Auteur : Nancy, PANews

Avec l'amélioration progressive des infrastructures et la mise en œuvre des scénarios d'application, l'écosystème des agents IA cryptographiques prospère de plus en plus, affichant une nouvelle trajectoire de développement du marché, avec une liquidité et un niveau de participation des utilisateurs en constante augmentation. Dans cette vague d'engouement pour les agents IA, ai16z et Virtuals Protocol sont sans aucun doute les deux projets représentatifs les plus performants, leurs écosystèmes attirant l'attention et l'intérêt de nombreux capitaux.

ai16z et Virtuals dominent le marché des agents IA, contribuant à plus de la moitié de la part de marché.

Bien que l'écosystème des agents IA ait rapidement émergé sur le marché cryptographique, attirant une attention et des capitaux considérables, sa structure de marché demeure unie, principalement dépendante de la dynamique de quelques projets leaders.

Selon les dernières données de Cookie.fun, au 30 décembre, la capitalisation boursière totale des agents IA a atteint 11,68 milliards de dollars, avec une augmentation de près de 39,1 % au cours des 7 derniers jours. Cette tendance à la croissance indique un rapide essor de l'écosystème des agents IA sur le marché cryptographique.

En termes d'échelle écologique, l'ensemble des agents IA cryptographiques présente un effet de tête évident, principalement dominé par les deux projets Virtuals et ai16z. Plus précisément, la capitalisation boursière de l'écosystème de Virtuals atteint 5,01 milliards de dollars, tandis qu'ai16z est de 1,63 milliard de dollars, les deux représentant 56,8 % de la part de marché des agents IA. Cela signifie également que la croissance et le développement des agents IA dépendent davantage de la construction de ces deux projets leaders.

En même temps, en termes de type, la capitalisation boursière de Virtuals dépasse celle des agents IA personnalisés, qui est de 4,67 milliards de dollars, tandis que la capitalisation cumulée des autres catégories atteint 1,8 milliard de dollars.

En ce qui concerne la répartition sur la chaîne, Base et Solana sont les deux principaux champs de bataille pour les agents IA. La capitalisation boursière des agents IA sur Base est d'environ 5,76 milliards de dollars, tandis que celle sur Solana est de 5,47 milliards de dollars, les deux contribuant à 96,1 % du marché global, tandis que la capitalisation boursière des autres projets sur la chaîne n'atteint que 920 millions de dollars, ce qui indique que l'écosystème des agents IA est encore à ses débuts.

Bien que Base et Solana aient une taille de marché comparable pour les agents IA, les différences dans la composition de leurs écosystèmes sont significatives. Le projet principal de l'écosystème Base est Virtuals, avec 86,9 % des projets provenant de cet écosystème. En revanche, ai16z ne représente qu'environ un tiers de la part de marché sur Solana, ce qui indique que l'écosystème des agents IA sur Solana est plus riche et diversifié par rapport à celui de Base.

Présentant différentes voies de développement écologique, mais avec une concentration de marché clairement visible.

Avec le succès croissant de Virtuals et ai16z, leurs projets écologiques sont devenus le centre d'attention et d'investissement des investisseurs du marché.

Selon les données de daos.fun, au 30 décembre, la valeur nette d'ai16z (NAV) est d'environ 23,355 millions de dollars, englobant plus de 1 400 tokens. Parmi ces tokens, seuls 3 ont une capitalisation boursière supérieure à un million de dollars, à savoir ELIZA, fxn et degenai, dont la capitalisation cumulée représente 84,3 % de l'ensemble ; il y a 6 tokens dont la capitalisation boursière se situe entre 100 000 et 1 million de dollars, et les autres tokens ont tous une capitalisation inférieure à 100 000 dollars. Cette répartition montre que le portefeuille de tokens d'ai16z présente un caractère relativement concentré, quelques tokens de grande valeur dominant l'ensemble de l'échelle d'actifs, tandis que la capitalisation boursière de la plupart des tokens est plutôt dispersée, indiquant que cet écosystème est encore dans un état de forte différenciation.

Comparé à ai16z, la qualité des projets de l'écosystème Virtuals est relativement élevée, et récemment, il a été beaucoup discuté en raison d'une capitalisation boursière dépassant celle du projet d'IA vedette Bittensor (TAO). Cela dit, il existe également une certaine déséquilibre structurel dans l'écosystème Virtuals.

Le site officiel de Virtuals indique qu'à la date du 30 décembre, il y a actuellement environ 510 projets dans l'écosystème de Virtuals. Parmi eux, 4 projets ont une capitalisation boursière supérieure à 100 millions, à savoir AIXBT, G.A.M.E, Luna et VaderAI, représentant 19,2 % de l'ensemble de l'écosystème ; il y a 99 projets dont la capitalisation boursière se situe entre 1 million et 100 millions de dollars, et environ 60 % des projets restants ont une capitalisation boursière inférieure à 100 000 dollars. L'ensemble de l'écosystème de Virtuals bénéficie d'une plus grande reconnaissance sur le marché, mais il présente également un certain problème de concentration dans son développement écologique.

Concernant les différentes voies de développement des agents IA pour ai16z et Virtuals, le chercheur indépendant Web3 Haotian a précédemment signalé que ai16z est plus open-source, ressemblant à une voie d'alliance de développeurs 'à la Android', mais en raison de l'absence d'économie de tokens pour ai16z, les tokens de leur famille manquent d'un modèle d'évaluation raisonnable, ce qui empêche la formation d'une synergie à court terme. Cependant, tout cela sera résolu dans le cadre d'une économie de tokens systématique par la suite. De plus, chaque membre de la famille ai16z présente des compétences uniques, et leur potentiel réside dans la force de la communauté de développeurs. La première chose que le fondateur Shaw doit faire est d'amener la famille dispersée vers un super cycle de croissance open-source piloté par une communauté technologique.

Lors d'une récente interview avec PANews, Shaw a révélé qu'ai16z annoncera une nouvelle proposition d'économie de tokens autour du 1er janvier 2025, comprenant un mécanisme d'appariement LP, une intégration des fonctions DeFi, etc.

Comparaison entre Virtuals et ai16z, source : @0xgangWhat


En comparaison, Virtuals est relativement fermé. Haotian a souligné que Virtuals a suivi une voie d'expansion écologique « à la Apple », ressemblant davantage à une « usine de rêve pour agents IA ». Étant donné que Virtuals avait déjà une économie de token complète dès le début, les utilisateurs doivent staker le token VIRTUAL pour créer un agent IA, et les utilisateurs doivent dépenser des tokens VIRTUAL pour acheter de nouveaux tokens d'agents IA. Par conséquent, plus il y a d'agents IA émis sur Virtuals, plus la demande pour le token Virtuals augmente, générant naturellement un effet de roue de croissance positif. Cependant, en raison de l'accent mis par Virtuals sur la plateforme d'émission d'actifs et la fourniture d'un cadre standard pour les agents IA, cela entraînera une homogénéisation relativement forte des agents IA sur la plateforme. Ce type d'émission d'actifs par Virtuals, tout en étant léger sur la percée technologique, est en essence une limitation inhérente de l'écosystème fermé.

De MEME pur aux applications sur chaîne, les agents IA révolutionnent le mode de fonctionnement du marché

Derrière l'engouement pour Virtuals et ai16z se trouve une augmentation de l'attention portée aux agents IA, ainsi qu'une importante évolution du développement des MEME.

« L'IA est le principal thème de l'amélioration de la technologie et de la productivité humaine au cours des 20 prochaines années, pouvant s'intégrer dans toutes les catégories de Crypto, y compris DeFi, GameFi, NFT et Desci, etc. Pendant cette période de croissance rapide, de nombreuses nouvelles applications et technologies émergeront, toutes applicables au Crypto. » a déclaré le KOL crypto 0xWizard, qui estime qu'une nouvelle cible combinant l'IA pourrait recréer une capitalisation boursière d'actifs sur chaîne, voire redéfinir la capitalisation totale des cryptomonnaies.

« Depuis les premiers MEME purs comme GOAT, jusqu'aux agents IA capables de discuter, puis aux fonds sur chaîne comme ai16z, et enfin aux nouvelles plateformes de création d'actifs comme Virtual et Spore, chaque étape nous rapproche de l'application. L'essence de cette vague de marché sur chaîne est que de nouveaux 'projets d'application' contournent les échanges et les VC pour réaliser la redistribution des bénéfices directement par le biais de l'émission de nouveaux actifs sur chaîne. De plus, les porteurs de projets n'ont plus besoin de flatter les VC, de rivaliser pour des ressources ou de payer des frais de passage aux échanges, ils peuvent directement sortir et 'promener' sur la chaîne pour voir si le marché répond. » a souligné le KOL crypto @Michael_Liu93.

Haotian pense également que l'environnement a changé, et la logique de capture de valeur du marché évolue également, ce qui se manifeste principalement dans les points suivants : (1) le passage d'une accumulation d'infrastructures déconnectées des besoins réels du marché à l'utilisation d'applications d'agents IA pour valider les besoins du marché ; (2) le financement par le biais de tours VC a conduit à un espace de profit secondaire de plus en plus restreint, alors que la construction de projets sous forme de biens publics open-source peut directement se tourner vers le financement du marché secondaire, permettant aux agents IA de gérer leurs actifs de manière autonome et d'apporter une plus grande marge d'imagination aux projets ; (3) les anciennes méthodes d'airdrop pour attirer les premiers utilisateurs et le trafic ont créé des pressions opérationnelles ultérieures, tandis que l'ouverture des marchés secondaires de manière MEME peut convenir à la croissance continue de l'économie des tokens (frais LP, taxes sur les transactions, libération de parts réservées, etc.) ; (4) après avoir rompu la fin des cotations sur les échanges CEX, le marché se dirigera progressivement vers les DEX, les projets de haute qualité ayant une plus grande probabilité de réussir en tant que 'gagnants de la base' ; (5) la réalisation de nouvelles règles de fonctionnement du marché, les projets qui ne s'engagent pas dans la communauté et ne se concentrent pas sur le produit de première ligne ont peu de chances de se démarquer.