La semaine dernière, le BTC a montré une tendance de correction en forme de "M", avec des fluctuations de prix importantes. Bien qu'il y ait eu plusieurs cas de fluctuations extrêmes, un certain soutien d'achat persiste à des niveaux bas. Du 25 au 26 décembre, le BTC a atteint deux fois 100 000 dollars, avec un sommet évident à 99 963,7 dollars, avant de fluctuer dans un canal baissier, avec plusieurs rebonds autour de 91 530,45 dollars, formant un soutien clé à long terme. Les haussiers tentent de résister, mais la tendance générale reste baissière, accompagnée d'un volume d'échanges croissant, tandis que les rebonds se font avec un volume réduit, montrant que le marché est toujours dominé par les baissiers. Le prix actuel du BTC est de 94 540,02 dollars (ces données proviennent de Binance au comptant, le 31 décembre à 16h30).
Depuis l'élection de Trump, les flux d'entrée dans l'ETF BTC au comptant ont considérablement augmenté, avec une tendance de croissance dépassant même celle de l'ETF BTC au comptant. La semaine dernière, l'ETF BTC au comptant a enregistré des sorties nettes de 388 millions de dollars, tandis que l'ETF ETH au comptant a enregistré des entrées nettes de 349 millions de dollars. En janvier, l'arrivée de Trump pourrait encore propulser l'ETH en tant que principal jeton de performance au trimestre suivant.
Interprétation du marché
L'augmentation du nombre d'investisseurs en cryptomonnaies en Corée du Sud, couplée à la dépréciation du won, favorise les transactions avec prime.
Le 28 décembre, le PDG de CryptoQuant, Ki Young Ju, a noté que le taux de change du won a chuté à son niveau le plus bas en 15 ans, incitant les investisseurs sud-coréens à échanger leurs wons contre BTC et USDT sur des plateformes comme Upbit avec une prime de 3 à 5 % pour éviter le risque de change.
En novembre, le nombre d'investisseurs en cryptomonnaies en Corée du Sud a dépassé 15,59 millions, représentant plus de 30 % de la population totale. Cette croissance est étroitement liée à la promesse du président élu américain Trump de soutenir l'industrie des cryptomonnaies, tandis que la hausse du prix du BTC a encore renforcé cette tendance. Le montant total des avoirs en cryptomonnaies des investisseurs sud-coréens s'élève à 1 026 trillions de wons (environ 70,8 milliards de dollars), en forte augmentation par rapport au mois d'octobre.
Avec l'augmentation de l'intérêt des investisseurs sud-coréens pour les cryptomonnaies et la montée des risques de taux de change, la prime de marché sur les actifs cryptographiques devient de plus en plus significative, la demande de refuge pour des actifs comme le BTC et l'USDT augmente.
La crise du plafond de la dette américaine pourrait déclencher des risques baissiers pour le BTC.
Le 30 décembre, la secrétaire au Trésor américain Yellen a averti que le plafond de la dette serait atteint à la mi-janvier 2025, et le sentiment de recherche de refuge sur les marchés mondiaux est en hausse. Elle a déclaré que le Trésor adopterait des "mesures extraordinaires" pour réduire les emprunts une fois le plafond atteint, tout en exhortant le Congrès à agir rapidement pour maintenir la crédibilité des États-Unis. Cette nouvelle a provoqué de la volatilité sur les actifs à risque, les principaux indices boursiers américains ayant chuté d'environ 1 %, tandis que le BTC a également reculé de 4 % par rapport à son sommet intra-journalier.
De plus, les problèmes de dette dans le contexte macroéconomique sont également une variable clé. Depuis que les États-Unis ont établi un plafond de la dette en 1939, leur dette nationale a dépassé 36,2 trillions de dollars. Dans un environnement actuel de turbulences macroéconomiques mondiales et d'incertitude politique, le marché BTC pourrait faire face à une pression accrue.
En 2024, l'adoption institutionnelle du BTC s'accélère, KULR Technology ayant acquis 21,0 millions de dollars de 217,18 BTC.
Depuis que les États-Unis ont approuvé l'ETF BTC au comptant, de plus en plus d'entreprises intègrent le BTC dans leurs plans de réserves d'actifs, et le BTC devient un actif mainstream. Cette année, le BTC a augmenté de près de 130 %, s'approchant de la barre psychologique des 100 000 dollars. En janvier, le volume net d'entrées d'ETF a atteint 36 milliards de dollars, avec des avoirs dépassant 1 million de BTC.
Cette tendance a commencé avec MicroStrategy en 2020 et a attiré davantage d'entreprises. Le dernier à rejoindre est KULR Technology, qui produit des produits de stockage d'énergie pour l'industrie aérospatiale, ayant acquis 21,0 millions de dollars de 217,18 BTC et prévoyant d'investir jusqu'à 90 % de ses liquidités excédentaires dans le BTC. En même temps, le fonds négocié en bourse (ETF) standard BTC demandé par Bitwise suivra les actions des entreprises détenant plus de 1 000 BTC. De plus, l'ETF obligataire BTC soumis par Strive Asset Management, en détenant des obligations d'entreprise ciblées sur le BTC, favorise davantage la diversification des investissements en BTC.
Avec la participation continue des institutions, la généralisation des actifs cryptographiques se développe rapidement, le BTC étant considéré comme un outil d'investissement à long terme pour se protéger de l'inflation et des risques géopolitiques.
Trump prendra ses fonctions le 20 janvier, avec l'intention de publier au moins 25 décrets exécutifs.
Après que Trump a réussi à être élu président début novembre, le marché a connu un mois de hausse continue. Trump a affiché une attitude favorable aux cryptomonnaies, et les responsables des différents départements qu'il a nommés sont également majoritairement des personnes favorables au marché des cryptomonnaies. Le président de la SEC, souvent critiqué, s'apprête également à quitter ses fonctions, ce qui a suscité un optimisme général sur l'avenir du marché des cryptomonnaies.
Selon les données de Coinbase, les nouveaux membres du Congrès qui vont entrer en fonction sont beaucoup plus favorables aux cryptomonnaies par rapport à l'ancienne législature. Michael Rosen, directeur des investissements d'Angeles Investments, a déclaré : "L'inauguration de Trump pourrait également apporter des surprises au marché, car il devrait publier au moins 25 décrets exécutifs le premier jour, couvrant une série de questions allant de l'immigration à l'énergie et aux politiques de cryptomonnaie."
Points chauds du marché
FTX va commencer la première ronde de remboursement en espèces de dettes, la compensation réduisant indirectement la pression de vente sur le marché.
Le 17 décembre, FTX et ses débiteurs affiliés ont annoncé que le plan de restructuration du chapitre 11 approuvé par le tribunal entrerait en vigueur le 3 janvier 2025. La première distribution commencera dans les 60 jours suivant la date d'entrée en vigueur, uniquement pour les créanciers approuvés des catégories de commodité. FTX a conclu des accords avec le dépositaire de cryptomonnaies BitGo et la plateforme d'échanges Kraken pour fournir des services de distribution d'actifs aux clients particuliers et institutionnels.
Selon les données divulguées par HODL15Capital, la première distribution de remboursement en espèces de 16 milliards de dollars de FTX, qui entrera en vigueur le 3 janvier, comprend ces fonds. Auparavant, certaines des cryptomonnaies détenues par FTX/Alameda, comme le SOL/WLD, avaient déjà été largement liquidées. Les créanciers recevront des remboursements en espèces plutôt qu'en jetons, réduisant ainsi indirectement la pression de vente sur le marché, ce qui augmente la probabilité que certains fonds de remboursement réintègrent le secteur des cryptomonnaies, ce qui pourrait stimuler le marché.
Tether clarifie les rumeurs selon lesquelles l'USDT serait illégal en Europe.
Récemment, des rumeurs ont circulé selon lesquelles l'USDT serait déclaré illégal en Europe le 30 décembre 2024, suscitant des inquiétudes sur le marché. En réponse, le 29 décembre, le PDG de Tether, Paolo Ardoino, a pris la parole à plusieurs reprises sur la plateforme de médias sociaux X, clarifiant cette nouvelle et la qualifiant de "désinformation", affirmant clairement que l'USDT ne perdra pas sa légitimité à cette date ou à court terme.
Selon le règlement sur les marchés d'actifs cryptographiques de l'Union européenne (MiCA), les émetteurs de stablecoins doivent se conformer à des exigences spécifiques, mais la réglementation prévoit une période de transition de 6 à 18 mois, ce qui signifie que le statut légal de l'USDT n'est actuellement pas menacé. De plus, Tether prévoit de lancer de nouveaux stablecoins conformes aux normes MiCA (comme EURQ et USDQ) pour garantir sa conformité et sa continuité sur le marché européen.
Il convient de noter que, bien que le MiCA exige que les opérateurs de stablecoins placent plus de 30 % de leur liquidité dans des banques, Tether a exprimé des réserves à ce sujet, estimant que cela pourrait avoir un impact négatif sur la gestion de la liquidité des stablecoins. Cependant, jusqu'à présent, Tether n'a rencontré aucun problème financier ou violation de la loi, sa position sur le marché restant stable.
L'inauguration de Trump en tant que président des États-Unis a entraîné une explosion du volume des transactions OTC en cryptomonnaies.
Récemment, plusieurs entreprises d'échange de cryptomonnaies ont signalé une forte augmentation du volume OTC, avec l'élection de Trump comme facteur clé. Tim Ogilvie de l'échange Kraken a déclaré que le volume des transactions hors bourse a augmenté de 220 % par rapport à l'année précédente. Les traders ont noté que les participants au marché se préparaient activement et lançaient des transactions à l'approche des élections. Les prix des principales cryptomonnaies comme le BTC et l'ETH augmentent, incitant les projets et les investisseurs à gérer leurs fonds et risques dans la nouvelle fourchette de prix. BitGo a également noté que les résultats des élections sont le facteur dominant derrière l'augmentation récente des volumes de transactions, certains volumes d'entreprises étant déjà revenus aux niveaux de pointe du marché de 2021.
Les États-Unis, le Royaume-Uni et l'Union européenne renforcent la réglementation fiscale sur les cryptomonnaies, les investisseurs doivent prêter attention aux taux d'imposition et aux exigences de conformité.
Les États-Unis, le Royaume-Uni et l'Union européenne renforcent la réglementation fiscale sur les cryptomonnaies, impactant les opérations des investisseurs. Aux États-Unis, les transactions de cryptomonnaies sont soumises à l'impôt sur les gains en capital, le taux dépendant de la durée de détention et des revenus ; les mineurs et les revenus de staking sont soumis à l'impôt sur le revenu, à partir de 2025, les échanges devront déclarer des données. Le Royaume-Uni impose un impôt sur les gains en capital de 24 % maximum sur les transactions d'actifs cryptographiques, avec un abattement de 3 000 £ ; les mineurs et les revenus salariaux sont également soumis à l'impôt sur le revenu et à la sécurité sociale. Les taux varient dans les pays de l'UE, l'Allemagne offrant une exonération fiscale pour les détentions de plus d'un an, tandis qu'en Espagne, le taux atteint 28 %. En 2025, la réglementation MiCA unifiera certaines règles, renforçant la transparence fiscale.
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