On dit souvent que « dans un marché haussier, il faut souvent acheter des pics ». Selon les données de Coinglass, jusqu'au 24 décembre 2024, le montant total des liquidations de Bitcoin en décembre était d'environ 1,5 milliard de dollars, et le montant total des liquidations sur le marché des cryptomonnaies pourrait dépasser 5 milliards de dollars, faisant de décembre l'un des mois avec le plus de liquidations de l'année.

Si vous êtes également de ceux qui ont vu le Bitcoin dépasser les 100 000 dollars et qui se sont précipités pour participer au marché, mais qui pensent que vous avez pris du retard en entrant à un prix élevé, vous ne pouvez pas vous empêcher d'utiliser des contrats pour augmenter vos gains. Cet article présente les chances de succès des petits investisseurs sur le marché des contrats, qui sont vos adversaires lorsque vous tradez des contrats, quels sont les coûts cachés d'ouverture de contrats, pourquoi il est préférable de détenir des actifs plutôt que de trader des contrats en période haussière, et quelles sont les précautions à prendre si vous devez trader des contrats.

Qu'est-ce qu'un contrat de cryptomonnaie : L'art de multiplier le capital avec une double lame.

Tout d'abord, il est recommandé de lire : Enseignement sur les contrats de cryptomonnaie, peut-on gagner de l'argent en marché haussier et baissier ? L'article fournit des explications très claires sur les différents types de contrats et les méthodes pratiques d'opération.

En termes simples, un contrat de cryptomonnaie est un instrument financier dérivé qui permet aux investisseurs d'acheter ou de vendre des attentes à la hausse ou à la baisse à travers des « contrats » au lieu d'acheter directement la cryptomonnaie elle-même, en réalisant des bénéfices sur les fluctuations de prix.

La principale caractéristique du trading de contrats est la capacité d'utiliser un effet de levier pour amplifier le capital. Le trader doit simplement payer un certain pourcentage de marge pour effectuer des transactions à plus grande échelle. Par exemple, si le multiplicateur de levier est de 10x, il suffit d'investir 10 % des fonds pour ouvrir une position, avec un maximum possible de 125x de levier.

Cela signifie que si vous n'avez que 1000 dollars de capital, un levier de 10x vous permet d'avoir une taille de position de 10 000 dollars, tandis qu'un levier de 125x serait de 125 000 dollars. Cela semble très attrayant, n'est-ce pas ?

En fait, vous pouvez perdre de l'argent beaucoup plus rapidement ! Cela pourrait même entraîner une perte totale de votre capital !

Combien le prix des contrats fluctue avant de provoquer une liquidation : Comment calculer le prix de liquidation.

Si vous ne savez pas comment calculer le prix de liquidation, ne commencez pas à trader des contrats. Même si la plupart des échanges afficheront le prix de liquidation forcée, chaque personne envisageant d'ouvrir un contrat devrait au moins comprendre ce principe, sinon il est difficile d'imaginer pourquoi une légère hausse ou baisse entraîne une liquidation.

Le prix de liquidation est une donnée que chacun doit calculer avec précaution avant d'ouvrir un contrat. Ce prix détermine si vos fonds seront liquidés et confisqués lors des fluctuations du marché.

Le calcul du prix de liquidation dépend de votre multiplicateur de levier et du montant de votre marge. Votre multiplicateur de levier est directement lié à la vitesse à laquelle vous pouvez subir une liquidation. Plus précisément, la formule est :

・Contrat haussier : Prix de liquidation = Prix d'ouverture × (1 − 1/Multiplicateur de levier)

・Contrat baissier : Prix de liquidation = Prix d'ouverture × (1 + 1/Multiplicateur de levier)

Prenons l'exemple d'un levier de 30x, avec une position ouverte à 95 000 dollars de Bitcoin :

・Prix de liquidation pour le contrat haussier (position longue) : 91 833,65 dollars.

・Prix de liquidation pour le contrat baissier (position courte) : 98 166,35 dollars.

Avec un levier de 30x, le prix doit simplement varier d'environ 3,33 % pour déclencher une liquidation. Plus le multiplicateur de levier est élevé, plus la plage de fluctuation des prix est étroite. Si le marché subit un léger mouvement inverse, cela peut entraîner une liquidation. C'est pourquoi, dans un marché haussier très volatil, les liquidations peuvent devenir monnaie courante.

Les contrats sont un jeu à somme nulle pour les échanges : qui gagne réellement de l'argent ?

En plus du fait qu'un levier plus élevé entraîne un risque accru de liquidation, savez-vous comment l'argent circule dans les contrats ?

Il est probable que pour la plupart des gens, leur compréhension des contrats soit la suivante :

・Long : Profiter de la hausse des prix.

・Vente à découvert : Profiter de la baisse des prix.

Quant à la provenance de l'argent gagné ? Beaucoup de gens pensent instinctivement que cet argent provient des pertes des utilisateurs gagnants des échanges.

Mais en réalité, les profits des contrats proviennent directement des pertes de l'autre partie. Ce n'est que dans certaines situations extrêmes que cela provient de la liquidité fournie par l'échange. Les contrats sont en fait un champ de bataille où les investisseurs longs et courts s'affrontent.

Vous pourriez penser que le marché des contrats est un terrain de jeu pour les petits investisseurs et les plus expérimentés, mais en réalité, le marché des contrats n'est pas seulement peuplé de petits investisseurs, mais aussi de baleines, de teneurs de marché et d'institutions de niveau investissement. Vos adversaires peuvent avoir une quantité suffisante de capitaux pour influencer le résultat du marché des contrats en opérant sur le marché au comptant.

En raison de la nature intégrée des leviers dans le trading de contrats, les chances de succès ou d'échec d'ouvrir des contrats dépendent en fait de l'expérience du trader et des conditions du marché. Certaines statistiques montrent que, dans le trading de contrats à fort levier, le pourcentage de petits investisseurs réalisant des bénéfices sur le long terme est d'environ 6 % à 10 %. C'est déjà un chiffre plutôt optimiste !

Beaucoup de gens pensent que le contrat consiste à deviner si le prix va monter ou descendre, donc les chances de gagner sont de 50/50, mais en fait, les données vous montrent que si vous voulez réaliser des bénéfices avec les contrats, vous devez vous assurer de gagner contre au moins 90 % voire 95 % de vos adversaires.

Les pièges cachés des contrats : les frais de transaction et les taux de financement sont des facteurs influençant les rendements.

Dans le trading de contrats de cryptomonnaies, en plus des risques insupportables causés par un levier excessif et des facteurs de contrôle des risques pouvant entraîner des liquidations forcées à cause de fluctuations de marché, il y a en fait de nombreux coûts cachés que vous n'avez peut-être pas remarqués au départ :

・Frais de transaction : Chaque ouverture et fermeture de position nécessite le paiement de frais, surtout en cas de transactions fréquentes ou de multiplicateurs de levier élevés, ces frais peuvent rapidement réduire les bénéfices. En particulier, les frais que doit assumer le Taker sont généralement plus élevés que ceux du Maker.

・Taux de financement : Le taux de financement est un coût dynamique des contrats perpétuels, utilisé pour équilibrer l'offre et la demande des positions longues et courtes. Si la position que vous détenez est à l'opposé de la direction actuelle du marché, vous devrez payer des frais plus élevés. De plus, comme le taux de financement est facturé toutes les 8 heures, plus la durée de votre position est longue, plus le coût est élevé.

・Frais de maintien de marge : Certaines plateformes de négociation peuvent facturer des frais supplémentaires pour le maintien de la marge, et lorsque le marché est très volatile, ces frais peuvent réduire encore plus la marge bénéficiaire des investisseurs.

Prenons l'exemple de l'ouverture de contrats sur la plateforme Binance :

Si aujourd'hui j'ai 1000 dollars et que je les investis entièrement dans un contrat Bitcoin, sans liquidation, et que le taux de financement reste neutre à 0,01 %, combien mon capital sera-t-il érodé par les frais de transaction et le taux de financement au cours de ces dix jours ?

Avec un capital de 1000 dollars, un levier de 10x et une position maintenue pendant 10 jours :

・Coût du taux de financement 30 dollars + Coût des frais de transaction 4 dollars = Perte totale d'environ 34 dollars, soit 3,4 % du capital.

Vous pensez que l'ouverture d'une position ne prend que quelques secondes, mais dans un marché très volatil ou si vous allez à l'encontre de la tendance du marché, le taux de financement ne se limite pas à ce chiffre. Il est accumulé toutes les huit heures et peut devenir significatif.