Le dernier jour de 2024, le Bitcoin a brièvement chuté à 92 000 dollars, avec 277 millions de dollars liquidés sur l'ensemble du réseau au cours des 24 dernières heures, dont 185 millions de dollars en positions longues et 92,16 millions de dollars en positions courtes. Pendant ce temps, le marché boursier américain a ouvert, avec les actions liées aux cryptomonnaies et les « sept géants » du marché boursier américain en baisse, le Dow Jones a chuté de 1,04 %, l'indice S&P 500 de 1,13 % et le Nasdaq de 1,33 %.
Depuis l'entrée dans le marché de Noël à la fin décembre, le Bitcoin a connu plusieurs chutes brusques. Voici les raisons du marché concernant la chute du Bitcoin, compilées par BlockBeats, à titre de référence pour les lecteurs.
Renforcement du dollar, le marché boursier américain et le marché des cryptomonnaies ne sont pas attrayants
Selon les données de Bank of America, la semaine dernière, le marché boursier américain a connu un afflux de capitaux d'environ 35 milliards de dollars, ce qui représente le plus grand montant de sortie hebdomadaire depuis décembre 2022. De plus, le département de trading de Goldman Sachs estime qu'en raison des tendances des actions et des obligations, les fonds de pension américains vont vendre 21 milliards de dollars d'actions américaines et acheter des obligations pour un montant équivalent d'ici la fin décembre de cette année.
Vendredi dernier, le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans a augmenté de près de 1 %, atteignant 4,629 %, proche d'un sommet de sept mois, et le marché boursier américain pourrait encore faire face à un risque de vente massive de capitaux. Les analystes de Wall Street estiment qu'en l'absence de nouvelles majeures, de données et avec des transactions peu actives, le rendement des obligations d'État à 10 ans, qui sert de référence pour la tarification des actifs, affectera le marché boursier. Plus le rendement est élevé, plus la pression sur le marché boursier est importante.
Le renforcement du dollar a exercé une pression sur les devises et les actifs mondiaux, y compris le Bitcoin. Lorsque le dollar se renforce, les actifs libellés en dollars deviennent plus attrayants par rapport aux cryptomonnaies. Les investisseurs préfèrent des investissements traditionnels comme les obligations d'État américaines ou les actions, qui génèrent des rendements dans un environnement de renforcement du dollar. Dans le même temps, la baisse de la liquidité et la prise de bénéfices par les investisseurs en fin d'année affaiblissent encore la possibilité d'une hausse continue des cryptomonnaies.
Sortie nette de l'ETF Bitcoin au comptant
Les données de l'ETF Bitcoin au comptant sont passées d'un état d'entrée nette lors du marché de Trump à une sortie nette, avec une sortie nette cumulative de 377,6 millions de dollars la semaine dernière, et hier, il y avait également une sortie nette pour la journée. Le 27 décembre, Fidelity a enregistré une sortie nette de 208 millions de dollars de FBTC, établissant un nouveau record historique pour une sortie nette quotidienne.
Livraison d'options, vente de volatilité en fin de trimestre
Le 17 décembre, QCP a déclaré que le marché des options émettait des signaux de prudence. Même si le prix au comptant atteint de nouveaux sommets, le marché des options continue de montrer un biais vers les options de vente par rapport aux options d'achat, peut-être en reflétant la tendance des investisseurs à couvrir les risques plutôt qu'à poursuivre activement la hausse.
Le 28 décembre, des options BTC et ETH d'une valeur nominale de près de 20 milliards de dollars arrivent à échéance, représentant presque la moitié de l'OI total de Deribit. Pendant ce temps, le prix du Bitcoin est tombé de 97 000 dollars à 94 000 dollars ce jour-là. QCP estime qu'il s'agit d'une vente typique de volatilité de fin de trimestre, surtout en tenant compte de la volatilité continue au comptant et de la fermeture des positions par les vendeurs d'options.
L'analyste d'Greeks.live, Adam, a également déclaré sur les réseaux sociaux que les différences de skew des options entre les différentes échéances se sont amplifiées. Depuis le marché haussier de fin d'année, le skew entre les différentes échéances était très proche, oscillant autour de 5 %, avec des différences ne dépassant généralement pas 1 %. Cependant, avec l'entrée récente dans une phase de correction, les différences ont commencé à s'élargir, le skew à court terme ayant connu une forte baisse. Ces données indiquent que le niveau d'enthousiasme du marché a clairement diminué, et l'optimisme des participants au marché des options pour janvier a été affaibli.
La création de stablecoins a diminué, l'effet FUD de l'USDT impacte la confiance du marché
Depuis décembre, la création de stablecoins a fortement diminué. Juste le 13, Tether a créé 1 milliard de USDT sur Ethereum, tandis que la création d'USDC en décembre n'a été que de 200 millions. Cependant, depuis le 6 novembre, Tether a créé 21 milliards de USDT sur les blockchains Ethereum et Tron.
Aujourd'hui, la loi MiCA de l'UE est entrée en vigueur, mais l'USDT de Tether n'a pas encore obtenu de certification de conformité, ce qui suscite des inquiétudes quant à son avenir sur le marché de l'UE. MiCA impose des exigences strictes aux émetteurs de stablecoins, et des marques comme Tether font face à des exigences de réserves de fonds et de liquidité, ce qui pourrait entraîner leur retrait du marché de l'UE. Certaines plateformes de trading de l'UE ont déjà commencé à prendre des mesures pour se conformer à la nouvelle réglementation, Coinbase Europe a retiré des stablecoins comme l'USDT.
Néanmoins, le vaste capital de marché de Tether et son adoption mondiale rendent peu probable une crise financière immédiate. Le PDG de Tether, Paolo Ardoino, a déclaré sur les réseaux sociaux : « Ne croyez pas au FUD. Les concurrents sont juste impatients de vous faire croire à des choses qui n'existent pas. L'USDT est sûr. «
Il est à noter que Tether n'a rencontré aucun problème financier ni commis d'infraction. Tether mettra l'accent sur le soutien à de nouveaux projets de stablecoins, tels que le lancement de stablecoins EURQ et USDQ conformes aux normes MiCA. Cependant, compte tenu de l'histoire des effondrements de stablecoins lors du cycle précédent, le FUD à court terme autour de l'USDT continuera d'affecter la confiance du marché.
