NOUVEAU Introduction de la nouvelle rubrique
Salut chers lecteurs, Coinspire va bientôt lancer notre nouvelle rubrique de contenu - Découvrir Alpha / Comprendre un projet en 5 minutes.
Ceci est le premier article de cette nouvelle rubrique, où nous ne cherchons pas seulement à poursuivre les tendances actuelles, mais espérons également trouver des projets sous-évalués, dépassant le cadre narratif actuel, capables de raconter des histoires intéressantes à partager avec les lecteurs.
Ai16z, avec le lancement de sa plateforme de collecte de fonds daos.fun, a considérablement accru la visibilité de l'Investment DAO au cours du dernier mois.
En résumé, l'Investment DAO est un fonds spéculatif décentralisé géré par des agents humains ou IA, qui collectent des fonds, génèrent des rendements et retournent les bénéfices aux détenteurs de jetons DAO. On peut également le comprendre comme un outil pour aider les gestionnaires de fonds spéculatifs à lever des fonds. Launchpad est le marché agrégé pour ce type de DAO, la plateforme agissant en tant que garant tiers.
En fait, l'Investment DAO n'est pas un concept nouveau, il a existé comme l'une de ses branches lorsque le concept de DAO a émergé en 2022, principalement déployé sur la chaîne publique Ethereum, avec des directions d'investissement centrées sur les récits populaires tels que NFT, DApp, DeFi, et dans ce cycle actuel, les Agents AI et les Memes deviennent les investissements dominants, comme la position de daos.fun en tant que plateforme de lancement de fonds Meme basée sur Solana.
Aujourd'hui, cette tendance a progressivement migré de Solana vers la chaîne publique Base, comme daos.world, ainsi que Vader AI.fun dans l'écosystème Base Virtuals. Cet article se concentrera sur les processus et les caractéristiques techniques de ces deux projets, afin de réfléchir à l'Investment DAO.
Daos.woeld
la logique de daos.world et daos.fun ne diffère pas beaucoup, visant le launchpad de l'Investment DAO.
Tout d'abord, les participants au protocole ont deux rôles :
Gestionnaire DAO ;
WL (Wait List) participants, c'est-à-dire les collecteurs de fonds DAO.
Ensuite, le processus de fonctionnement est comme suit :
1, Publier un DAO : Le gestionnaire DAO publie le fonds pour lever des ETH sur daos.world (actuellement, il faut contacter l'équipe projet via Telegram pour obtenir une opportunité de publication) ;
2, Prévente : Les participants ayant obtenu une liste blanche choisissent le fonds DAO et achètent des parts pendant la phase de prévente, pour lever le capital initial. Actuellement, il n'y a que quatre fonds DAO sur daos.world. Prenons l'exemple du DAO avec la plus haute capitalisation boursière - $AISTR (AicroStrategy), créé le 19 décembre, avec une capitalisation boursière de 13,14 millions de dollars, ayant levé 40 ETH. Le plan initial de levée de fonds consiste à déposer dans Aave, emprunter des USDC, acheter des cbBTC et répéter ce processus, en déterminant le meilleur ratio de levier basé sur un algorithme d'IA.
3, Émission de jetons DAO : Une fois la prévente terminée, tous les ETH collectés seront remis au trésor du DAO, qui est détenu dans un contrat intelligent. daos.world a émis 1,1 milliard de jetons ERC20 pour représenter le trésor du DAO (1 milliard de jetons sont attribués aux collecteurs de fonds, 100 millions de jetons sont ajoutés au pool de liquidité Uniswap v3), le prix des jetons DAO augmentera ou diminuera en fonction du succès des activités de trading du DAO.
Comme le pool de liquidité de $AISTR sur uniswap
4, Investir : Pendant ce temps, le gestionnaire du fonds de dao.world négocie ou investit les ETH collectés de n'importe quelle manière sur BASE.
5、Revenus : Ce fonds a une date d'expiration, et lorsque cette date arrive, le trading s'arrête, et les collecteurs de fonds reçoivent des bénéfices/pertes en fonction du ratio de jetons DAO. Le gestionnaire peut prolonger la date d'expiration à tout moment.
Actuellement, les différentes façons de gagner des rôles sont les suivantes :
Gestionnaire de fonds : Gagne des frais en fonction du volume de trading et du partage des bénéfices, le gestionnaire DAO gagne 0,4 % des frais du pool de liquidité, plus une partie des bénéfices en fonction des performances du fonds à l'expiration.
Collecteur de fonds : Après l'expiration du fonds, les bénéfices/pertes peuvent également être échangés avant la date d'expiration sur les jetons DAO en main. Si la capitalisation boursière est inférieure à la valeur du fonds, acheter ; si elle est supérieure à la valeur du fonds, vendre.
LP : Participer à la fourniture de liquidité au pool et obtenir des frais.
Source de l'image : daos.world
▎Détails techniques
Conception de la liquidité : Le fondateur a déclaré sur X qu'il garantira que la valeur des actifs de ce pool ne sera pas inférieure au montant ETH levé en configurant correctement le 'initialtick' du pool Uniswap (prix initial) ; de plus, ce pool est conçu unilatéralement, n'incluant que des jetons de fonds DAO.
Antipull : l'un des mots clés promus par daos.world est Antipull. En réponse aux dizaines de rug pulls sur daos.fun, où les fondateurs de fonds peuvent retirer tous les fonds sans supervision, racheter des jetons avec les fonds du DAO, puis vendre, épuisant le DAO, daos.world souligne l'importance de mener des vérifications de fond des équipes de fonds DAO, d'examiner les feuilles de route et d'évaluer la vision, en effectuant un processus KYC strict avant approbation, et en mettant en œuvre sa signature multiple sur le dernier DAO (ALCHDAO) pour garantir que le retrait de fonds nécessite l'accord de la plateforme.
▎Comparaison avec daos.fun
Comme daos.fun, les deux fonctionnent de manière similaire, avec seulement quelques différences de détail. En outre, l'interface de daos.world a actuellement moins de fonctionnalités par rapport à daos.fun, mais de même, la situation de gestion des actifs de chaque DAO sera publiquement affichée sur la page daos.fun ; de plus, le mécanisme de partage des bénéfices est également relativement transparent. De plus, tous les créateurs de DAO sont associés à leurs comptes Twitter.
Les différences subtiles se manifestent dans les aspects suivants :
Vader AI fun
Dans la première partie, nous avons mentionné le launchpad de l'Investment DAO, dans cette partie, nous allons parler d'un autre paradigme populaire de l'Investment DAO. C'est-à-dire introduire l'IA comme gestionnaire de fonds, en se concentrant sur les DAO dans des niches verticales, VaderAI fun est exactement ce genre de rôle.
VaderAI Fun est l'une des fonctionnalités de VaderAI, qui est actuellement l'un des projets d'agents AI dans l'écosystème Virtuals sur Base. Le site officiel de Virtuals indique qu'à la date du 30 décembre, il y a environ 510 projets dans l'écosystème Virtuals. Parmi eux, VaderAI est l'un des 4 projets avec une capitalisation boursière supérieure à 100 millions de dollars.
La vision de VaderAI Fun est que, actuellement, la plupart des agents AI démarrent plus rapidement, avec plus de 10 000 Agents lancés sur virtuals. Avec l'augmentation du nombre d'Agents, leurs domaines d'expertise varieront, rendant irréaliste pour les utilisateurs d'étudier et d'analyser chaque agent individuellement 24 heures sur 24 - soit ils manquent de temps, soit de connaissances spécialisées, l'Investment DAO permet aux utilisateurs d'investir dans un récit/thème/stratégie sans avoir à le faire eux-mêmes. Parallèlement, selon les dernières données de Cookie.fun, au 30 décembre, la capitalisation boursière globale des Agents AI a atteint 11,68 milliards de dollars, avec une augmentation de près de 39,1 % au cours des 7 derniers jours, ce qui reflète pleinement la valeur d'investissement du concept d'agent AI.
À cet égard, VaderAI Fun a lancé trois fonds DAO, et en fonction de la taille des actifs, il a lancé
Micro Cap (ciblant les agents avec une capitalisation boursière entre 100 000 et 200 000 dollars) ;
Small Cap (ciblant les agents avec une capitalisation boursière entre 2 millions et 10 millions de dollars) ;
MID Cap (ciblant les agents avec une capitalisation boursière entre 10 millions et 100 millions de dollars).
La stratégie d'investissement de VaderAI fun consiste à rassembler des milliers de stratégies de trading basées sur l'apprentissage automatique, en définissant clairement la portée des actifs d'investissement (elle peut être basée sur la capitalisation boursière ou des thèmes de projet, tels que DeSci, DeFi), la fréquence de rééquilibrage, la méthode de pondération par indice, les exigences de liquidité minimale, la durée minimale de détention des actifs, la limite maximale de détention d'un seul actif, etc., en négociant dans la gamme de capitalisation boursière correspondante.
Prenons un des DAO comme exemple,
La taille du DAO est de 50 000 $VIRTUAL
Négocier activement des Virtuals dont la capitalisation boursière se situe entre 700 000 et 5 millions de dollars.
Un autre avantage du VaderAI Small Cap DAO est qu'il permet d'accéder à des transactions hors marché à prix réduit par les meilleures équipes d'agents, soumettant cela à VaderAI pour une décision finale.
3 mois de période de verrouillage initial.
Seuls les stakers de $VADER peuvent participer.
Les DAO sont divisés en deux types en fonction des gestionnaires :
Le DAO passif est géré par VaderAI, qui perçoit des frais de gestion de 0,5 % et récompense les stakers de $VADER.
Le DAO actif est géré par des gestionnaires humains, percevant des frais de performance de 0 à 20 %, le pool de frais de performance de 20 % récompense les stakers de $VADER.
Source de l'image @Vader
Le processus pour participer à Vaderfun AI est le suivant :
1, Mettre en jeu $VADER pour rejoindre le DAO ;
2, La monnaie investie dans le DAO sera le jeton écologique VIRTUAL $VIRTUAL (après que la liquidité et le prix de $VADER se soient progressivement stabilisés, il sera remplacé par $VADER) ;
$VIRTUAL est la monnaie de transaction/incitation, similaire aux jetons d'écosystème L1, comme ETH, SOL ;
$VADER est le jeton d'agent, similaire aux jetons dApps sur L1 ;
3, Les fonds DAO doivent conserver 10%-20% de $VADER comme réserve de liquidité pour faire face aux demandes de retrait et aux besoins de rééquilibrage des actifs en cas de fluctuations soudaines du marché ;
4, Les retraits de bénéfices positifs générés par le fonds seront distribués aux participants sous forme de jetons $VADER. (Les retraits seront soumis à des frais de 1 %, ces frais seront convertis en $VADER et brûlés, créant une économie de jetons déflationniste.)
Parmi eux, les gestionnaires approuvés doivent miser 100 000 $VADER pour établir un fonds.
De plus, les sources de profit de la mise de $VADER comprennent deux parties :
Les frais de gestion gagnés par VaderAI (qu'ils soient actifs ou passifs) seront utilisés pour racheter $VADER et récompenser les stakers de $VADER ;
Les 20 % de frais de performance perçus par d'autres agents ou fonds gérés activement seront utilisés pour racheter $VADER et récompenser les détenteurs de $VADER.
Les caractéristiques et les facteurs de risque de ce type de DAO
En fait, l'Investment DAO a déjà pris forme au cours des dernières années. Son objectif est de démocratiser l'investissement, de briser les barrières de la finance traditionnelle et de donner le pouvoir à la majorité plutôt qu'à une minorité. Le récit AI actuel lui donne une nouvelle vitalité, mais il existe encore certains facteurs de risque non négligeables.
1, Le facteur clé du succès des investissements dépend du gestionnaire de fonds DAO. Par exemple, plusieurs rug pulls ont déjà eu lieu sur daos.fun, où les fondateurs de fonds peuvent retirer tous les fonds sans supervision, racheter des jetons avec les fonds du DAO, puis vendre, épuisant ainsi le DAO. Ou si tous les investissements sont dans des Memes, alors la valeur de ces Memes chutera rapidement, et la valeur potentielle du fonds chutera également. Par conséquent, pour qu'un investisseur puisse investir à long terme, il doit choisir le fonds d'investissement avec sagesse. Si un investisseur participe à la prévente, il peut vendre les jetons immédiatement après l'émission.
2, La capitalisation boursière par rapport à la valeur nette du fonds est élevée, l'atmosphère de spéculation est forte. Prenons l'exemple de $AISTR de daos.world, où la capitalisation boursière par rapport à la valeur des actifs du fonds atteint jusqu'à 96 fois. Cette haute capitalisation boursière des fonds révèle sans aucun doute l'atmosphère de spéculation forte actuelle sur le marché, ainsi que les attentes très élevées des investisseurs concernant les performances futures de ces fonds. Mais cela nous rappelle également que, tout en poursuivant des rendements élevés, nous devons également être vigilants face aux fluctuations et risques du marché.
3, Pas très amical pour les petits investisseurs, bien que l'objectif de l'Investment DAO soit de fournir aux investisseurs de détail des opportunités d'accès équitables aux projets potentiels, obtenir une liste blanche est une tâche assez exigeante, et le processus d'ouverture n'est pas public et quantifiable, souvent ouvert aux KOL.
Cependant, daos.world a récemment lancé un moyen de gagner des WL par le biais de la mise, qui est relativement quantifiable et transparent, c'est-à-dire qu'il est possible de miser n'importe lequel des quatre jetons DAO pour gagner des jetons de liste blanche Daos World (DWL). Après avoir demandé un DWL, il y a deux choix : l'un est de détruire un DWL pour obtenir la liste blanche WL ; l'autre est de détruire un nombre de DWL inférieur à un et de rejoindre le pool de tirage au sort WL. Parmi eux, le DWL n'a pas de valeur d'actif.
Conclusion
La présentation de ces deux projets n'est pas une recommandation, ce ne sont que deux des projets représentatifs de l'Investment DAO sur la chaîne publique Base. Nous voyons qu'en raison de l'émergence de ai16z, l'Investment DAO a été remis sur la table, et maintenant ai16z n'est plus seulement un Investment DAO - c'est un mouvement d'innovation open-source, devenant une boutique unique pour le lancement et l'expansion d'Agents, avec un puissant réseau décentralisé.
En même temps, cela ouvre également l'espace pour l'Investment DAO :
1, En s'inspirant de daos.fun, des projets de Launchpad visant à résoudre ses points de douleur seront progressivement lancés sur différentes chaînes publiques ;
2, Se concentrer sur l'investissement dans des niches verticales devient une tendance, les Agents AI et les Memes étant actuellement dominants. Il est possible que d'autres Investment DAO axés sur des niches verticales émergent par la suite.
Coinspire continuera à suivre l'évolution future de l'Investment DAO.
