Auteur de l'article : Coinspire
Source : PANews
Présentation de deux Investment DAO sur Base : daos.world et VaderAI fun
NOUVEAU Introduction de la nouvelle rubrique
Bonjour lecteurs, Coinspire va bientôt lancer notre nouvelle rubrique de contenu — Découverte d'Alpha/série de 5 minutes pour comprendre un projet.
C'est le premier article de cette nouvelle rubrique. Dans ce cadre, nous ne poursuivons pas seulement les tendances du moment, mais nous espérons également trouver des projets sous-évalués, dépassant le cadre narratif actuel, capables de raconter des histoires fascinantes pour les partager avec nos lecteurs.
Ai16z, avec son lancement de la plateforme de collecte de fonds daos.fun, a renforcé la visibilité de l'Investment DAO au cours du dernier mois.
En résumé, l'Investment DAO est un fonds de couverture décentralisé géré par des humains ou des agents AI, qui collecte des fonds, génère des rendements et redistribue des bénéfices aux détenteurs de tokens DAO. On peut également comprendre cela comme un outil pour aider les gestionnaires de fonds de couverture à lever des fonds. Le Launchpad est le marché agrégé pour ces DAO, la plateforme agissant en tant que tiers de confiance.
En fait, l'Investment DAO n'est pas un concept nouveau. Il a déjà existé comme l'une des branches lorsque le concept de DAO a émergé en 2022, principalement déployé sur la blockchain Ethereum, avec des investissements orientés vers les NFT, DApp, DeFi, etc., qui sont des récits populaires actuels. Dans ce cycle, les agents AI et les mèmes sont devenus la norme d'investissement, avec daos.fun se positionnant comme une plateforme de lancement de fonds Meme basée sur Solana.
Aujourd'hui, cette tendance s'est progressivement déplacée de Solana vers la blockchain Base, comme daos.world et Vader AI.fun dans l'écosystème Base Virtuals. Cet article se concentrera sur les processus et les caractéristiques techniques de ces deux projets pour réfléchir à l'Investment DAO.
Daos.woeld
daos.world et daos.fun ne diffèrent pas beaucoup dans leur logique, se concentrant sur le Launchpad de l'Investment DAO.
Tout d'abord, il y a deux rôles pour les participants au protocole :
Gestionnaire DAO ;
WL (Wait List) participants, c'est-à-dire les collecteurs de fonds DAO.
Ensuite, le processus de fonctionnement est le suivant :
1. Publier DAO : Le gestionnaire DAO publie le fonds sur daos.world pour collecter des ETH (actuellement, il faut contacter l'équipe projet via Telegram pour obtenir une opportunité de publication) ;
2. Prévente : Les participants qui obtiennent la liste blanche choisissent le fonds DAO et achètent des parts pour lever un capital initial. Actuellement, il n'y a que quatre fonds DAO sur daos.world. À titre d'exemple, le DAO avec la plus haute capitalisation boursière — $AISTR (AicroStrategy) — a été créé le 19 décembre, avec une capitalisation de 13,14 millions de dollars, ayant levé 40 ETH. Le plan de levée de fonds initial est de déposer dans Aave, d'emprunter des USDC, d'acheter des cbBTC et de répéter ce processus, en déterminant le meilleur ratio d'effet de levier basé sur un algorithme AI.
3. Minting de tokens DAO : Après la prévente, tous les ETH collectés seront remis au trésor DAO, qui est conservé dans un contrat intelligent. daos.world a minté 1,1 milliard de tokens ERC20 pour représenter le trésor du DAO (1 milliard de tokens sont attribués aux collecteurs de fonds, 100 millions de tokens sont ajoutés au pool de liquidités Uniswap v3), et le prix du token DAO augmentera ou diminuera en fonction du succès des activités de trading du DAO.
Comme le pool de liquidités $AISTR sur uniswap
4. Investissement : Pendant ce temps, le gestionnaire de fonds de dao.world négocie ou investit les ETH collectés sur BASE de toutes les manières possibles.
5. Rendements : Ce fonds a une date d'échéance. Lorsque cette date arrive, les transactions s'arrêtent et les collecteurs de fonds reçoivent des bénéfices/pertes selon la proportion de tokens DAO. Le gestionnaire peut prolonger la date d'échéance à tout moment.
Les moyens par lesquels chaque rôle tire profit sont respectivement :
Le gestionnaire de fonds : gagne des frais en fonction du volume des transactions et de la répartition des bénéfices. Le gestionnaire DAO perçoit 0,4 % des frais du pool de liquidités, plus une partie des bénéfices selon les performances du fonds à l'échéance.
Collecteur de fonds : après l'échéance du fonds, les bénéfices/pertes peuvent également être échangés avant la date limite sur les tokens DAO, si la capitalisation boursière est inférieure à la valeur du fonds, il peut acheter ; si elle est supérieure à la valeur du fonds, il peut vendre.
LP : participe à la fourniture de liquidités au pool, reçoit des frais.
Source de l'image : daos.world
▎Détails techniques
Conception des pools de liquidités : Le fondateur a déclaré sur X qu'il garantirait que la valeur des actifs de ce pool ne serait pas inférieure au montant des ETH collectés en définissant correctement le initialtick (prix initial) du pool Uniswap ; de plus, ce pool est conçu de manière unilatérale, ne contenant que des tokens de fonds DAO.
Antipull : l'un des mots clés promus par daos.world est Antipull. Face aux dizaines d'escroqueries déjà survenues sur daos.fun, où les fondateurs de fonds peuvent retirer tous les fonds sans supervision, daos.world souligne l'importance d'une enquête de fond sur l'équipe de fonds DAO, d'une revue de la feuille de route et d'une évaluation de la vision, avec un processus KYC rigoureux avant l'approbation, et a mis en œuvre sa signature multiple sur le dernier DAO (ALCHDAO) pour garantir que les retraits de fonds nécessitent l'accord de la plateforme.
▎Comparaison avec daos.fun
Tout comme daos.fun, les deux fonctionnent de manière similaire, avec seulement quelques différences de détail. De plus, l'interface daos.world a actuellement moins de fonctionnalités comparée à daos.fun, mais comme pour chaque DAO, l'état de la gestion des actifs sera publiquement affiché sur la page daos.fun ; en outre, le mécanisme de partage des bénéfices est également relativement transparent. Enfin, tous les créateurs de DAO sont associés à leurs comptes Twitter.
Les différences subtiles se manifestent dans les aspects suivants :
Vader AI fun
Dans la première partie, nous avons mentionné le Launchpad de l'Investment DAO. Dans cette section, nous allons parler d'un autre paradigme populaire actuel de l'Investment DAO, qui consiste à introduire l'IA comme gestionnaire de fonds, avec des investissements ciblant des DAO dans des secteurs verticaux, VaderAI fun jouant précisément ce rôle.
VaderAI Fun est l'une des fonctionnalités de VaderAI, qui est actuellement l'un des projets d'agents AI dans l'écosystème Virtuals sur Base. Le site Web des Virtuals montre qu'à la date du 30 décembre, il y avait environ 510 projets dans l'écosystème Virtuals. Parmi ceux-ci, VaderAI est l'un des quatre projets ayant une capitalisation boursière de plus de 100 millions.
La vision de VaderAI Fun est que la plupart des agents AI lancés n'ont que de plus en plus rapide, mais pas de plus rapide. Plus de 10 000 agents ont déjà été lancés sur virtuals. Avec l'augmentation du nombre d'agents, leurs domaines d'expertise varieront. Il est irréaliste pour les utilisateurs d'étudier et d'analyser tous les agents individuels 24/7 — ils manquent soit de temps, soit d'expertise. L'Investment DAO permet aux utilisateurs d'investir dans un récit/thème/stratégie sans avoir à agir eux-mêmes. Parallèlement, selon les dernières données de Cookie.fun, à la date du 30 décembre, la capitalisation boursière globale des agents AI a atteint 11,68 milliards de dollars, avec une augmentation de près de 39,1 % au cours des 7 derniers jours, ce qui témoigne de la valeur d'investissement du concept d'agent AI.
À cet égard, VaderAI Fun a lancé trois fonds DAO et les a proposés en fonction de la taille des actifs.
Micro Cap (ciblant des agents avec une capitalisation boursière entre 100 000 et 2 millions de dollars) ;
Small Cap (ciblant des agents avec une capitalisation boursière entre 2 millions et 10 millions de dollars) ;
MID Cap (ciblant des agents avec une capitalisation boursière entre 10 millions et 100 millions de dollars).
La stratégie d'investissement de VaderAI fun consiste à rassembler des milliers de stratégies de trading basées sur l'apprentissage automatique, en définissant clairement la portée des investissements (qui peut être basée sur la capitalisation boursière ou le thème du projet, par exemple DeSci, DeFi), la fréquence de rééquilibrage, la méthode de pondération par indice, les exigences minimales de liquidité, la durée de détention minimale des actifs, le plafond de détention pour un seul actif, etc., en effectuant des transactions dans la plage de capitalisation boursière correspondante ;
À titre d'exemple, pour l'un des DAO,
L'échelle du DAO est de 50 000 $VIRTUAL
Activer des agents Virtuals dont la capitalisation boursière active se situe entre 700 000 et 5 millions de dollars.
Un autre avantage du VaderAI Small Cap DAO est d'accéder à des transactions hors marché avec des équipes d'agents de premier plan à des prix réduits, soumettant ces transactions à VaderAI pour une décision finale.
Période de verrouillage initial de 3 mois.
Seuls les stakers $VADER peuvent participer.
Les DAO sont classés en deux types selon les gestionnaires :
Le DAO passif est géré par VaderAI, qui prélève des frais de gestion de 0,5 % et récompense les stakers de $VADER.
Le DAO actif est géré par un gestionnaire humain, qui prélève des frais de performance de 0 à 20 %, le pool de frais de 20 % récompensant les stakers de $VADER.
Source de l'image @Vader
Le processus pour participer à Vaderfun AI est :
1. Staker $VADER pour rejoindre le DAO ;
2. Les devises investies dans le DAO utiliseront le token de l'écosystème VIRTUAL $VIRTUAL comme fonds (une fois que la liquidité et le prix de $VADER se stabiliseront progressivement, cela passera à l'utilisation de $VADER) ;
$VIRTUAL est la monnaie de transaction/récompense, similaire aux tokens des écosystèmes L1, comme ETH, SOL ;
$VADER est le token d'agent, similaire aux tokens dApps sur L1 ;
3. Les fonds DAO doivent conserver 10 % - 20 % de $VADER comme réserve de liquidité pour faire face aux demandes de retrait et aux besoins de rééquilibrage des actifs en cas de fluctuations du marché.
4. Les retraits de bénéfices positifs générés par le fonds seront distribués aux participants sous forme de tokens $VADER. (Les retraits seront soumis à des frais de 1 %, ces frais seront convertis en $VADER et détruits, créant une économie de token déflationniste.)
Les gestionnaires approuvés doivent staker 100 000 $VADER pour créer un fonds.
De plus, les sources de revenus des stakers $VADER comprennent deux parties :
Les frais de gestion perçus par VaderAI (qu'ils soient actifs ou passifs) seront utilisés pour racheter des $VADER et récompenser les détenteurs de $VADER ;
Les 20 % de frais de performance prélevés par d'autres fonds gérés de manière active par des agents ou des humains seront utilisés pour racheter des $VADER et récompenser les détenteurs de $VADER.
Caractéristiques et facteurs de risque de ce type de DAO
En fait, l'Investment DAO a déjà pris de l'ampleur au cours des dernières années. Son objectif est de démocratiser l'investissement, de briser les barrières de la finance traditionnelle et de donner le pouvoir à la majorité, plutôt qu'à une minorité. Le récit actuel sur l'IA lui donne une nouvelle vitalité, mais il existe encore des facteurs de risque indéniables.
1. Le facteur clé de succès de l'investissement dépend du gestionnaire de fonds DAO. Par exemple, daos.fun a déjà connu des dizaines d'escroqueries, où les fondateurs de fonds peuvent retirer tous les fonds sans supervision, utiliser les fonds DAO pour racheter des tokens, puis les vendre, épuisant ainsi le DAO. Ou si tout est investi dans des mèmes, et que la valeur des mèmes chute rapidement, la valeur potentielle de ce fonds diminuera également. Par conséquent, pour un investisseur souhaitant investir à long terme, il est crucial de choisir judicieusement le fonds d'investissement. Si les investisseurs participent à la prévente, ils peuvent immédiatement vendre les tokens après l'émission.
2. La capitalisation boursière par rapport à la valeur nette du fonds est élevée, avec une forte ambiance de spéculation. À titre d'exemple, $AISTR sur daos.world a un ratio de 96 fois entre la capitalisation boursière et la valeur des actifs du fonds. La haute capitalisation de ces fonds révèle sans aucun doute une ambiance spéculative forte sur le marché actuel, ainsi qu'une très forte attente de la part des investisseurs quant aux performances futures de ces fonds. Mais cela nous rappelle également qu'en poursuivant des rendements élevés, nous devons être vigilants face aux fluctuations du marché et aux risques potentiels.
3. Pas très amical pour les petits investisseurs, bien que l'objectif de l'Investment DAO soit d'offrir aux investisseurs de détail une chance égale de participer à des projets potentiels, l'obtention d'une liste blanche est un processus assez difficile et le processus d'ouverture n'est pas transparent et quantifiable, souvent plus ouvert aux KOL.
Cependant, daos.world a récemment lancé une méthode de staking pour obtenir WL, relativement plus quantifiable et transparente, c'est-à-dire qu'il est possible de gagner le token de la liste blanche Daos World (DWL) en stakant l'un des quatre tokens DAO : après avoir réclamé le DWL, il y a deux choix : soit détruire un DWL pour obtenir la liste blanche WL ; soit détruire moins d'un DWL pour rejoindre le tirage au sort de la WL. Notez que le DWL n'a pas de valeur d'actif.
Conclusion
Le fait de présenter ces deux projets n'implique pas de recommandation, ce ne sont que deux des projets représentatifs de l'Investment DAO sur la blockchain Base. Nous avons constaté qu'à la suite de l'explosion d'ai16z, l'Investment DAO a été remis à l'ordre du jour. Aujourd'hui, ai16z n'est plus seulement un Investment DAO — c'est un mouvement d'innovation open source, devenu un guichet unique pour le lancement et l'expansion des Agents, avec un puissant réseau décentralisé.
En même temps, cela a également ouvert l'espace pour l'Investment DAO :
1. Des projets de Launchpad visant à résoudre les douleurs de daos.fun seront progressivement lancés sur diverses blockchains ;
2. Se concentrer sur l'investissement dans des secteurs verticaux devient une tendance pour l'Investment DAO. Actuellement, les agents AI et les mèmes sont devenus la norme, et il pourrait y avoir plus d'Investment DAO dans des secteurs verticaux à l'avenir.
Concernant l'avenir de l'Investment DAO, Coinspire continuera de suivre de près.
