Auteur : Nancy, PANews

Avec l'amélioration progressive des infrastructures et la mise en œuvre des cas d'utilisation, l'écosystème des agents IA en cryptographie prospère de plus en plus, présentant de nouvelles trajectoires de développement du marché, avec une liquidité et un niveau de participation des utilisateurs en constante augmentation. Dans cette vague d'engouement pour les agents IA, ai16z et Virtuals Protocol sont sans aucun doute les deux projets représentatifs les plus performants, attirant l'attention de divers capitaux cherchant à en tirer profit.

ai16z et Virtuals dominent le marché des agents IA, contribuant à plus de la moitié de la part de marché.

Bien que l'écosystème des agents IA ait rapidement émergé sur le marché de la cryptographie, attirant beaucoup d'attention et de capital, sa structure de marché reste encore assez unidimensionnelle, principalement dépendante de quelques projets leaders.

Selon les dernières données de Cookie.fun, au 30 décembre, la capitalisation boursière totale des agents IA a atteint 11,68 milliards de dollars, avec une augmentation de près de 39,1 % au cours des 7 derniers jours. Cette tendance à la croissance indique une rapide augmentation de l'écosystème des agents IA sur le marché des cryptomonnaies.

En termes de taille d'écosystème, l'ensemble des agents IA en cryptographie présente un effet de tête évident, principalement dominé par deux projets, Virtuals et ai16z. Plus précisément, la capitalisation de l'écosystème Virtuals atteint 5,01 milliards de dollars, tandis qu'ai16z est de 1,63 milliard de dollars, représentant ensemble 56,8 % de la part de marché des agents IA. Cela signifie également que la croissance et le développement des agents IA dépendent davantage de la construction de ces deux projets leaders.

En outre, en termes de types, la capitalisation boursière de Virtuals dépasse celle des agents IA personnalisés, qui est de 4,67 milliards de dollars, tandis que la capitalisation cumulée des autres catégories atteint 1,8 milliard de dollars.

En ce qui concerne la répartition sur la chaîne, Base et Solana sont les deux principaux champs de bataille pour les agents IA. Sur Base, la capitalisation boursière des agents IA est d'environ 5,76 milliards de dollars, tandis que sur Solana, elle est de 5,47 milliards de dollars, les deux contribuant ensemble à 96,1 % du marché global, tandis que la capitalisation cumulée des autres projets sur la chaîne n'est que de 920 millions de dollars, soulignant encore que l'écosystème des agents IA est encore à ses débuts.

Bien que Base et Solana soient comparables en termes de taille de marché pour les agents IA, la composition de leurs écosystèmes diffère considérablement. Le projet phare de l'écosystème Base est Virtuals, qui représente 86,9 % des projets de cet écosystème. En revanche, ai16z ne représente qu'environ un tiers de la part de marché sur Solana, ce qui indique que l'écosystème des agents IA sur Solana est plus riche et diversifié par rapport à celui de Base.

Présentant différents chemins de développement des écosystèmes, mais la concentration du marché est manifestement évidente.

Avec l'essor de Virtuals et ai16z, leurs projets écologiques sont également devenus le centre d'attention et de pari des investisseurs du marché.

Selon les données de daos.fun, au 30 décembre, la valeur nette d'actifs (NAV) d'ai16z était d'environ 23,35 millions de dollars, englobant plus de 1 400 tokens. Parmi ces tokens, seuls 3 ont une capitalisation boursière de plus d'un million de dollars, à savoir ELIZA, fxn et degenai, dont la capitalisation cumulée représente 84,3 % du total ; il y a 6 tokens avec une capitalisation entre 100 000 et 1 million de dollars, tandis que le reste des tokens a une capitalisation inférieure à 100 000 dollars. Cette répartition indique que le portefeuille de tokens d'ai16z présente une caractéristique de concentration, avec quelques tokens de haute valeur dominant l'ensemble de la taille des actifs, tandis que la majorité des tokens ont une capitalisation relativement dispersée, montrant que cet écosystème est encore dans un état de forte différenciation.

Comparé à ai16z, la qualité des projets de l'écosystème Virtuals est relativement plus élevée, et récemment, il a été beaucoup discuté en raison de sa capitalisation boursière dépassant celle du projet IA vedette Bittensor (TAO). Cependant, il existe également une certaine déséquilibre structurel dans l'écosystème Virtuals.

Le site officiel de Virtuals indique qu'au 30 décembre, il y a environ 510 projets dans l'écosystème Virtuals. Parmi ceux-ci, 4 projets ont une capitalisation boursière supérieure à 100 millions, à savoir AIXBT, G.A.M.E, Luna et VaderAI, représentant 19,2 % de l'ensemble de l'écosystème ; il y a 99 projets avec une capitalisation entre 1 million et 100 millions de dollars, tandis qu'environ 60 % des projets restants ont une capitalisation inférieure à 100 000 dollars. L'ensemble des projets de l'écosystème Virtuals a plus de reconnaissance sur le marché, mais il existe encore un problème de concentration dans son développement.

Concernant les différentes trajectoires de développement des agents IA d'ai16z et Virtuals, le chercheur indépendant Web3 Haotian a précédemment noté que ai16z est relativement open-source, ressemblant davantage à une alliance d'écosystèmes de développeurs de type 'Android', mais en raison de l'absence d'une économie de token pour ai16z, leurs tokens manquent de modèles d'évaluation raisonnables, rendant difficile la formation d'une synergie à court terme. Cependant, tout cela sera résolu après une Tokenomics systématique. De plus, chaque membre de la famille ai16z montre ses propres capacités, et la force réside dans la communauté des développeurs. La première chose que le fondateur Shaw doit faire est de mener la famille dispersée vers une croissance super open-source alimentée par la communauté technique.

Lors d'une récente interview avec PANews, Shaw a révélé qu'ai16z annoncerait une nouvelle proposition d'économie de token autour du 1er janvier 2025, incluant des mécanismes de pairage LP, des intégrations de fonctionnalités DeFi, etc.

Comparaison de Virtuals et ai16z, source : @0xgangWhat

En revanche, Virtuals est relativement fermé. Haotian a souligné que Virtuals a adopté une approche d'expansion de l'écosystème de type 'Apple', ressemblant davantage à une 'usine à rêves d'agents IA'. Étant donné que Virtuals avait une économie de token complète dès le début, les utilisateurs doivent miser des tokens VIRTUAL pour créer des agents IA, et pour acheter de nouveaux tokens d'agents IA, les utilisateurs doivent consommer des tokens VIRTUAL. Par conséquent, plus il y a d'agents IA émis sur Virtuals, plus la demande pour le token Virtuals augmente, générant naturellement un effet de roue de croissance positive. Cependant, comme Virtuals se concentre sur la plateforme d'émission d'actifs et fournit une base de cadre standard pour les agents IA, cela conduit à une forte homogénéité des agents IA sur la plateforme. Le fait que Virtuals se concentre sur l'émission d'actifs tout en étant léger sur l'innovation technique est également une limitation inhérente à cet écosystème fermé.

De l'agent MEME pur aux applications sur la chaîne, les agents IA révolutionnent le mode de fonctionnement du marché.

Derrière l'engouement pour Virtuals et ai16z se trouve une augmentation de l'attention portée aux agents IA, ainsi qu'une évolution importante du développement des MEME.

« L'IA est la plus grande tendance de l'amélioration technologique et de la productivité humaine pour les 20 prochaines années, pouvant s'intégrer dans toutes les catégories Crypto, y compris DeFi, GameFi, NFT et Desci. Pendant la période de forte croissance, cela apportera de nombreuses nouvelles applications et technologies, qui peuvent toutes être appliquées dans Crypto. » Le KOL crypto 0xWizard estime que les nouveaux actifs combinés avec l'IA pourraient recréer une valeur de marché des actifs sur chaîne, voire recréer une valeur totale de crypto.

« De l'agent MEME pur comme GOAT à des agents IA capables de discuter, puis à des fonds sur chaîne comme ai16z, et enfin à des plateformes d'émission d'actifs nouvelles comme Virtual et Spore, chaque étape se rapproche de l'application. L'essence de cette tendance sur chaîne est que de nouveaux 'projets d'application' contournent les échanges et les VC, réalisant la redistribution des bénéfices directement via un modèle d'émission d'actifs sur chaîne. De plus, les porteurs de projets n'ont pas besoin de courtiser les VC, de rivaliser pour des ressources ou de payer des frais de passage aux échanges, ils peuvent directement sortir et 'se balader' sur la chaîne pour voir si le marché est prêt à acheter. » souligne le KOL crypto @Michael_Liu93.

Haotian estime également que l'environnement a changé, et la logique de capture de valeur sur le marché évolue également, principalement illustrée par les points suivants : (1) De l'accumulation d'infrastructures souvent déconnectées des besoins réels du marché vers l'application des agents IA pour valider les besoins du marché ; (2) Les financements en série VC précédents ont conduit à un espace de profit secondaire de plus en plus étroit, tandis que la construction de projets sous forme de biens publics open-source peut directement accéder au financement du marché secondaire, et permettre aux agents IA de gérer leurs actifs de manière autonome peut offrir plus d'espace d'imagination pour les projets ; (3) Les méthodes d'airdrop pour acquérir des utilisateurs précoces et du trafic ont engendré des pressions opérationnelles subséquentes ; ouvrir le marché de manière MEME peut convenir à une Tokenomics en croissance continue (frais de LP, taxes sur les transactions, libération de parts réservées, etc.) ; (4) Après avoir rompu le schéma de l'inscription sur les échanges centralisés, cela tendra progressivement vers les DEX, les projets de qualité ayant de meilleures chances de connaître un 'revirement populaire' ; (5) Réaliser de nouvelles règles de fonctionnement du marché, les projets qui ne s'engagent pas avec la communauté et qui ne se concentrent pas constamment sur le produit ont peu de chances de se démarquer.