Texte original de DLNews.

Traduit par｜Odaily Planet Daily Golem (@web3_golem)

Wall Street entre sur le marché des cryptomonnaies, et au cours des 12 derniers mois, la finance traditionnelle a pénétré le domaine des actifs numériques d'une manière sans précédent.

En 2024, des géants de l'industrie tels que BlackRock et Franklin Templeton ont lancé des ETF Bitcoin au comptant ; des entreprises fintech comme Robinhood et Stripe ont également annoncé des plans d'acquisition d'entreprises de cryptomonnaie ; de plus, la nouvelle banque numérique Revolut et des entreprises financées par des banques telles que Zodia Custody ont élargi leur gamme de produits cryptographiques.

Depuis que Satoshi Nakamoto a lancé Bitcoin en 2008 comme alternative à la crise financière, 16 ans se sont écoulés et les cryptomonnaies sont devenues une partie intégrante du système financier. La tendance de la finance traditionnelle (ou TradFi) à s'infiltrer dans le domaine de la cryptographie ne montre aucun signe de ralentissement.

Alors, que se passera-t-il en 2025 ? DLNews a interrogé 7 entreprises de finance traditionnelle, y compris Robinhood, Revolut, Fidelity et Standard Chartered, sur leurs perspectives et attentes concernant le marché des cryptomonnaies en 2025. Leurs réponses couvrent des sujets tels que l'IA, la réglementation, la tokenisation des actifs, etc. L'intégralité de l'entretien est ci-dessous, compilée par Odaily Planet Daily.

Julian Sawyer, PDG de Zodia Custody : 2025 sera une nouvelle ère de participation des institutions et des particuliers dans la cryptographie.

Julian Sawyer, PDG de Zodia Custody, a déclaré que 2025 sera une année clé : les perspectives positives pour les actifs numériques, associées à des politiques réglementaires plus claires à l'échelle mondiale, pourraient faire de 2025 l'année cruciale pour la croissance.

Beaucoup sont optimistes quant à ce que les États-Unis donneront la priorité à la rédaction de réglementations pour les aider à rattraper des marchés plus matures dans le domaine de la cryptographie et à stimuler l'innovation. En particulier, on s'attend à ce que le nouveau président de la SEC américaine soutienne la mise en œuvre d'un cadre réglementaire pour les actifs numériques et annule les directives SAB 121, offrant ainsi plus de confiance et de clarté aux investisseurs.

En Europe, la mise en œuvre tant attendue de la loi sur les marchés d'actifs cryptographiques (MiCA) fournira une feuille de route opérationnelle claire pour les investisseurs et les participants de l'industrie, facilitant l'intégration des approches réglementaires auparavant disparates, renforçant ainsi la position de l'Europe en matière de réglementation cryptographique.

Au-delà de la réglementation, alors que les entreprises et les institutions recherchent des moyens plus efficaces de numériser et de négocier des actifs tangibles, la tokenisation des actifs du monde réel pourrait être l'une des innovations les plus importantes pour libérer le potentiel des actifs numériques.

Ces tendances indiquent que l'industrie est en train de mûrir et d'élargir l'utilité de la blockchain et le potentiel des cryptomonnaies. Avec l'augmentation de la confiance, 2025 pourrait marquer une nouvelle ère de participation des institutions et des particuliers, consolidant davantage la position des actifs numériques dans le système financier mondial.

Leonid Bashlykov, responsable des produits cryptographiques chez Revolut : Le lancement de la MiCA améliorera la réglementation cryptographique en Europe.

Leonid Bashlykov, responsable des produits cryptographiques chez Revolut, a déclaré que l'industrie des cryptomonnaies sera en bonne dynamique en 2025, surtout après que nous avons récemment été témoins d'un nouveau record historique.

Le changement de situation politique aux États-Unis pourrait ouvrir la voie à un avenir positif pour les cryptomonnaies à l'échelle mondiale. Quelle que soit la position de la SEC américaine, l'introduction de la MiCA garantit que 2025 sera synonyme de progrès important en matière de réglementation cryptographique, offrant une plus grande clarté opérationnelle sur le marché pour l'Espace économique européen.

Dans le même temps, au Royaume-Uni, la Financial Conduct Authority (FCA) a publié une feuille de route cryptographique, fournissant une plus grande clarté pour la législation sur la cryptographie.

Directeur général de Robinhood Crypto : Suivi attentif de l'intersection entre Crypto et IA.

Johann Kerbrat, directeur général de Robinhood Crypto, a déclaré que nous sommes très attentifs au secteur institutionnel, et en 2024, nous avons vu de nombreuses acquisitions majeures, comme l'acquisition de Bridge par Stripe. Nous avons également constaté un intérêt croissant pour les stablecoins et la tokenisation d'actifs réels.

Dans le même temps, de plus en plus de personnes comprennent comment utiliser la technologie cryptographique pour offrir une meilleure expérience client. Elles construisent de plus en plus de jeux et d'autres produits en chaîne. En particulier, des produits comme les cartes de membre numériques, qui sont alimentés par des cryptomonnaies, pourraient ne pas mettre la technologie cryptographique en avant, mais utilisent la cryptomonnaie en arrière-plan pour réduire les frais et augmenter la vitesse.

Un autre domaine que nous surveillons de près est l'intersection entre les cryptomonnaies et l'IA. Il y a beaucoup de discussions sur la question de la juste rémunération des créateurs pour l'utilisation de leur matériel dans l'entraînement de l'IA, et l'utilisation de la technologie cryptographique pourrait jouer un rôle important dans cela.

Analyste de recherche sur les actifs numériques chez Fidelity : Les produits de stablecoins pourraient continuer à proliférer.

Martha Reyes, analyste de recherche sur les actifs numériques chez Fidelity, a déclaré que les stablecoins prospèrent en raison de leur utilisation dans le commerce des actifs numériques, ainsi que comme moyen d'accès au dollar, de stockage de valeur relative et de moyen de paiement mondial. En 2024, la réglementation sur les stablecoins de l'Union européenne entrera en vigueur en juin, ce qui en fait la première juridiction importante à mettre en œuvre une telle réglementation, et beaucoup se demandent si d'autres régions suivront.

À l'avenir, les produits de stablecoins pourraient continuer à proliférer et à favoriser l'intégration avec les banques traditionnelles, tout en fournissant d'autres outils similaires à des liquidités. Les stablecoins pourraient coexister ou rivaliser avec les dépôts tokenisés directement émis par les banques et favoriser la négociation d'actifs traditionnels tokenisés, augmentant ainsi l'efficacité tout en maintenant le dollar comme monnaie de réserve mondiale.

Analyste de recherche chez Franklin Templeton Digital Asset Management : Augmentation de la demande pour DePIN, agents IA plus répandus.

David Alderman, analyste de recherche chez Franklin Templeton Digital Asset Management, a déclaré que le marché des cryptomonnaies en 2025 connaîtra des avancées majeures grâce à la clarté réglementaire, à l'adoption institutionnelle et aux développements technologiques. Les organismes de réglementation financière mondiaux pourraient adopter une attitude plus favorable envers la tokenisation et les cryptomonnaies.

Nous croyons que cela sera dirigé par les organismes de réglementation américains (comme la SEC), rendant les produits d'investissement liés à la cryptomonnaie (comme les ETF ou les produits de titres tokenisés) beaucoup plus diversifiés.

Nous verrons également la convergence des principaux acteurs de TradFi et des infrastructures cryptographiques, comme les entreprises natives de la cryptographie entrant dans le secteur des valeurs mobilières, ou les entreprises de finance traditionnelle lançant des produits liés à la cryptographie. En même temps, les États-Unis devraient établir un cadre réglementaire pour les stablecoins, ouvrant la voie à l'émission de leurs propres stablecoins par les grandes institutions financières.

Sous l'impulsion d'un soutien gouvernemental et institutionnel croissant, le Bitcoin consolidera sa position en tant qu'actif financier mondial. Certains pays pourraient inclure le Bitcoin dans leurs réserves stratégiques, favorisant ainsi l'adoption du Bitcoin en tant que moyen de stockage de valeur et d'actif de réserve mondial.

Alors que l'industrie privilégie des solutions décentralisées et efficaces pour des applications réelles telles que la logistique et l'Internet des objets, la demande pour les réseaux d'infrastructure physique décentralisée (DePIN) pourrait augmenter. Les agents IA deviendront plus courants dans le domaine des cryptomonnaies, automatisant les transactions en chaîne, la gestion de portefeuille, et intégrant au moins en partie des composants sociaux tels que les médias sociaux avec les activités en chaîne.

Dans l'ensemble, à mesure que la technologie fondamentale des cryptomonnaies devient une partie intégrante des systèmes financiers et opérationnels mondiaux, 2025 marquera la transition de l'industrie cryptographique de la spéculation à l'utilité. Les parties prenantes doivent surveiller l'évolution réglementaire, les initiatives institutionnelles et les progrès de l'intégration de l'IA et de la cryptographie pour naviguer dans cet environnement dynamique.

Geoff Kendrick, responsable mondial de la recherche sur les actifs numériques chez Standard Chartered Bank : Les prix de BTC et ETH atteindront respectivement 200 000 $ et 10 000 $ d'ici la fin de 2025.

Geoff Kendrick, responsable mondial de la recherche sur les actifs numériques chez Standard Chartered Bank, a déclaré qu'en 2024, jusqu'à présent, les institutions ont acheté un total net de 693 000 Bitcoins via des ETF au comptant aux États-Unis et d'importants achats de MicroStrategy. Cela représente 3,3 % de la quantité totale de Bitcoins qui pourraient exister, poussant le Bitcoin au-delà de 100 000 $, et on s'attend à ce que les flux de capitaux institutionnels en 2025 maintiennent ou dépassent le rythme de 2024.

MicroStrategy est en passe de réaliser son plan de 42 milliards de dollars sur trois ans, donc les volumes d'achats en 2025 pourraient être similaires ou même supérieurs à ceux de 2024.

En ce qui concerne les ETF américains, selon les documents SEC 13F, les fonds de pension ne représentent que 1 % des avoirs déclarés des neuf nouveaux ETF. Nous prévoyons qu'avec la mise en œuvre des réformes réglementaires du gouvernement Trump, ce chiffre augmentera en 2025, facilitant ainsi la participation des finances traditionnelles au marché des actifs numériques.

Cela poussera le prix du Bitcoin vers notre objectif de fin 2025, qui est d'environ 200 000 $. Si les fonds de pension américains, les fonds souverains mondiaux ou un éventuel fonds de réserve stratégique américain adoptent le Bitcoin de manière plus proactive, nos prévisions deviendront plus optimistes.

Depuis les élections américaines, l'Ethereum est également devenu le principal bénéficiaire des flux d'ETF au comptant. Avant cela, en raison des sorties de fonds de Grayscale, l'ETF au comptant Ethereum avait enregistré une perte nette de 500 millions de dollars depuis sa création en juillet. Cependant, après les élections, les entrées nettes ont atteint 2 milliards de dollars, et en termes de part de capitalisation boursière, le montant des entrées était à peu près équivalent à celui du Bitcoin, soit 9,5 milliards de dollars.

Les flux continus en 2025 devraient contribuer à propulser Ethereum vers notre objectif prévu d'environ 10 000 $ d'ici la fin de 2025.

Les altcoins augmenteront également en 2025, mais pourraient bénéficier d'une manière plus volatile. En fonction des différents cas d'utilisation finaux, nous prévoyons une croissance supplémentaire des jeux et de la tokenisation des actifs ; nous voyons des sous-catégories émergentes (comme DePin et le social consommateur) avec un potentiel de croissance rapide.

Katalin Tischhauser, responsable de la recherche en investissement : En 2025, le marché des cryptomonnaies connaîtra des chocs de demande.

Katalin Tischhauser, responsable de la recherche en investissement chez Sygnum, a déclaré qu'avec l'afflux massif de nouveaux fonds sur le marché des cryptomonnaies en 2025, des chocs de demande récurrents pourraient se produire.

Nous ne voyons que le début des flux de capitaux institutionnels vers les ETF et l'allocation de portefeuilles vers la classe d'actifs cryptographiques. Le risque réglementaire américain pourrait diminuer rapidement, soutenant cette tendance, avec une forte probabilité de réserves de Bitcoin par les banques centrales, ce qui accélérerait la croissance de la demande, dépassant largement la capacité de ce marché à l'absorber, entraînant une augmentation significative des prix.

Après d'importants investissements des institutions financières traditionnelles et des plateformes décentralisées dans les stablecoins et les infrastructures tokenisées, nous prévoyons qu'en 2025, les stablecoins seront largement adoptés dans les paiements et que les actifs tokenisés seront largement utilisés dans le commerce et l'investissement.

Bien que nous prévoyions que les changements réglementaires permettront l'émission de davantage d'ETF cryptographiques, nous ne constatons pas de forte demande pour un nombre accru d'ETF sur des tokens uniques. Les attentes concernant les ETF peuvent faire monter les prix de divers tokens, mais la réalité pourrait être décevante.

La saison des altcoins pourrait finalement reproduire les tendances cycliques passées, principalement motivées par la spéculation et l'émotion plutôt que par les fondamentaux, cette période étant dominée par les Meme coins. Cependant, si des progrès rapides en matière réglementaire permettent à la structure des tokens de réellement capter la valeur économique, nous pourrions voir un large renouveau des altcoins basé sur les fondamentaux.