Auteur original : Aiying compliance
Reprise : Luke, Mars Finance
Le département du Trésor américain et l'IRS ont récemment publié une importante nouvelle règle (RIN 1545-BR39), élargissant la portée des lois fiscales existantes en incluant les prestataires de services frontaux de DeFi dans la définition des « courtiers ». Ces prestataires de services, y compris toute plateforme interagissant directement avec les utilisateurs (comme l'interface frontale d'Uniswap), seront tenus de collecter les données de transaction des utilisateurs à partir de 2026 et de soumettre des informations à l'IRS via le formulaire 1099 à partir de 2027, comprenant les gains totaux des utilisateurs, les détails des transactions et les informations d'identification des contribuables.
Nous savons tous que la scène politique de Trump ne manque jamais de drame, et son attitude envers les cryptomonnaies ne fait pas exception. De ses critiques initiales du Bitcoin, le qualifiant de "scam basé sur l'air", à ses tentatives ultérieures via des projets NFT, l'émission du projet DeFi WorldLibertyFinancial (WLF), il a même proposé de considérer le Bitcoin comme une réserve stratégique nationale (de l'achat stratégique historique des États-Unis au Bitcoin comme réserve : (proposition de réserve stratégique Bitcoin 2025)), ses actions reflètent un moteur d'intérêts personnels, tout en insinuant la position complexe de l'industrie des cryptomonnaies dans le système politique américain.
Bien que les nouvelles règles n'entreront en vigueur que dans un ou deux ans, et qu'il existe des controverses considérables concernant la définition de « courtier », après tout, les anciennes politiques réglementaires ne peuvent pas être appliquées rigoureusement aux projets de cryptomonnaies, il est donc possible qu'elles soient renversées. Cependant, Aiying souhaite aujourd'hui explorer avec vous l'inévitabilité historique de l'introduction de nouvelles règles sous plusieurs angles, ainsi que la manière dont les praticiens de l'industrie devraient prendre des décisions stratégiques.
Première partie : Évolution logique du colonialisme traditionnel au nouveau colonialisme financier
1.1 Logique des ressources du colonialisme traditionnel
Le cœur de l'ère du colonialisme traditionnel réside dans la réalisation du pillage des ressources par la force militaire et l'occupation territoriale. L'Angleterre a contrôlé le coton et le thé en Inde par le biais de la Compagnie des Indes orientales, l'Espagne a pillé l'or en Amérique latine, ces cas sont typiques du transfert de richesse par l'occupation directe des ressources.
1.2 Modèle moderne du colonialisme financier
Le colonialisme moderne se concentre sur les règles économiques, réalisant le transfert de richesse par le mouvement des capitaux et le contrôle fiscal. La loi FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act) des États-Unis en est une expression clé, obligeant les institutions financières mondiales à divulguer les informations sur les actifs des citoyens américains, forçant d'autres pays à participer à la gouvernance fiscale des États-Unis. Les nouvelles règles fiscales de DeFi sont la continuation de ce modèle dans le domaine des actifs numériques, leur cœur étant d'utiliser des moyens techniques et des règles pour imposer la transparence des capitaux mondiaux, permettant aux États-Unis de générer davantage de revenus fiscaux tout en renforçant leur contrôle sur l'économie mondiale.
Deuxième partie : nouveaux outils coloniaux des États-Unis
2.1 Règles fiscales : de la FATCA aux nouvelles règles de DeFi
Les règles fiscales sont la base du nouveau modèle colonial américain. La FATCA oblige les institutions financières mondiales à divulguer les informations sur les actifs des citoyens américains, établissant un précédent pour l'armement fiscal. Les nouvelles règles fiscales de DeFi prolongent cette logique en exigeant que les plateformes DeFi collectent et rapportent les données de transaction des utilisateurs, élargissant la portée du contrôle des États-Unis sur l'économie numérique. Avec la mise en œuvre de cette règle, les États-Unis obtiendront des données de flux de capitaux plus précises à l'échelle mondiale, renforçant ainsi leur contrôle sur l'économie mondiale.
2.2 Combinaison de la technologie et du dollar : la domination des stablecoins
Dans un marché de stablecoins de 200 milliards de dollars, les stablecoins en dollars américains représentent plus de 95 % ; les actifs sous-jacents sont principalement des obligations américaines et des réserves en dollars. Les stablecoins en dollars comme USDT et USDC, grâce à leur utilisation dans le système de paiement mondial, non seulement renforcent la position mondiale du dollar, mais verrouillent également davantage de capitaux internationaux dans le système financier américain. C'est une nouvelle forme de l'hégémonie du dollar à l'ère numérique.
2.3 Attractivité des produits financiers : ETFs Bitcoin et produits de fiducie
Les géants de Wall Street comme BlackRock lancent des ETFs Bitcoin et des produits de fiducie, attirant ainsi d'importants capitaux internationaux sur le marché américain par leur légalisation et leur institutionnalisation. Ces produits financiers offrent non seulement un plus grand espace d'application pour les règles fiscales américaines, mais intègrent également davantage d'investisseurs internationaux dans l'écosystème économique des États-Unis. Actuellement, la taille du marché est de 100 milliards de dollars.
2.4 Tokenisation des actifs réels (RWA)
La tokenisation des actifs réels devient une tendance importante dans le domaine de DeFi. Selon Aiying, la tokenisation des obligations américaines a atteint 4 milliards de dollars. Ce modèle augmente la liquidité des actifs traditionnels grâce à la technologie blockchain, tout en créant une nouvelle force dominante pour les États-Unis sur les marchés de capitaux mondiaux. En contrôlant l'écosystème RWA, les États-Unis peuvent promouvoir davantage la circulation mondiale des obligations.
Troisième partie : Économie et finances - pression du déficit et équité fiscale
3.1 Crise du déficit américain et échappatoires fiscales
Le déficit fédéral des États-Unis n'a jamais été aussi préoccupant qu'aujourd'hui. Pour l'exercice fiscal 2023, le déficit approche 1,7 trillion de dollars, tandis que les stimuli fiscaux post-pandémie et les investissements dans les infrastructures aggravent ce fardeau. Pendant ce temps, la capitalisation boursière mondiale du marché des cryptomonnaies a brièvement dépassé 3 trillions de dollars, mais la plupart est en dehors du système fiscal. Cela est clairement intolérable pour un État moderne qui dépend des recettes fiscales.
Les impôts sont la pierre angulaire du pouvoir de l'État. Historiquement, les États-Unis ont toujours cherché à élargir leur base d'imposition sous la pression des déficits. La réforme de la réglementation des fonds spéculatifs des années 1980, par exemple, a élargi la portée de l'impôt sur les gains en capital pour combler le déficit budgétaire. Aujourd'hui, les cryptomonnaies sont devenues la dernière cible.
3.2 Défense de la souveraineté financière et du dollar
Mais ce n'est pas seulement une question d'impôts. L'émergence de DeFi et des stablecoins remet en question la position dominante du dollar dans le système de paiement mondial. Bien que les stablecoins soient une extension du dollar, en ancrant le dollar, ils créent un système de « monnaie privée » parallèle, contournant également le contrôle de la Réserve fédérale et des banques traditionnelles. Le gouvernement américain a réalisé que cette forme de monnaie décentralisée pourrait constituer une menace à long terme pour sa souveraineté financière.
À travers la réglementation fiscale, les États-Unis visent non seulement à obtenir des avantages fiscaux, mais aussi à rétablir leur contrôle sur les flux de capitaux, défendant ainsi la position hégémonique du dollar.
Quatrième partie : perspective de l'industrie - choix et compromis des praticiens
4.1 Évaluation de l'importance du marché américain
En tant que praticien de projet DeFi, la première étape est d'évaluer rationnellement la valeur stratégique du marché américain pour les affaires. Si le volume principal des transactions et la base d'utilisateurs de la plateforme proviennent du marché américain, alors se retirer des États-Unis pourrait signifier de grandes pertes. En revanche, si la part du marché américain n'est pas élevée, un retrait complet devient une option viable.
4.2 Trois grandes stratégies de réponse
Conformité partielle : chemin de compromis
Établir une filiale américaine (comme Uniswap.US) axée sur la satisfaction des besoins de conformité des utilisateurs américains.
Séparer le protocole de l'interface frontale, réduisant ainsi les risques juridiques par des méthodes de gestion communautaire comme DAO.
Introduire un mécanisme KYC, rapportant uniquement les informations nécessaires des utilisateurs américains.
Sortie complète : se concentrer sur le marché mondial
Mettre en œuvre un blocage géographique, en restreignant l'accès des utilisateurs américains par IP.
Concentrer les ressources sur des marchés plus favorables aux cryptomonnaies tels que l'Asie-Pacifique, le Moyen-Orient et l'Europe.
Décentralisation totale : engagement envers la technologie et les idéaux
Abandonner les services frontaux, en tournant complètement la plateforme vers l'autonomie des protocoles.
Développer des outils de conformité sans confiance (comme les systèmes de déclaration fiscale en chaîne), contournant techniquement la réglementation.
Cinquième partie : Réflexions plus profondes - avenir du jeu entre réglementation et liberté
5.1 Évolution de la législation et tendances à long terme
À court terme, l'industrie pourrait retarder la mise en œuvre des règles par le biais de poursuites. Mais à long terme, la tendance à la conformité sera difficile à inverser. La réglementation incitera l'industrie de DeFi à se polariser : d'un côté, de grandes plateformes entièrement conformes, de l'autre, de petits projets décentralisés choisissant de fonctionner dans l'obscurité.
Les États-Unis pourraient également ajuster leur politique sous la pression de la concurrence mondiale. Si d'autres pays (comme Singapour et les Émirats) adoptent une réglementation plus souple sur les cryptomonnaies, les États-Unis pourraient assouplir certaines restrictions pour attirer les innovateurs.
5.2 Réflexion philosophique sur la liberté et le contrôle
Le cœur de DeFi est la liberté, tandis que le cœur du gouvernement est le contrôle. Ce jeu n'a pas de fin. Peut-être que l'avenir de l'industrie des cryptomonnaies prendra la forme d'une "décentralisation conforme" : innovation technologique et compromis réglementaire coexistant, protection de la vie privée et transparence avancant alternativement.
Conclusion d'Aiying : l'inévitabilité historique et le choix de l'industrie
Cette loi n'est pas un événement isolé, mais le résultat inévitable du développement logique de la politique, de l'économie et de la culture américaines. Pour l'industrie DeFi, c'est un défi, mais aussi une opportunité de transformation. À ce tournant historique, comment équilibrer conformité et innovation, protection de la liberté et responsabilité est une question que chaque praticien doit se poser.
L'avenir de l'industrie des cryptomonnaies dépend non seulement des progrès technologiques, mais aussi de sa capacité à trouver sa place entre liberté et règles.
Document réglementaire : https://public-inspection.federalregister.gov/2024-30496.pdf
