La vente des baleines remet en question la stabilité de l'ancrage de USD0
L'accord Usual indique qu'à 7h00 UTC le 1/1, l'accord Usual a subi un test de pression inattendu. Une baleine a effectué une transaction massive sur le marché secondaire, provoquant une vente massive de USD0, suscitant des inquiétudes quant à sa stabilité à 1 dollar. Le prix de USD0 a brièvement chuté à 0,99 $, mais a rapidement rebondi en quelques secondes, même en cas d'écart de quelques points de base pendant la vente continue. Quelques heures plus tard, USD0 a complètement récupéré son prix d'ancrage à 1 $.
USD0 : ancrage de marché stable à long terme
L'accord Usual indique que, par rapport à des stablecoins similaires comme FDUSD, PYUSD et USDe, USD0 est plus fiable, ces derniers ayant souvent des transactions légèrement inférieures à 1 dollar. Bien que l'événement d'aujourd'hui soit un test de pression rare, il confirme à nouveau la résilience du design de USD0.
Mécanisme d'échange de collatéral 1:1 garantissant la stabilité
L'accord Usual réaffirme que la stabilité de USD0 repose sur sa capacité à être échangé à un ratio de 1:1 contre des collatéraux sous-jacents. Ce processus est piloté par des contrats intelligents et est actuellement ouvert uniquement aux utilisateurs sur liste blanche. Cependant, l'équipe Usual s'efforce de réaliser une fonctionnalité d'échange de collatéral sans autorisation, tout en effectuant des audits rigoureux pour garantir que ce changement soit effectué sans compromettre la sécurité et la solvabilité.
La diversification améliore la liquidité du marché secondaire
L'accord Usual indique que la résilience de la liquidité du marché secondaire de USD0 est due à sa collaboration avec des émetteurs d'actifs tokenisés (RWA). L'accord Usual a soigneusement sélectionné des collatéraux hautement liquides, comme USYC, et a diversifié davantage ses choix d'actifs, y compris M par M^0, USDTB d'Ethena, BlackRock BUIDL lancé par Securitize, et OUSG émis par Ondo. Cette stratégie de diversification garantit que USD0 peut être racheté le même jour (T+0) et repose sur des instruments du marché monétaire à court terme hautement liquides.
Premier test de pression majeur démontrant la résilience
Malgré la pression des transactions des baleines, l'ancrage de USD0 a rapidement récupéré, accompagné d'une riche liquidité immédiate offrant des opportunités d'arbitrage. Il convient de noter que le volume de rachat de ce test de pression a dépassé la valeur totale des autres stablecoins (comme GHO) en quelques heures, mais le système a continué à fonctionner efficacement.
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