Le dollar américain vient de connaître sa plus grande hausse annuelle en presque dix ans, alimentée par les réductions d'impôts de Donald Trump, les tarifs douaniers et une économie américaine optimiste. Les investisseurs se sont rués vers le dollar alors que la Réserve fédérale continue de signaler des taux d'intérêt stables, tandis que le reste du monde se prépare à des réductions plus profondes.

L'indice du dollar, qui mesure le dollar par rapport à six principales devises, a grimpé de 6,6 % cette année. Il a connu une explosion de 7,5 % au cours du seul quatrième trimestre - le plus grand bond trimestriel depuis 2015. Mardi, l'indice a augmenté de 0,1 % à 108,16.

L'euro est en baisse de 0,2 % à 1,0386 $, perdant 6 % pour l'année. Le yen ? À peine maintenu à 156,76 par dollar après une chute brutale. Même la livre, qui a mieux tenu que la plupart, n'a réussi qu'un maigre bond de 0,02 % à 1,2551 $.

Les analystes affirment que les politiques de Trump garderont le dollar fort jusqu'en 2025. Les fonds spéculatifs et les gestionnaires d'actifs parient déjà à fond, misant 29,8 milliards de dollars sur la hausse du dollar - la position la plus optimiste depuis avril.

Les marchés ressentent la chaleur du dollar

Alors que le dollar se renforce, les marchés mondiaux essaient de reprendre leur souffle. À Wall Street, les actions ont réussi un rebond modeste après trois jours de pertes grâce aux rendements élevés des bons du Trésor américain. Le Dow a augmenté de 112,81 points pour clôturer à 42 688,89.

Le S&P 500 a ajouté 5,82 points, atteignant 5 913,01. Le Nasdaq a glissé de 21,86 points à 19 463,98. Mais malgré un décembre cahoteux, le S&P 500 a affiché un gain de 24 % pour l'année, sa meilleure série de deux ans depuis la fin des années 90.

L'engouement pour l'intelligence artificielle (IA), les réductions de taux anticipées de la Fed et les vibrations pro-entreprises de l'administration entrante de Trump ont mis le feu aux actions. Les actions énergétiques ont mené la charge, avec les 11 principaux secteurs dans le vert à la fin de l'année.

C'est une fête à Wall Street, mais le marché obligataire n'est pas invité. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a brièvement atteint 4,641 %, le plus haut depuis mai, refroidissant une partie du rallye. Le rendement s'est légèrement établi à 4,527 % mardi mais est resté au-dessus de 4,5 %, un niveau qui fait grimacer les traders.

La scène internationale ne semble pas beaucoup mieux. Les volumes de transactions étaient faibles avec des marchés européens soit fermés, soit fonctionnant en demi-journées pour les vacances du Nouvel An. L'Allemagne, l'Italie et la Suisse n'ont même pas montré le bout de leur nez.

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