Pourquoi est-ce important ? Demandez-vous : quel est l'apport clé de notre industrie ? Quel apport coûteux empêche plus d'applications, plus de portefeuilles, de meilleures infrastructures, de tout ce qui est meilleur ? La réponse est le logiciel. Si les agents IA entraînent une effondrement des prix du logiciel, cela changera tout.
À l'ère post-IA, vous n'aurez pas à lever des millions de dollars pour un tour de semences, mais à pouvoir démarrer une application avec 10 000 dollars de cloud IA. Des projets autofinancés comme Hyperliquid et Jupiter deviendront la norme plutôt que l'exception. Le nombre d'applications et d'expériences sur la chaîne va absolument exploser. Pour une industrie pilotée par le logiciel, ce choc déflationniste conduira à un renouveau sur la chaîne.
Les implications pour la sécurité sont profondes. L'analyse statique et la surveillance alimentées par l'IA seront omniprésentes, rendant la sécurité plus accessible à tous. Ces IA seront ajustées sur des bibliothèques de code EVM/Solidity ou Rust, et formées sur d'énormes bases de données d'audit de sécurité et de médias d'attaque. Elles seront entraînées en RL dans des environnements blockchain adverses simulés. Je crois de plus en plus qu'en matière de sécurité, les outils IA finiront par pencher en faveur des défenseurs plutôt que des attaquants. Vous aurez des IA qui testeront constamment les contrats avec une équipe rouge, tandis que d'autres IA les renforceront, vérifieront formellement leurs propriétés et perfectionneront leurs compétences en matière de réponse aux incidents et de remédiation.
En attendant, il est bien sûr possible d'échanger des memecoins au style IA. Mais les véritables agents auront un impact plus important que de tweeter et de promouvoir leurs propres jetons.
6. Vraie Crypto x IA
J'ai détaillé ci-dessus l'impact de l'IA sur les cryptomonnaies (c'est la direction principale de l'impact), mais les cryptomonnaies auront également un impact sur l'IA.
Les véritables agents autonomes utiliseront des cryptomonnaies pour se payer mutuellement. Une fois qu'il y aura un assouplissement de la réglementation sur les stablecoins, cela sera particulièrement vrai - vous verrez même de grandes entreprises faisant fonctionner des agents IA utilisant des stablecoins pour des paiements entre agents, car cela est plus facile à démarrer que des comptes bancaires.
Nous allons également voir plus d'expériences de formation et d'inférence décentralisées à plus grande échelle. La nouvelle génération de projets prometteurs, comme Exo Labs, Nous Research et Prime Intellect, ouvrira la voie à de véritables alternatives aux formations centralisées et aux modèles autonomes des entreprises. Le protocole NEAR essaie également de créer une pile IA de bout en bout, fiable, neutre et sans autorisation.
Un autre domaine où la crypto et l'IA se croisent est l'expérience utilisateur. Les portefeuilles post-IA vont changer radicalement - les portefeuilles IA devraient être capables de gérer les ponts, d'optimiser les itinéraires de transaction, de minimiser vos frais, de masquer les problèmes d'interopérabilité ou d'erreurs de front-end, et de vous aider à éviter les arnaques évidentes ou les rugpulls. Vous n'aurez pas à passer d'un portefeuille à l'autre, ni à changer RPC ou à rééquilibrer vos stablecoins. L'IA s'occupera de tout cela pour vous. Cela pourrait prendre jusqu'en 2026 pour devenir suffisamment fiable pour changer l'expérience utilisateur de la cryptomonnaie. Mais quand tout cela arrivera, quel impact cela aura-t-il sur les effets de réseau blockchain ? Que se passera-t-il lorsque les utilisateurs ne se soucieront plus - voire ne feront plus l'expérience - de sur quelle chaîne les applications existent ?
Ce domaine est encore jeune, mais j'espère que nous le verrons décoller bientôt. À long terme (disons, à mi-2026), je prévois que la majeure partie de la capitalisation boursière de "IA x Crypto" se trouvera ici.
Voici toutes mes prévisions. J'espère qu'à cette époque l'année prochaine, tout le monde n'aura plus besoin de travailler !
