Sky Protocol a développé ses prêts en 2024, entraînant des frais d'intérêt record en décembre. Ce mois réussi conclut également l'une des meilleures années pour le protocole de prêt DeFi depuis son pic en 2021.

Sky Protocol a verrouillé 22,18 millions de dollars de bénéfices pour décembre, le niveau le plus élevé des six derniers mois, selon les données de TokenTerminal. Sa performance reflète plusieurs tendances de l'année passée, y compris la reprise générale de la DeFi.

Sky Protocol (anciennement MakerDAO) a atteint des bénéfices records en décembre, reflétant le rallye du marché au quatrième trimestre. | Source : DeFi Llama.

La plupart des frais de protocole reflètent également l'utilisation de DAI/USDS, le stablecoin natif utilisé pour les prêts. Au cours de l'année dernière, l'offre de DAI a augmenté à 6,2 milliards de dollars, le niveau le plus élevé depuis le pic de 2022 de 7,24 milliards de dollars DAI. La création et la circulation de DAI ne sont plus liées à l'actif MKR mais reposent sur une sélection plus large de garanties.

Sky Protocol a ajusté son équilibre de garanties au cours de l'année écoulée.

La croissance de l'offre au cours de l'année écoulée a été réalisée grâce à un mélange plus diversifié de garanties, y compris des bons du Trésor tokenisés. Avec ce mouvement, Sky Protocol est devenu l'un des moteurs de l'adoption des RWA, alors que le secteur de la crypto a investi une partie de ses bénéfices dans des bons du Trésor et les a ensuite utilisés pour sécuriser une croissance supplémentaire.

La troisième tendance est l'échange réussi de MakerDAO à Sky Protocol. Au cours des 12 derniers mois, le protocole DeFi a dû passer par un rebranding en plus de rénover ses garanties. En conséquence, MakerDAO a pris du recul, laissant Aave (AAVE) devenir le principal protocole de prêt. Certains des projets de sous-DAO ont également compté sur Aave pour leur rendement passif, créant des coffres spéciaux.

Malgré le ralentissement par rapport à Aave, le trésor de Sky Protocol est également à un pic. Le projet détient 2,1 milliards de dollars dans son trésor comme sécurité supplémentaire pour le peg du dollar de DAI/USDS.

DAI/USDS est désormais soutenu par trois principaux types de garanties. Les coffres crypto détiennent plus de 3,43 milliards de dollars en valeur verrouillée. Le Peg Stability Module (PSM) détient des coffres spéciaux avec 1,56 milliard de dollars d'actifs. Les titres tokenisés représentent 296 millions de dollars après un récent retrait de liquidité. Les coffres RWA ont diminué par rapport à leur valorisation de pic de 3,2 milliards de dollars en 2023.

Les garanties de Sky Protocol ne sont pas fixes et peuvent refléter les conditions du marché et les risques potentiels. Pendant les périodes de marché haussier, DAI/USDS est plus largement utilisé pour les prêts.

Le rallye du marché au dernier trimestre de 2024 s'est immédiatement reflété dans les revenus de Sky Protocol, qui ont atteint un pic de 1,3 million de dollars en frais quotidiens le 7 décembre.

Sky Protocol poussera davantage pour l'adoption de USDS l'année prochaine.

Sky Protocol continue d'appeler à passer de DAI à USDS l'année prochaine. Les protocoles prévoient également de croître plus agressivement dans les mois à venir, regagnant une position plus élevée à mesure que le prêt DeFi s'élargit.

À la fin de 2024, plus de 49 milliards de dollars étaient verrouillés dans des protocoles de prêt, qui existent sur presque toutes les chaînes leaders. Bien que Maker et Sky ne soient pas en concurrence directe, le sous-DAO Spark Protocol a grimpé à la deuxième place, avec 4,37 milliards de dollars en valeur verrouillée. Cependant, l'écosystème Sky reste en retrait par rapport à Aave, qui détient entre 18 milliards et 20 milliards de dollars en prêts et garanties.

Sky Protocol visera à renforcer sa position sur Solana après avoir commencé à faire entrer des USDS dans la nouvelle chaîne. En 2025, le protocole vise à offrir des services de prêt complets, potentiellement en concurrence avec des prêteurs établis comme Kamino Finance. Vers la fin de 2024, l'offre de USDS sur Solana a augmenté à plus de 100 millions de tokens selon les données de pontage. Le jalon a été atteint juste une semaine après le lancement de USDS sur Solana.

Le principal cas d'utilisation de USDS est son revenu passif, avec un taux d'épargne de 12,5 %. L'offre de USDS a dépassé 1 milliard de tokens au cours de l'année écoulée après s'être répandue dans plusieurs protocoles de prêt. USDS peut être mis en jeu pour un revenu d'épargne via Sky, Spark Protocol, ainsi que Kamino Protocol et Drift sur Solana. USDS s'est également répandu sur Base, qui porte une version de Spark Protocol.

Sky Protocol espère s'étendre sur les attentes d'un climat plus favorable aux cryptos en 2025. Au cours de l'année à venir, les tokens SKY et MKR resteront déflationnaires, sans nouvelles émissions sauf dans des circonstances extraordinaires pour protéger le peg de DAI.

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