Rédaction : Pzai, Foresight News
Depuis que Trump a remporté les élections américaines cette année, le drapeau "MAGA" a balayé le marché des cryptomonnaies avec une force écrasante. Sous la directive de "L'Amérique d'abord", Trump considère les cryptomonnaies comme une partie essentielle du système financier américain et a déjà commencé à planifier de faire du Bitcoin un actif de réserve nationale. Dans le cadre des préparatifs intensifs de son gouvernement, un grand nombre de bureaucrates favorables aux cryptomonnaies prennent leurs fonctions. Parallèlement, la famille Trump participe activement à l'économie blockchain sous l'égide de "World Liberty Finance" (WLFI) et a déjà acheté plus de 75,26 millions de dollars d'actifs liés aux cryptomonnaies. Cet article s'efforce de déchiffrer les données sur les nominations de Trump et les paris sur des projets blockchain pour reconstituer la feuille de route d'une "renaissance cryptographique" à l'américaine dirigée par l'entourage de Trump.
Un nouveau venu
Le cabinet du nouveau gouvernement de Trump comprend plusieurs personnes favorables aux cryptomonnaies, et dans le nouvel "Advisory Council on Digital Assets", le président, le "tsar de la cryptographie" David Sacks, ancien COO de Paypal, sera en charge de l'IA et des cryptomonnaies au gouvernement américain. Dans son parcours d'investissement personnel et chez Craft Ventures, la plupart des projets sont liés à la gestion d'actifs cryptographiques et aux infrastructures Bitcoin (comme les gestionnaires d'actifs cryptographiques BitGo et Bitwise, les applications Lightning Network, Voltage, etc.). On peut s'attendre à ce qu'après l'arrivée de Trump, les produits de garde de conformité en matière de cryptomonnaie avancent encore plus loin, voire cherchent des moyens appropriés pour l'exportation des réserves de Bitcoin.
L'ancien joueur de football universitaire Bo Hines, qui a déjà été candidat à deux reprises pour un siège à la Chambre des représentants de Caroline du Nord et diplômé de l'Université de Yale et de la faculté de droit de l'Université Wake Forest, sera le directeur exécutif de ce comité. Bien que Hines n'ait pas d'expérience en matière de cryptomonnaie, une telle nomination prouve également que, pour le gouvernement Trump, la conformité en matière de cryptomonnaie est un goulet d'étranglement urgent à résoudre. De plus, la position dominante du Parti républicain dans les trois branches du gouvernement facilite également l'avenir des politiques de conformité en matière de cryptomonnaie aux États-Unis.
En dehors de l'entourage immédiat, divers départements du gouvernement voient également des personnes favorables aux cryptomonnaies entrer en fonction. Par exemple, parmi les candidats populaires à la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), qui a joué un rôle important dans les affaires de conformité en matière de cryptomonnaie, on trouve Brian Quintenz, responsable des politiques cryptographiques chez a16z (exerçant une supervision sur les contrats à terme cryptographiques américains), Perianne Boring (partisane de l'industrie du minage de bitcoin) et Caroline Pham (qui a proposé en 2023 un cadre de principes pour réguler le marché des actifs numériques et la tokenisation).
Concernant la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, le licenciement de l'actuel président Gary Gensler par Trump est déjà une chose faite. Il a également nommé Paul Atkins comme nouveau président de la SEC le 4 décembre, Paul ayant été commissaire de la SEC sous l'administration de George W. Bush et possédant une vaste expérience dans les domaines financier et cryptographique.
Il a également été co-président de l'organisation de défense de l'industrie cryptographique Token Alliance, critiquant les politiques de régulation strictes de l'actuel président de la SEC, Gary Gensler, qui pourraient pousser l'industrie cryptographique en dehors des États-Unis. Il plaide pour une réduction de la réglementation et souligne l'importance de la "réglementation de bon sens" et du marché libre. Les acteurs du secteur espèrent qu'Atkins pourra promouvoir un cadre réglementaire plus clair, réduire les coûts de conformité et encourager l'innovation. Par ailleurs, Trump a également eu une conversation téléphonique avec le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, illustrant ses efforts de conformité en matière de cryptomonnaie sous le cadre américain.
Le 26 juin 2007, Paul Atkins (à gauche) parle avec l'ancien président de la SEC Christopher Cox lors d'une audience de la Commission des services financiers de la Chambre des représentants à Capitol Hill à Washington, D.C.
En ce qui concerne les progrès de l'application des lois, Trump prévoit d'abroger l'avis comptable SAB 121, qui exigeait que les dépositaires considèrent les actifs cryptographiques détenus par les clients comme des passifs et les présentent à la juste valeur sur le bilan, ce qui a ajouté un fardeau financier à divers dépositaires et bourses. Un autre point que Trump souligne pour mettre fin est l'Operation Choke Point 2.0, qui est une action du gouvernement américain visant à exercer des pressions sur l'industrie de la cryptomonnaie par le biais des agences de régulation, limitant son accès aux services bancaires. Cette action est considérée comme une continuation de l'"Operation Choke Point" de 2013, visant à frapper indirectement certains secteurs à travers le système bancaire.
Dans ce cadre, des institutions telles que la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) et la Réserve fédérale ont publié des déclarations conjointes ou des lettres de "suspension", demandant aux banques de cesser ou de restreindre les activités liées aux cryptomonnaies. Plusieurs entreprises de cryptomonnaie et leurs fondateurs ont vu leurs comptes bancaires fermés sans raison, ce qui a également affecté l'acceptation des cryptomonnaies par des banques comme Signature Bank. De plus, Trump continuera à promouvoir l'implémentation du "Financial Innovation and Technology Act" (FIT 21) au cours de son mandat, ce projet de loi définissant clairement des termes clés tels que "actifs numériques", "systèmes de blockchain", "systèmes de gouvernance décentralisée", et classant les actifs numériques en trois catégories : actifs numériques restreints (similaires aux valeurs mobilières), biens numériques et stablecoins réglementés. Cela définit clairement les responsabilités de régulation de la SEC et de la CFTC et renforce les exigences de divulgation d'informations, demandant aux émetteurs d'actifs numériques et aux bourses de fournir des informations transparentes et précises, ainsi que d'établir des clauses de protection des consommateurs et de résolution des litiges. Cela démontre également que Trump est déterminé à poser les bases d'une conformité stable pour les cryptomonnaies au cours de son mandat.
Pour le marché cryptographique américain, son développement est généralement coordonné avec les progrès en matière de conformité, mais ce processus n'est pas sans embûches. Auparavant, l'éclatement de l'affaire FTX et ses répercussions ont eu un impact profond sur le marché, ébranlant non seulement la confiance des investisseurs, mais exposant également les lacunes du cadre réglementaire. Cet événement a entraîné un examen plus strict de l'industrie des cryptomonnaies par les agences de régulation, et de nombreux projets ont du mal à résoudre des problèmes de conformité, ce qui a rendu l'avancement global du marché insatisfaisant.
Cependant, avec le renouvellement du personnel et l'ajustement des politiques des principales agences de régulation telles que la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) et la Securities and Exchange Commission (SEC), le marché commence à connaître un nouveau tournant. Dans ce contexte, certains tokens peuvent fonctionner dans un cadre réglementaire plus clair, et les voies de conformité deviennent progressivement évidentes.
Prenons l'exemple de XRP, qui a été fortement entravé par le procès de la SEC, mais avec l'évolution de l'affaire et l'amélioration de l'environnement réglementaire, XRP a progressivement trouvé sa voie, et la confiance du marché à son égard a également été restaurée. De plus, d'autres tokens et projets commencent à explorer l'innovation sous des règles plus claires, réduisant ainsi les coûts de conformité liés à l'incertitude réglementaire.
Le rôle d'indicateur de WLFI
À la fin août de cette année, Eric Trump, le deuxième fils de Trump et vice-président exécutif du Trump Organization, a annoncé le lancement officiel du projet de cryptomonnaie WLFI, avec de nombreuses actions sur la blockchain. Ce projet avait auparavant été considéré comme une source potentielle de financement pour la campagne de la famille Trump.
Après quelques rebondissements, WLFI a obtenu un financement de 20 millions de dollars lors de son émission initiale, mais la clause de son accord stipulant que "la famille Trump n'est pas responsable d'obtenir 75 % des bénéfices" a suscité des interrogations dans le domaine des cryptomonnaies. Après l'arrivée de Trump au pouvoir, WLFI, en tant que démonstration directe du choix de sa famille pour les actifs cryptographiques, devrait remplir un rôle d'"indicateur cryptographique américain".
En approfondissant le portefeuille de WLFI, il est clair que son succès est également lié aux relations avec l'entourage de Trump. Par exemple, après que Sun Yuchen ait investi 30 millions de dollars dans WLFI, les réserves de bitcoins sur la blockchain de WLFI ont été transformées en WBTC (il est intéressant de noter que David Sacks a également investi dans le dépositaire de WBTC, BitGo).
D'autre part, son portefeuille et ses applications sont également liés à une société de capital-risque américaine, Polychain, dans laquelle Luke Pearson, associé général de Polychain Capital, est mentionné comme membre de l'équipe de conseillers de WLFI. De plus, le Scroll déployé par WLFI est l'un des L2 financés par Polychain, et l'un des fondateurs de Scroll, Sandy Peng, figure également sur la liste des conseillers.
Avec la mise en œuvre progressive de la politique de cryptomonnaie du gouvernement Trump, WLFI devrait jouer un rôle plus important en tant qu'indicateur dans le futur marché des cryptomonnaies. Sa répartition d'actifs et ses collaborations stratégiques continueront d'influencer les tendances du marché, tandis que le soutien potentiel d'institutions spécialisées comme Polychain lui fournira également une dynamique continue.
À l'avenir, WLFI pourrait continuer à investir dans des actifs DeFi de qualité tout en collaborant avec d'autres projets pour renforcer sa valeur de marque et son pouvoir de marché. En résumé, WLFI, grâce à sa répartition unique d'actifs, à ses collaborations stratégiques et à son influence politique, est devenu un indicateur important du marché cryptographique américain. Son développement futur continuera d'attirer l'attention du marché et fournira des signaux de référence importants pour les investisseurs.
Conclusion
La victoire de Trump a apporté des opportunités de développement sans précédent pour l'industrie de la cryptomonnaie aux États-Unis. En nommant des personnes favorables aux cryptomonnaies, en promouvant des politiques de conformité et en participant activement aux projets familiaux, le gouvernement Trump dessine une vision d'une "renaissance cryptographique" à l'américaine.
En abordant la conformité légale et en collaborant étroitement avec des leaders du secteur, la stratégie cryptographique de Trump vise non seulement à consolider la position de leadership des États-Unis dans l'économie numérique mondiale, mais aussi à insuffler une nouvelle vitalité à la réglementation et à l'innovation du marché des cryptomonnaies.
Cependant, ce chemin vers la renaissance n'est pas sans défis. À l'avenir, avec la mise en œuvre progressive des politiques et la maturation continue du marché, les États-Unis, sous la bannière MAGA, deviennent le centre de l'économie cryptographique mondiale. La stratégie cryptographique de Trump réussira-t-elle vraiment à réaliser la "renaissance", non seulement pour l'avenir du système financier américain, mais aussi pour l'impact profond sur la dynamique de l'industrie de la cryptomonnaie. Ainsi, la question de savoir si les cryptomonnaies, accompagnées de l'effet Trump, finiront par triompher ou deviendront des "perdants" sur l'échiquier politique, reste à voir.
