Auteur : Tuo Luo Finance
2024 sera une année tumultueuse pour l'industrie crypto. Au cours de cette année, les cryptomonnaies entreront dans le chemin de la montée en puissance, avec l'institutionnalisation, la conformité et la politisation devenant les récits centraux, le Bitcoin atteignant les 100 000 dollars marquant la fin de la stigmatisation du marché crypto, l'or numérique brillera, et un nouveau cycle s'ouvrira lentement.
Mais la crypto ne se limite pas au Bitcoin, et le marché ne se limite pas non plus aux institutions. Le changement de projecteur a enregistré les évolutions de cette année, Bitcoin dans le rôle principal, mais n'est pas toujours le protagoniste. Chaque mois de cette année, le marché crypto a accueilli de nouveaux sujets et titres, la technologie, les projets, les communautés et les personnages se succédant, traversant les tumultes de 2024, tout en écrivant des notes colorées pour l'arrivée de 2025.
En regardant en arrière l'année précédente, accueillant la nouvelle année, le marché crypto demeure un dragon caché dans l'abîme, avec un potentiel infini pour l'avenir.
L'ETF Bitcoin au comptant a été approuvé en janvier.
En janvier, l'ETF au comptant permet aux institutions d'entrer officiellement dans l'arche de Noé du monde crypto. À l'heure de l'Est, le 10 janvier, la SEC américaine a annoncé que 11 ETF Bitcoin au comptant avaient officiellement été approuvés pour la cotation. Les émetteurs approuvés des ETF Bitcoin au comptant incluent Grayscale, Bitwise, Hashdex, iShares, Valkyrie, Ark 21Shares, Invesco Galaxy, VanEck, WisdomTree, Fidelity et Franklin.
Pour le marché crypto, l'ETF Bitcoin est sans aucun doute un exploit historique. Après dix ans de lutte prolongée avec la SEC, enfin, le monde crypto a obtenu la reconnaissance réglementaire, et le marché des actifs numériques entre dans un nouveau chapitre. Par la suite, le Bitcoin a été officiellement reconnu comme un produit d'investissement légal et conforme, avec d'énormes fonds d'institutions entrant sur ce marché, poussant encore le développement conforme du marché crypto.
Au 31 décembre, selon les données de Coinglass et SOSOvalue, les flux cumulés des ETF Bitcoin ont atteint 35,27 milliards de dollars, avec une valeur nette totale d'actifs dépassant 109,53 milliards de dollars. Mais avec la croissance continue des ETF Bitcoin, l'institutionnalisation a remplacé les mineurs qui avaient autrefois dominé, devenant les maîtres du prix du Bitcoin. Ce qui pourrait être considéré comme un changement d'époque.
Mise à niveau d'Ethereum Cancun en mars.
Après un février relativement calme, mars a vu Bitcoin et Ethereum revenir sur le devant de la scène. Avec l'afflux des ETF, le prix du Bitcoin a continué d'augmenter, atteignant le 8 mars un sommet historique de 70 000 dollars, marquant un nouveau record en trois ans. À l'époque, le marché pensait déjà que 70 000 dollars étaient le sommet du Bitcoin, sans se rendre compte que ce n'était qu'un jalon silencieux.
Mais en revanche, Ethereum, bien que la narration soit concentrée, son prix reste modeste. Mais en tant que leader de l'industrie, le développement est le thème le plus suivi par Ethereum. Le 13 mars, Ethereum a terminé avec succès la mise à niveau Cancun, intégrant avec succès l'unité de données des solutions d'évolutivité d'Ethereum (protodanksharding) dans les blobs, marquant le début de l'ère de réduction des frais pour les Layer2.
À ce jour, tous les principaux Layer2 tels qu'Optimism, Starknet, Base, zkSync, Zora et Mode ont adopté les blobs. Les données de Blobscan montrent qu'après la mise à niveau de Cancun, jusqu'au 30 décembre, le nombre total de blocs d'Ethereum a dépassé 1,2 million, avec un total de 2,4 millions de transactions, utilisant 4,9 millions de blobs, ayant économisé 3008 ETH en frais de Gas. Mais il est à noter que la liquidité des réseaux L2 est divisée entre plusieurs sous-réseaux, et la réduction des frais L2 a capté une partie de la valeur du réseau principal, rendant la concurrence entre Ethereum et L2 de plus en plus évidente.
En avril, la réduction de moitié du Bitcoin, l'approbation de l'ETF d'actifs virtuels à Hong Kong.
La chose la plus importante en avril est la réduction de moitié du Bitcoin. Le 20 avril à 8h09, le Bitcoin a réussi à compléter sa quatrième réduction de moitié au bloc 840000, la récompense des mineurs de Bitcoin étant réduite de 6,25 BTC à 3,125 BTC, la dernière réduction ayant eu lieu le 11 mai 2020. L'impact de la réduction de moitié sur le prix est indéniablement à long terme, et en ce qui concerne les groupes touchés, les entreprises minières, qui sont le principal moteur du minage, sont celles qui ont subi le plus d'impact. Les entreprises minières ont déclenché une vague de consolidation, l'effet de tête s'intensifiant, Marathon, CleanSpark, Riot et d'autres entreprises minières leaders s'efforçant d'augmenter leur capacité de production, avec des équipements à haute puissance de calcul et des coûts énergétiques bas, la concurrence dans l'industrie atteignant des niveaux de chaleur extrêmes, certaines entreprises minières commençant à se tourner vers le secteur de l'IA plus chaud.
Une autre grande nouvelle en avril est l'approbation de l'ETF Bitcoin au comptant à Hong Kong. Le 15 avril, les premiers ETF d'actifs virtuels ont été publiquement annoncés comme approuvés, et le 30 avril, six ETF Bitcoin au comptant de Hong Kong ont été cotés à la Bourse de Hong Kong, avec Huaxia Fund (Hong Kong), Bosera International et Harvest International comme principaux émetteurs. En réalité, après la déclaration de décembre 22, le marché Web3 de Hong Kong est passé d'un refroidissement, bien que les politiques aient été fréquentes, le marché est resté hésitant. L'ETF d'actifs virtuels est un jalon important pour Hong Kong, donc avant l'annonce, malgré les pessimismes fréquents du marché, il y avait encore un espoir relativement lumineux, certains pensant que cela pourrait être un précurseur de l'ouverture de la Chine continentale. Mais les faits ont clairement refroidi l'enthousiasme, non seulement les canaux de financement étaient limités, mais en raison des coûts de conformité, les ETF d'actifs virtuels étaient plus chers que les produits similaires aux États-Unis, les montants levés étant très différents. Selon les données de SOSOVALU, au 27 décembre, le total des actifs nets des ETF Bitcoin au comptant de Hong Kong n'était que de 409 millions de dollars, détenant environ 4290 Bitcoins. En juin, le premier anniversaire de l'entrée en vigueur des nouvelles règles crypto de Hong Kong, plusieurs échanges natifs de crypto ont échoué, suscitant encore plus de questions sur le marché. On peut voir que le Web3 de Hong Kong a encore un long chemin à parcourir, mais avec la puissance du secteur financier traditionnel, Hong Kong a encore de l'espoir pour rattraper son retard, les stablecoins et les RWA deviendront les principales voies de Hong Kong en 2025.
L'ETF Bitcoin au comptant d'Ethereum a survécu à l'épreuve, CZ a frôlé l'audience.
En mai, l'attention se tourne à nouveau vers Ethereum. Ce qui semblait sans espoir, l'ETF Bitcoin au comptant d'Ethereum a survécu à l'épreuve, devenant le grand gagnant de cette année. Le 24 mai, selon des documents officiels, la SEC américaine a approuvé les plans d'ETF Bitcoin au comptant de la Bourse de New York, de la Bourse des options de Chicago et du Nasdaq. La procédure d'approbation d'Ethereum, par rapport à celle du Bitcoin, reflète un changement d'attitude plus marqué de la part des régulateurs, éliminant non seulement le fardeau historique de son caractère de sécurité, mais symbolisant aussi un tournant dans l'ouverture de la réglementation américaine. D'autres projets décentralisés pourraient également connaître une libération réglementaire, sauvant également le marché crypto, qui est à portée de main sous l'effet d'aspiration du Bitcoin. Au cours de chaque cycle haussier, c'est la montée d'Ethereum qui est le signe clé du mouvement sectoriel.
Le personnage principal du mois de mai est sans aucun doute CZ. Après avoir traversé une résolution à prix élevé l'année dernière, CZ a assisté ce mois-ci à une audience de détermination de peine. Dès avril, pour soutenir cette figure emblématique, la communauté crypto a lancé un puissant mouvement de soutien, avec 161 lettres de soutien envoyées par sa femme He Yi, témoignant de la précieuse confiance et de la sincérité dans le cercle des cryptomonnaies. Cette initiative a finalement abouti à une victoire, comparée à la peine de plus de cent ans pour SBF, une peine de quatre mois est vraiment pas trop longue. Le 28 septembre de cette année, CZ est sorti de prison, et BNB a d'abord augmenté en signe de respect, illustrant son puissant impact communautaire.
En juin, l'airdrop LayerZero et ZKsync a suscité des controverses.
En juin, les airdrops sont devenus le thème principal du marché. L'opération de chasse aux sorcières de LayerZero a suscité de larges discussions, intensifiant le conflit direct entre les projets et les opportunistes, même les opportunistes cherchant à se professionnaliser, institutionnaliser et se développer n'ont pas d'avantage dans les affrontements entre les équipes de projet. D'un autre côté, bien que ZKsync ait été controversé en raison de l'usage de l'escroquerie, les nouveaux standards de conservation des fonds qu'il a introduits ont laissé une profonde empreinte sur les airdrops futurs. À long terme, la réduction des cotes de short, l'augmentation de la complexité et l'augmentation des fonds d'investissement deviendront des tendances d'airdrop. Il faut reconnaître que le seuil d'enrichissement par les airdrops personnels va devenir de plus en plus élevé. De plus, la faiblesse des attentes macroéconomiques et la capitulation des mineurs ont également directement conduit à la première secousse de 6,18 de cette année sur le marché crypto, le Bitcoin tombant à l'époque sous les 65 000 dollars, la plupart des altcoins chutant de plus de 20%.
En juillet, une chute de 7,5, les tokens VC plongent sous les critiques, la photo de vie de Trump est publiée.
Après le 18 juin, le 7,5 est revenu à la charge. Sous l'influence du remboursement à Mentougou et de l'achat de pièces par le gouvernement allemand, le marché crypto a de nouveau connu une liquidation, le Bitcoin tombant sous les 60 000 dollars, revenant à son niveau de fin février. Depuis lors, jusqu'à la mi-mois, le terme 'bull market' semblait avoir disparu du marché crypto, les plaintes devenant réalité, les tokens VC et les échanges en première ligne, le tumulte médiatique continuant à fermenter. Mais le 16 juillet, la photo de vie de Trump est sortie, illuminant non seulement son chemin électoral, mais apportant également un rayon d'espoir au marché crypto. Par la suite, Trump est apparu à la conférence Bitcoin, ses dix promesses sur les réserves stratégiques, le centre crypto américain, la démission du président de la SEC, etc. ont retenti, gagnant avec succès le soutien du monde crypto.
En août, le PDG de Telegram Pavel Durov a été arrêté et a fait la une des journaux.
En août, Telegram a fait la une des journaux, frappant durement l'écosystème TON. Le 24 août au soir, une chaîne de télévision française a révélé que le fondateur et PDG de Telegram, Pavel Durov, avait été arrêté à l'aéroport français. Le jour de cet incident, Toncoin a chuté de près de 11% en 24 heures, et le TVL de TON a chuté de 57,62% en une seule journée. Étant donné la nature indépendante de l'écosystème de TON, après l'impact à court terme, le prix s'est également rapidement rétabli. Mais l'incident de Telegram a également amené le marché à réfléchir à nouveau sur les réseaux sociaux décentralisés, cherchant l'équilibre entre ordre et liberté sous la bannière de la défense de la liberté d'expression, ce qui est le prochain objectif du marché crypto.
En septembre, la Réserve fédérale a baissé les taux pour la première fois en quatre ans, ouvrant une période de baisse des taux.
En septembre, le marché crypto a enfin reçu la baisse des taux tant attendue. Le 18 septembre, heure locale, la Réserve fédérale américaine a annoncé une baisse de 50 points de base de la fourchette cible des taux des fonds fédéraux, la faisant passer entre 4,75% et 5,00%. C'est également la première baisse de taux de la Réserve fédérale en quatre ans. Cela marque le passage des États-Unis de leur cycle de hausse des taux le plus restrictif en 40 ans depuis 2022, à une période de baisse des taux. À ce jour, la Réserve fédérale a réussi à réaliser trois baisses consécutives, la fourchette cible des taux des fonds fédéraux atteignant 4,25%-4,50%, avec une baisse cumulée de 100 points de base lors de ce cycle. Il faut reconnaître que la détente macroéconomique a fourni une base solide pour la hausse du marché crypto.
En octobre et novembre, les élections américaines sont au centre de l'attention, le 'président Bitcoin' Trump prend les rênes à la Maison Blanche.
En octobre et novembre, le monde politique a été en tête des actualités crypto. Le 5 novembre, les projecteurs du monde entier se sont braqués sur les élections américaines, Trump remportant avec succès plus de la moitié des voix électorales, verrouillant la victoire de cette élection présidentielle américaine, devenant officiellement le 47e président des États-Unis. L'arrivée du président Bitcoin a sonné le clairon du marché haussier, et dans le contexte du Congrès le plus favorable aux cryptos de l'histoire, la réglementation crypto entre dans une nouvelle ère. Par la suite, le Bitcoin a explosé, dépassant 90 000 dollars en novembre, devenant ainsi le 8e actif le plus valorisé au monde, dépassant pour la première fois l'argent. D'un autre côté, Dogecoin a également pris de l'ampleur, avec le département de l'efficacité gouvernementale dirigé par Musk qui a commencé à faire parler de lui. De plus, novembre a été riche en événements, le vol de DEXX a assombri le cercle MEME chinois, le secteur DeSci a connu une montée grâce à l'effet des célébrités CZ et V God, le prix exorbitant de la banane de Sun Yuchen a fait le tour des médias traditionnels et le jeton natif HYPE de Hyperliquid a été lancé, autant d'événements qui ont provoqué un FOMO dans le monde crypto.
En décembre, la martial law en Corée du Sud, le Bitcoin dépasse 100 000 dollars, changement de président à la SEC.
Au début décembre, l'incident de martial law en Corée du Sud a fait la une des journaux, le Bitcoin ayant brièvement chuté de 30%, XRP ayant chuté de 60%, montrant encore une fois l'influence de la situation politique sur le domaine crypto. Mais il est à noter qu'un montant important de fonds est entré dans Upbit, réussissant à en profiter, et les ordres erronés peuvent parfois être la clé pour faire un petit profit.
Le 5 décembre, Bitcoin a atteint un jalon historique, franchissant officiellement le seuil des 10 dollars, ouvrant la voie vers les 6 chiffres, non seulement pour justifier le nom d'or numérique, mais aussi pour être officiellement reconnu par le monde pour sa fonction de réserve de valeur, réalisant la transformation d'une expérience à un actif, puis en un bon actif, annonçant une victoire étape par étape pour l'expérience financière initiée par Satoshi Nakamoto.
La condition préalable pour atteindre cet objectif est un soutien politique favorable. À l'approche de sa prise de fonction, le président Trump a également commencé à annoncer progressivement des nominations et des stratégies politiques. Tout au long de décembre, la spéculation sur le marché crypto s'est principalement concentrée sur Trump. D'abord, le président de la SEC, Gary Gansler, qui a longtemps souffert dans le domaine crypto, a annoncé qu'il démissionnerait le jour de l'investiture, remplacé par Paul Atkins, nommé par Trump. Avec la nomination officielle du 5 décembre, le marché crypto a anticipé la prise de fonction de ce nouveau président, qui présente des caractéristiques pro-crypto et une grande expérience, permettant au Bitcoin d'atteindre 100 000 dollars.
Les bonnes nouvelles continuent d'affluer, le 6 décembre, Trump a nommé David O. Sacks au poste de directeur des cryptomonnaies et de l'intelligence artificielle à la Maison Blanche, marquant la première fois que le domaine crypto entre à la Maison Blanche, et il est aligné avec l'industrie stratégique de l'intelligence artificielle, témoignant pleinement de l'importance que Trump accorde au domaine crypto. Les institutions sont sur le qui-vive, l'ETF des altcoins est à l'ordre du jour, et la saison des altcoins est également arrivée en silence, avec le marché crypto affichant une hausse généralisée. L'émotion FOMO a été brièvement interrompue, le 11 décembre, les actionnaires de Microsoft ont voté contre la proposition d'investissement dans Bitcoin, et l'émergence des puces quantiques a suscité des inquiétudes dans l'industrie, entraînant une forte baisse du Bitcoin, le marché s'orientant progressivement vers des fluctuations horizontales.
La dernière bonne nouvelle avant Noël est que Microstrategy a intégré l'indice Nasdaq 100. En tant que premier composant cryptographique intégré à l'indice, Microstrategy reflète l'influence croissante du secteur crypto, non seulement en élargissant les canaux d'investissement, mais aussi en marquant un tournant pour les entreprises crypto dans le monde financier traditionnel.
Noël arrive comme prévu, les nouvelles s'arrêtent brusquement, les fonds reviennent de manière conservatrice, le marché montre également une tendance à la baisse, mais il est évident que le marché haussier crypto ne fait que commencer, Trump n'est pas encore officiellement en fonction, l'environnement macro continue de s'améliorer. L'année 2024, un dragon caché dans l'abîme, est sur le point de se terminer, et 2025, un dragon dans la plaine, pourrait être la prochaine étape du marché crypto.
