Titre original : 7 Raisons pour lesquelles 2025 pourrait redéfinir la cryptomonnaie
Auteur original : Nina Bambysheva, Forbes.
Traduction originale : Luffy, Foresight News.
Hiver crypto ? Terminé. L'effondrement des empires cryptographiques et les drames judiciaires ? Tout cela appartient au passé. Survivants ? Éprouvés par le feu, les regards fixés, comme s'il s'agissait d'une nouvelle ruée vers l'or.
Après des années de conflit avec la SEC, les fonds négociés en bourse (ETF) pour Bitcoin et Ethereum sont enfin arrivés. Selon la société de recherche en cryptomonnaie K33 Research, au 16 décembre, les actifs détenus par l'ETF Bitcoin américain atteignaient 129 milliards de dollars, dépassant les 125 milliards de dollars de l'ETF sur l'or.
L'enthousiasme du marché après les élections américaines, combiné à la promesse de Donald Trump de faire des États-Unis la « capitale mondiale des cryptomonnaies » et d'établir des réserves stratégiques de Bitcoin, a fait grimper le prix du Bitcoin à plus de 100 000 dollars.
Solana est en train de saisir des opportunités de développement, grâce à la frénésie autour des memecoins et l'émergence de nouvelles narrations comme DePIN. DePIN est un réseau qui utilise la technologie blockchain pour décentraliser le contrôle et la propriété des infrastructures physiques. Des plateformes comme Polymarket (où les utilisateurs peuvent parier sur le résultat des élections présidentielles américaines) et le jeu de battle royale Off The Grid ont connu du succès sur le marché grand public. Une nouvelle vague de « degens » parie sur des tokens comme fartcoin et dogwifhat, dont la capitalisation boursière dépasse actuellement 1 milliard de dollars.
Rob Hadick, partenaire général de la société de capital-risque cryptographique Dragonfly basée à San Francisco, déclare : « Cette année, la cryptomonnaie est entrée dans la conscience populaire d'une manière sans précédent depuis 2021, et elle est maintenant une catégorie d'actifs à long terme durable qui aura son mot à dire et jouera un rôle important. » « Si vous regardez seulement l'impact de la cryptomonnaie sur les élections, que ce soit par le biais de dons politiques en cryptomonnaie ou de sa promotion parmi les législateurs et les candidats à la présidence, c'est sans précédent, ce qui représente un grand pas vers la légalisation de la cryptomonnaie. »
Donald Trump assiste à la conférence Bitcoin 2024 à Nashville, Tennessee. Crédit photo : (Washington Post)
Avec l'arrivée imminente au pouvoir de Trump et d'une série d'officiels favorables aux cryptomonnaies, l'ère que les professionnels de l'industrie appellent « l'âge d'or des cryptomonnaies » est déjà là. Voici les tendances qui se dessinent :
Nouveau record historique et réserves de Bitcoin aux États-Unis
L'art de prédire audacieusement les prix est redevenu à la mode. La société de gestion d'actifs cryptographiques Bitwise prédit que si les États-Unis établissent des réserves stratégiques similaires à celles du pétrole ou de l'or, le prix du Bitcoin atteindra 200 000 dollars, voire 500 000 dollars. La logique est que les réserves officielles de Bitcoin des États-Unis déclencheront un FOMO mondial.
Trump a proposé lors de la conférence Bitcoin de Nashville en juillet d'utiliser 200 000 Bitcoins (d'une valeur de 21 milliards de dollars) confisqués aux criminels pour constituer des réserves. Mais les voies légales restent floues, est-il nécessaire d'obtenir l'approbation du Congrès ou le pouvoir exécutif peut-il agir unilatéralement ? La sénatrice favorable aux cryptomonnaies, Cynthia Lummis, a proposé en juillet un plan de réserve géré par le ministère des Finances. Les sceptiques estiment que la volatilité du Bitcoin pourrait compromettre la stabilité financière. Trump reste silencieux sur la question de savoir si les États-Unis achèteront plus de Bitcoins sur le marché public, ce qui ajoute une couche de mystère.
Réinitialisation de la réglementation des cryptomonnaies : un Washington amical.
Le nouveau gouvernement devrait devenir le plus amical envers les cryptomonnaies à ce jour. Parmi les nominations importantes de responsables gouvernementaux concernant les cryptomonnaies, on trouve :
· SEC : Ancien commissaire de la SEC et défenseur des cryptomonnaies, Paul Atkins, est sur le point de remplacer le grand ennemi des cryptomonnaies, Gary Gensler, qui s'est fait connaître pour ses poursuites et ses répressions contre les entreprises de cryptomonnaies pendant son mandat.
· CFTC : Le responsable des politiques d'Andreessen Horowitz, ancien commissaire de la CFTC, Brian Quintenz, est un candidat de choix pour diriger l'agence.
· Ministère des Finances : Le milliardaire hedge fund et défenseur du Bitcoin Scott Bessent est le choix de Trump pour ministre des Finances.
· Ministère du Commerce : Le PDG de Cantor Fitzgerald (le principal dépositaire des réserves USDT de Tether), Howard Lutnik, dirigera ce département.
· Tsar de l'intelligence artificielle et des cryptomonnaies : David Sacks est un investisseur en capital-risque de longue date qui a également travaillé avec Elon Musk chez PayPal. Il sera chargé de superviser les politiques dans deux domaines clés de la stratégie de Trump pour renforcer la compétitivité nationale.
· Commission des services financiers de la Chambre : Le représentant républicain de l'Arkansas, French Hill, plaide avec le président sortant de la commission, Patrick McHenry, pour une législation amicale envers l'industrie de la cryptomonnaie. Il prévoit de donner la priorité à un projet de loi sur la structure du marché des cryptomonnaies dans les 100 premiers jours et d'enquêter sur le soi-disant « Choke Point 2.0 », que beaucoup considèrent comme une attaque injuste contre l'industrie de la cryptomonnaie par le biais de la dé-bancarisation.
« C'est une véritable opportunité de mettre en place de bonnes politiques pour l'industrie, » déclare Kristin Smith, PDG de la Blockchain Association basée à Washington, qui représente plus de 100 entreprises de cryptomonnaies. « La Maison Blanche a déclaré que c'était une priorité. Je pense que nous allons voir une collaboration des différents départements gouvernementaux, une législation pour structurer le marché et les stablecoins, ainsi qu'un retour significatif de l'innovation aux États-Unis, » ajoute-t-elle.
Nouveaux IPO de cryptomonnaies et nouveaux capitaux-risque entrants.
Le processus d'introduction en bourse des cryptomonnaies s'accélère. Bitwise a listé cinq entreprises qui pourraient entrer en bourse l'année prochaine.
· Circle : L'émetteur du deuxième stablecoin, l'USDC, a secrètement demandé une introduction en bourse en janvier de cette année.
· Figure : Cette entreprise est connue pour ses services financiers basés sur la blockchain (comme les prêts hypothécaires, les prêts personnels et la tokenisation d'actifs) et explore une introduction en bourse depuis l'année dernière.
· Kraken : Le plan d'introduction en bourse de cette bourse de cryptomonnaies basée aux États-Unis remonte à 2021.
· Anchorage Digital : Le statut de banque fédérale pourrait ouvrir la voie à son introduction en bourse.
· Chainalysis : Leader dans le domaine des services de conformité et d'intelligence Blockchain, s'attendant à une introduction en bourse.
De plus, Hadick de Dragonfly déclare : « Je m'attends à ce que le marché des LP (partenaires limités des sociétés de capital-risque en cryptomonnaie) s'améliore, car ils voudront investir davantage dans les cryptomonnaies. De nombreux fonds croisés traditionnels Web2 reviendront dans le domaine Web3. Nous avons déjà vu cette tendance dans certains domaines, comme les stablecoins et les paiements. » Il ajoute que les transactions de capital-risque ont tendance à augmenter d'un ou deux trimestres après les prix du marché public.
Les entreprises liées aux cryptomonnaies sont intégrées aux principaux indices boursiers.
L'action de MicroStrategy a augmenté de plus de 400 % cette année. Grâce à de nouvelles règles comptables permettant aux entreprises de refléter leurs investissements en Bitcoin à leur valeur marchande dans leurs états financiers, la société est désormais un composant de l'indice Nasdaq 100, et les analystes prévoient qu'elle sera bientôt incluse dans l'indice S&P 500. Ce changement pourrait faire entrer MicroStrategy dans des fonds indiciels, rejoignant le portefeuille d'innombrables investisseurs américains. La stratégie de « trésorerie Bitcoin » du cofondateur et président exécutif de MicroStrategy, Michael Saylor (vendre des obligations et des actions pour accumuler des Bitcoins), a propulsé son entreprise d'une valeur de 86 milliards de dollars parmi les 100 premières entreprises de l'indice S&P 500. Les analystes estiment que Coinbase, qui a également augmenté de 70 % cette année, pourrait rejoindre cet indice convoité.
Explosion des stablecoins.
Avec la législation tant attendue sur les stablecoins imminente aux États-Unis, l'industrie des stablecoins devrait connaître une croissance explosive, avec une capitalisation boursière qui pourrait doubler pour atteindre 400 milliards de dollars. Selon Bitwise, le volume des transactions de stablecoins devrait atteindre 83 trillions de dollars en 2024, presque équivalent aux 99 trillions de dollars de paiements de Visa.
Tether et Circle continuent de dominer. Cependant, Hadick avertit que si elles continuent à fonctionner comme des sociétés de gestion d'actifs plutôt que comme des entreprises de paiement, leur croissance pourrait rapidement stagner.
Stripe a dépensé 1,1 milliard de dollars en octobre pour acquérir la plateforme de stablecoins Bridge, ce qui envoie un message : les stablecoins pourraient devenir la pierre angulaire de la fintech. Stripe les qualifie de « superconduits des services financiers » et vante leur vitesse, leur faible coût et leur impact mondial sans égal.
Pendant ce temps, le modèle de « stablecoin 2.0 » de nouvelle génération émerge discrètement. Ceteris, directeur de recherche de la société d'analyse de cryptomonnaies Delphi Digital à New York, explique : « Il existe de nombreux nouveaux modèles de stablecoins qui restituent des revenus aux détenteurs de tokens ou aux applications qui attirent réellement les utilisateurs. Je pense que ces modèles sont disruptifs. »
La tokenisation des actifs traditionnels s'accélère.
Le PDG de BlackRock, Larry Fink, fait la promotion de la tokenisation depuis des années. Tout, de l'immobilier aux œuvres d'art, pourrait bientôt être tokenisé. Le plus grand avantage de la tokenisation est : des règlements instantanés, des coûts inférieurs à ceux de la titrisation traditionnelle, une liquidité 24h/24 et une transparence.
Il y a trois ans, l'industrie de la cryptomonnaie n'avait tokenisé que 2 milliards de dollars d'actifs du monde réel (RWA), y compris des prêts privés, des dettes américaines, des matières premières et des actions. Aujourd'hui, ce chiffre approche les 14 milliards de dollars. La société de capital-risque ParaFi prévoit qu'en 2030, le marché des RWA tokenisés pourrait atteindre 20 000 milliards de dollars, signalant un changement majeur dans la propriété et le commerce des actifs.
Nouvelles applications, meilleure infrastructure.
Le mot à la mode à la fin de 2024 sera l'agent IA. Préparez-vous à assister à la fusion de l'intelligence artificielle et des cryptomonnaies, une fusion qui ressemble de plus en plus à de la science-fiction.
Cette tendance commence à se manifester. Prenons TruthTerminal, cet agent d'IA qui a non seulement reçu 50 000 dollars de Marc Andreessen, mais est également devenu millionnaire grâce à l'utilisation des réseaux sociaux X. Son succès provient de la promotion d'un token basé sur un mème absurde des années 2000 (le créateur anonyme de ce token a transféré une grosse somme d'argent dans le portefeuille de TruthTerminal, géré par Andy Ayrey).
Mais les analystes restent prudents. Les agents d'intelligence artificielle pratiques (comme ceux qui tentent d'exécuter des transactions complexes au nom des utilisateurs à travers des blockchains) sont rares et en phase précoce. « Ce qui est excitant avec les agents, c'est qu'ils sont très nouveaux, » dit Ceteris de Delphi, « mais qu'ils soient bons ou mauvais, cela pourrait être la plus grande bulle de ce cycle. »
Bien que l'industrie de la blockchain soit encore fragmentée et que la plupart des applications décentralisées ne soient pas encore mainstream, le travail pour construire une infrastructure solide se poursuit. Ceteris explique : « Solana a établi la tendance pour l'ère des blockchains à haut débit, presque chaque nouvelle chaîne est lancée sous cette tendance, donc une grande quantité d'espace de bloc bon marché va émerger. »
Ainsi, le récit de la cryptomonnaie a évolué de la survie à la prospérité. C'est juste une partie de ce qui pourrait apporter des surprises l'année prochaine. Vous pouvez choisir de préparer du pop-corn pour ce spectacle ou de sortir votre portefeuille pour cette opportunité. La prudence est essentielle, le marché connaîtra des hauts et des bas. Et cette fois, les enjeux semblent plus élevés que jamais.
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