Le temps passe vite, 2024 est déjà à la fin de l'année. Selon les pratiques internationales, il est temps de faire le bilan des progrès de l'année écoulée dans l'industrie.

Cette année, la conformité a été le thème principal du développement de Web3.0 en Chine. De la promotion du système réglementaire pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP) à Hong Kong, y compris les stablecoins, à l'exploration du financement RWA par les entreprises de la Chine continentale, en passant par les tests d'application transfrontalière du yuan numérique, l'interaction entre la politique et le marché continue de propulser le processus de normalisation de l'industrie Web3.0.

Ensuite, l'avocat Mankun se concentrera sur les mots-clés de conformité de 2024, passant en revue les événements marquants et les tendances de l'année.

Ouverture conforme, l'émergence du point d'ancrage Web3 en Asie

En 2024, la grande nouvelle pour le Web3.0 en Chine est l'ouverture conforme de Hong Kong. La politique de licence pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP) a non seulement apporté une réglementation claire à l'ensemble du marché chinois, mais a également pleinement promu l'ouverture conforme, attirant des capitaux et des entreprises du monde entier et établissant progressivement Hong Kong comme un hub d'actifs cryptographiques en Asie.

En 2024, des plateformes d'échange d'actifs virtuels, y compris HashKey Exchange, OSL, HKVAX, HKbitEX, Accumulus, DFXLabs et EX.IO, ont obtenu l'approbation pour ouvrir officiellement le trading aux petits investisseurs à Hong Kong, marquant une maturité du système de conformité du marché des actifs virtuels de Hong Kong. Parallèlement, les régulateurs de Hong Kong ont clarifié les frontières de conformité, et des réglementations spécifiques pour les émetteurs de stablecoins, les fournisseurs de services de garde, le OTC et d'autres segments ont été lancées, garantissant la sécurité et la transparence du marché.

Ces initiatives ont non seulement renforcé la crédibilité du marché des actifs numériques de Hong Kong, mais ont également attiré des flux de capitaux et d'entreprises dans les deux sens. À partir de novembre 2024, le Cyberport de Hong Kong a rassemblé plus de 270 entreprises de concepts Web3, avec un volume total de financement dépassant 400 millions de HKD. Le BTC spot ETF lancé au premier semestre de cette année a déjà enregistré un afflux net de près de 500 millions de dollars. De plus, Hong Kong organise activement divers événements Web3, attirant la participation de professionnels du secteur mondial, comme la Semaine des Technologies Financières de Hong Kong en octobre qui a attiré plus de 500 exposants et des milliers de participants.

À la date de rédaction, plusieurs projets Web3.0 sont encore en cours à Hong Kong, tels que le programme de sandbox Ensemble et le programme e-HKD+. De plus, de nombreuses plateformes d'échange d'actifs virtuels sont en attente d'approbation ou ont déjà fait une demande. En tant que point d'ancrage de Web3 en Asie, Hong Kong ouvre progressivement un marché d'actifs virtuels conforme de manière dirigée par la politique et motivée par le marché. À l'avenir, avec la synergie entre la réglementation et la technologie, Hong Kong devrait continuer à être en tête en matière d'innovation réglementaire dans Web3, fournissant un modèle et une référence pour d'autres régions.

Exploration à double voie, interdiction du trading et protection des biens en parallèle

En 2024, le système judiciaire de la Chine continentale a clarifié sa position sur la réglementation des crypto-monnaies et l'application de la loi. Les tribunaux locaux, en se basant sur l'esprit du 'document 924', ont défini les limites légales pour la circulation et l'utilisation des crypto-monnaies, tout en reconnaissant progressivement leur valeur économique dans les litiges liés aux biens.

Dans la pratique judiciaire, les tribunaux de différentes régions soulignent généralement que les crypto-monnaies ne peuvent pas être utilisées comme outils de financement, de paiement ou de moyens de transaction. Par exemple, le tribunal de Shenzhen a statué que le paiement des salaires en crypto-monnaies est un acte invalide ; le tribunal de Xiangyin a jugé que l'utilisation de crypto-monnaies pour rembourser des dettes est invalide. Ces précédents renforcent la position des crypto-monnaies comme 'interdite de circulation' dans le cadre légal de la Chine continentale.

Parallèlement, certains précédents montrent également un traitement flexible du système judiciaire en matière de protection des droits de propriété. La Haute Cour populaire de Shanghai a clairement reconnu dans une affaire de litige contractuel de financement que les crypto-monnaies ont une propriété patrimoniale et peuvent être protégées par la loi. De plus, lors de plusieurs affaires de vol de crypto-monnaies, les juges ont qualifié les actes de vol de biens plutôt que de crime d'accès illégal aux données informatiques, reflétant davantage la reconnaissance de la propriété des crypto-monnaies dans la pratique judiciaire.

Cette série de précédents judiciaires a non seulement fourni des bases de jugement plus claires pour l'application légale des crypto-monnaies, mais a également souligné leurs restrictions de circulation et les risques d'investissement.

Soutien politique, la technologie blockchain s'accélère

En contraste frappant avec la réglementation des crypto-monnaies, la Chine continentale maintient une attitude de soutien et de promotion active des technologies blockchain et de leurs applications connexes. Par exemple, lors de la deuxième session de la 14e Commission nationale de la Conférence consultative politique du peuple chinois, qui s'est tenue du 4 au 10 mars 2024, l'application généralisée de la technologie blockchain a été classée comme un sujet clé dans l'innovation technologique. Pendant la réunion, des propositions ont été faites pour renforcer la recherche fondamentale sur la blockchain, améliorer la capacité d'innovation autonome et soutenir son application généralisée dans des domaines clés tels que la finance, la logistique et l'énergie.

En parallèle, les gouvernements locaux ont mis en place des politiques de soutien, comme le 23 février, lorsque le Bureau du commerce de la ville de Hangzhou a élaboré et publié le (Plan d'action triennal pour promouvoir la ville forte du commerce numérique à Hangzhou (brouillon pour consultation)), mentionnant l'orientation vers le développement de nouveaux modèles commerciaux tels que le métavers, le jumeau numérique et les collections numériques, ainsi que le développement du commerce de produits numériques tels que les médias numériques et l'édition numérique ; le 22 mars, le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information de la province du Shandong a publié le (Plan d'action pour l'innovation technologique et le développement industriel de la blockchain de la province du Shandong (2024-2025)), mentionnant : intégrer l'application des technologies telles que la blockchain, le big data et le métavers pour aider à développer de nouveaux produits culturels numériques tels que le patrimoine non matériel numérique, les collections numériques et les nouveaux jouets culturels numériques.

Parallèlement, la promotion du yuan numérique (e-CNY) se poursuit à un rythme accéléré, notamment dans les domaines des paiements transfrontaliers et des règlements de gros. En février, le gouvernement de Shanghai a publié le (Plan d'action pour mettre en œuvre 'l'alignement complet sur les normes commerciales internationales de haut niveau pour promouvoir l'ouverture systématique du Free Trade Zone de Shanghai'), proposant de faire progresser de manière ordonnée le projet pilote du yuan numérique et d'élargir les scénarios d'application ; en novembre, Shanghai a organisé une réunion de déploiement pour le projet pilote du yuan numérique, établissant un nouveau plan d'action. De plus, la portée du projet pilote du yuan numérique à Hong Kong et Macao s'est étendue, le volume des transactions transfrontalières augmentant régulièrement, devenant une partie importante de l'infrastructure Web3.0 de la Chine.

Dans l'ensemble, en 2024, le soutien politique de la Chine continentale concernant la technologie blockchain et ses applications a non seulement favorisé la construction d'infrastructures financières numériques, mais a également ouvert de nouvelles voies de développement conforme pour l'écosystème Web3.0. Dans le développement futur, ces applications innovantes continueront à se approfondir et à établir les bases pour la numérisation du marché intérieur et sa compétitivité internationale.

RWA, un nouveau paradigme de financement transfrontalier pour les entreprises chinoises

En 2024, la tokenisation des actifs réels (RWA) passe progressivement du concept à la mise en œuvre, devenant l'une des tendances centrales du secteur Web3.0. Dans cette vague, les entreprises chinoises commencent également à explorer des modèles de financement transfrontalier conformes, fournissant de nouvelles solutions pour la fusion des actifs traditionnels et de l'économie numérique.

En août 2024, Ant Chain et Longxin Group ont lancé conjointement un projet RWA pour les bornes de recharge d'énergie nouvelle, réussissant à lever 100 millions de RMB, ouvrant ainsi une nouvelle voie conforme pour la fusion des actifs traditionnels et de l'économie numérique. Ensuite, en octobre lors de la Semaine des Technologies Financières de Hong Kong, Ant Chain a officiellement lancé la plateforme transfrontalière d'infrastructure RWA 'Deux chaînes, un pont', axée sur la tokenisation des actifs traditionnels tels que l'immobilier, les billets et la finance de chaîne d'approvisionnement, favorisant la standardisation et la conformité des flux transfrontaliers d'actifs.

Sur le plan politique, Hong Kong a été le premier à expérimenter et à explorer le chemin de la conformité pour les RWA. Plusieurs initiatives, y compris le projet pilote e-HKD et le programme de sandbox Ensemble, sont en cours de perfectionnement des normes de conformité de l'industrie RWA, offrant des garanties de sécurité pour les transactions transfrontalières. En revanche, bien que la Chine continentale n'ait pas encore adopté de politiques spécifiques concernant les RWA, des bases ont été établies dans la construction de la technologie blockchain et des infrastructures financières numériques, et l'exploration de Hong Kong dans le domaine des RWA a créé des conditions favorables pour les entreprises de l'intérieur pour participer à cette tendance grâce au marché offshore.

Avec l'amélioration continue du cadre réglementaire et l'expansion des scénarios d'application transfrontaliers, les RWA pourraient devenir à l'avenir un outil important pour le financement numérique et l'allocation d'actifs mondiaux des entreprises chinoises.

Expansion des activités, recherche de nouveaux chemins de participation conforme

En 2024, dans le contexte du développement rapide de l'industrie Web3.0 à l'échelle mondiale, les entreprises chinoises, face à un environnement de réglementation stricte à l'intérieur du pays, commencent progressivement à porter leur attention sur Hong Kong et même sur les marchés étrangers, explorant de nouveaux chemins pour une participation conforme. En particulier, la politique d'ouverture de Hong Kong, son système réglementaire mature et son système culturel similaire en font incontestablement le choix le plus attractif. Parallèlement, des régions comme Malte en Europe, la Thaïlande en Asie et les Émirats arabes unis au Moyen-Orient, grâce à leurs politiques financières flexibles et à leur environnement numérique ouvert, sont également devenues des choix importants pour les entreprises chinoises dans le domaine de Web3.0.

Cependant, sortir à l'étranger ne signifie pas éviter la réglementation, mais exige plutôt que les entreprises fassent davantage attention aux exigences de conformité, de la construction de structures légales aux flux de capitaux transfrontaliers, afin d'assurer une opération mondiale dans un cadre légal. Par exemple, utiliser de manière flexible des fonds offshore, des plateformes de garde d'actifs numériques et d'autres outils dans le cadre des politiques autorisées pour explorer progressivement des voies viables pour participer à l'économie numérique.

Résumé de l'avocat Mankun

En 2024, l'industrie Web3.0 en Chine commence à montrer des tendances vers la conformité à travers des ajustements politiques et des innovations de marché. Des licences VASP de Hong Kong à l'exploration de plateformes de gestion d'actifs transfrontalières RWA, en passant par l'expansion des activités transfrontalières, ces mots-clés dessinent non seulement le contour du développement conforme de Web3.0 en Chine, mais fournissent également des références pour l'évolution future des politiques.

Pour les entreprises, la conformité est la condition préalable fondamentale pour embrasser le marché Web3.0, tandis que la disposition transfrontalière, l'innovation technologique et la communication politique sont les points de rupture clés. Dans un contexte de concurrence mondiale croissante, la manière de se positionner de manière flexible dans le cadre de conformité pour saisir les opportunités du marché deviendra un sujet central que les entreprises chinoises doivent résoudre.