Rédaction : NingNing

Pour résumer mon expérience personnelle d'investissement de 2024, c'est de copier les règles d'investissement tout temps de Dalio, diversifiant le portefeuille pour parier sur chaque cycle influençant le marché crypto (cycles saisonniers dans l'année, cycles de 4 ans de haussier et baissier, cycles d'innovation technologique de Gaitner, cycles de l'horloge de Merrill), et en suivant la stratégie du barbell de Taleb, en se concentrant sur les actifs Alpha du secteur Bata et les actifs Beta du secteur Alpha.

Ainsi, aujourd'hui, mon portefeuille d'actifs Alpha est principalement composé de projets d'abstraction de chaînes, d'agents d'IA et de PayFi. L'ajout de ces actifs a permis à mon portefeuille d'afficher facilement un rendement global supérieur à celui du marché en décembre. En rééquilibrant le portefeuille pour capturer les rendements Alpha du premier trimestre 2025 à la fin de l'année, j'ai soudainement réalisé que ma logique de répartition des actifs Alpha était assez unidimensionnelle, centrée uniquement autour de la logique principale de l'« innovation disruptive » technique.

Récemment, après avoir entendu une déclaration de MegaETH, cofondateur de Space, sur l'ambiance de la communauté, je me suis retrouvé à réfléchir dans mon lit tard dans la nuit.

Dans le domaine des investissements en crypto, il existe en fait deux logiques d'investissement, l'une étant le déterminisme technologique et l'autre étant la communauté au pouvoir.

En général, en tant que personne rationnelle non hypothétique, je considère généralement des choses comme l'ambiance de la communauté et la culture du culte comme du bruit fabriqué par de grands escrocs et de petits naïfs pour leurs intérêts communs, je ne m'y intéresse guère.

Mais récemment, j'ai acquis le NFT de Pingouin Gros en raison de ma confiance dans le secteur de l'abstraction des chaînes, ce qui m'a permis de vivre une première expérience de l'ambiance communautaire en tant que participant plutôt qu'en tant qu'observateur. Cette expérience m'a fait ressentir un sentiment de communauté et d'appartenance sociale longtemps oublié, et avec l'inspiration des idées de Pingouin, j'ai commencé à chercher à briser ma précédente bulle cognitive et à essayer de comprendre des projets avec une forte ambiance communautaire, tels que Monad, Sonic SVM, MegaETH, BeraChain, etc.

Sonic SVM est le premier exemple de l'architecture HyperGrid de Sonic sur Solana L2 Stack, visant à devenir la chaîne Web3 TikTok, avec pour utilisateurs cibles des consommateurs de jeux de la génération Z comptant des millions sur TikTok.

Auparavant, j'avais écrit une longue publication de recherche sur Sonic (voir le retweet), et pendant que j'écrivais, la théorie du « démembrement » de l'auteur tournait dans mon esprit. Pour être franc, à l'époque, je ne réalisais pas la véritable valeur des récits autour des chaînes de consommateurs et de l'ambiance communautaire, et du point de vue technique, bien que le HyperGrid de Sonic ait du sens, il n'est pas aussi séduisant que de nouvelles primitives techniques de L2 comme Preconf, Based Rollup, EVM parallèle, etc.

Cependant, après six mois, en comparant l'état opérationnel de Sonic SVM et la maturité de sa communauté avec celles des L2 ayant des primitives techniques séduisantes, on découvre de grandes différences en termes de produits et de résultats entre la construction orientée consommateur et l'adoption massive abstraite de Web3.

Le Sonic SVM actuel construit une couche d'application TikTok — SonicX, qui a pour but d'airdrop son token natif $SONIC à tous les utilisateurs inscrits via TikTok. Grâce à l'abstraction de compte, les utilisateurs de TikTok n'ont pas besoin de configurer séparément un portefeuille Web3, ils peuvent directement vivre des interactions sur la chaîne dans l'application et recevoir l'airdrop sur TikTok.

SonicX a attiré plus de 2 millions d'utilisateurs à participer à des jeux, défis et diffusions en direct au sein de l'application grâce à des publicités avancées sur TikTok et des collaborations avec des créateurs, créant une expérience presque sans couture de type Web2. De plus, Sonic SVM prévoit d'intégrer plus de jeux sur http://SonicX.app, construisant progressivement un écosystème « TikTok Chain », où les utilisateurs éligibles peuvent recevoir des récompenses en tokens pendant la période d'airdrop.

TikTok a plus de 1,5 milliard d'utilisateurs dans le monde, Telegram a 900 millions d'utilisateurs dans le monde, mais la valeur à vie des utilisateurs de TikTok est de loin supérieure à celle de Telegram. Récemment, l'engouement autour de ChillGuy nous montre le potentiel de monétisation des utilisateurs de TikTok. Il semble que nous n'ayons pas à nous inquiéter de voir des problèmes similaires à ceux des mini-programmes Telegram, qui se sont finalement traduits par l'échange d'une précieuse liquidité du marché crypto contre une multitude d'utilisateurs de faible valeur.

En 2023, lorsque je travaillais dans un petit fonds crypto, un mentor m'a dit qu'une ligne directrice en investissement de valeur est « aller vers un grand marché ». Après avoir réalisé l'innovation de 0 à 1, celui qui peut mieux conquérir un plus grand marché grâce à une copie rapide et à un cycle de croissance renforcé sera le dernier gagnant. Et maintenant, alors que Vitalik estime que l'infrastructure blockchain est déjà en surplus, celui qui peut se rapprocher des consommateurs et capturer leur esprit sera la prochaine infrastructure Web3 de l'ère à venir.