Rédigé par : Nina Bambysheva, Forbes
Traduit par : Luffy, Foresight News
Hiver des cryptomonnaies ? Terminé. L'effondrement de l'empire des cryptomonnaies et les drames judiciaires ? Ce sont des choses du passé. Survivants ? Éprouvés par l'épreuve du feu, avec un regard perçant, comme s'il s'agissait d'une nouvelle ruée vers l'or.
Après des années de conflits avec la SEC (Securities and Exchange Commission), les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin et Ethereum sont enfin là. Selon la société de recherche en cryptomonnaies K33 Research, au 16 décembre, les actifs sous gestion des ETF Bitcoin aux États-Unis s'élevaient à 129 milliards de dollars, dépassant les 125 milliards de dollars des ETF sur l'or.
L'enthousiasme du marché après les élections américaines, associé à la promesse de Donald Trump de faire des États-Unis la 'capitale mondiale des cryptomonnaies' et d'établir une réserve stratégique de Bitcoin, a fait grimper le prix du Bitcoin à plus de 100 000 dollars.
Solana est en train de vivre une opportunité de développement grâce à la spéculation sur les memecoins et à l'émergence de nouvelles narrations comme DePIN. DePIN est un réseau qui utilise la technologie blockchain pour décentraliser le contrôle et la propriété des infrastructures physiques. Des plateformes comme Polymarket (où les utilisateurs peuvent parier sur le résultat des élections présidentielles américaines) et le jeu de bataille royale Off The Grid ont déjà connu le succès sur le marché mainstream. Une nouvelle vague de 'degens' parie sur des tokens comme fartcoin et dogwifhat, dont la capitalisation boursière dépasse actuellement 1 milliard de dollars.
Rob Hadick, partenaire général de la société de capital-risque de cryptomonnaies Dragonfly basée à San Francisco, a déclaré : « Cette année, les cryptomonnaies entrent dans la conscience publique d'une manière sans précédent depuis 2021. Maintenant, c'est une catégorie d'actifs durable à long terme qui aura son mot à dire et jouera un rôle important. » « Si vous regardez simplement l'impact des cryptomonnaies sur les élections, que ce soit par les dons politiques en cryptomonnaies ou leur promotion parmi les législateurs et les candidats à la présidence, c'est sans précédent, et c'est une avancée majeure vers la légalisation des cryptomonnaies. »
Donald Trump assiste à la conférence Bitcoin 2024 à Nashville, Tennessee. Photo : (Washington Post)
Alors que Trump et un groupe d'officiels favorables aux cryptomonnaies se préparent à prendre leurs fonctions, ce que les professionnels de l'industrie qualifient de 'l'âge d'or des cryptomonnaies' est déjà là. Voici les tendances qui se dessinent :
Nouveau record historique et réserves de Bitcoin aux États-Unis
L'art de prédire audacieusement les prix est à nouveau à la mode. La société de gestion d'actifs en cryptomonnaies Bitwise prédit que si les États-Unis établissent une réserve stratégique similaire à celle du pétrole ou de l'or, le prix du Bitcoin atteindra 200 000 dollars, voire 500 000 dollars. La logique est que les réserves officielles de Bitcoin des États-Unis déclencheront une peur de manquer (FOMO) à l'échelle mondiale.
Trump a proposé lors de la conférence Bitcoin de Nashville en juillet d'utiliser 200 000 Bitcoins (d'une valeur de 21 milliards de dollars) confisqués à des criminels pour lancer une réserve. Mais la voie légale n'est pas claire, faut-il une approbation du Congrès ou l'exécutif peut-il agir unilatéralement ? La sénatrice Cynthia Lummis, favorable aux cryptomonnaies, a proposé en juillet un plan de réserve géré par le département du Trésor. Les sceptiques estiment que la volatilité du Bitcoin pourrait menacer la stabilité financière. Trump reste silencieux sur la question de savoir si les États-Unis achèteront davantage de Bitcoins sur le marché ouvert, ce qui ajoute une couche de mystère.
Réinitialisation de la réglementation des cryptomonnaies : Washington amical
Le nouveau gouvernement devrait devenir le plus amical envers les cryptomonnaies à ce jour. Quelques nominations clés de responsables gouvernementaux en matière de cryptomonnaies incluent :
Securities and Exchange Commission (SEC) : L'ancien commissaire de la SEC, Paul Atkins, partisan des cryptomonnaies, est sur le point de remplacer Gary Gensler, l'ennemi juré des cryptomonnaies, qui a été connu pour ses poursuites et ses efforts d'application de la loi contre les entreprises de cryptomonnaies pendant son mandat.
Commodity Futures Trading Commission (CFTC) : Brian Quintenz, responsable des politiques chez Andreessen Horowitz et ancien commissaire de la CFTC, est un candidat de choix pour diriger l'agence.
Ministère des Finances : Le milliardaire de hedge funds et défenseur du Bitcoin Scott Bessent est le candidat choisi par Trump pour le poste de ministre des Finances.
Ministère du Commerce : Le PDG de Cantor Fitzgerald (principal dépositaire des réserves de USDT de Tether), Howard Lutnik, dirigera ce ministère.
Tsar de l'intelligence artificielle et des cryptomonnaies : David Sacks est un investisseur en capital-risque de longue date, ayant également travaillé avec Elon Musk chez PayPal, et sera chargé de superviser la politique dans deux domaines clés de la stratégie de Trump pour renforcer la compétitivité nationale.
Comité des services financiers de la Chambre des représentants : Le représentant républicain de l'Arkansas, French Hill, plaide avec le président sortant du comité, Patrick McHenry, pour une législation favorable à l'industrie des cryptomonnaies. Il prévoit de donner la priorité, dans les 100 premiers jours, à une législation sur la structure du marché des cryptomonnaies et d'enquêter sur ce qu'on appelle la 'Choke Point 2.0', que beaucoup considèrent comme une attaque injuste contre l'industrie des cryptomonnaies par la dé-bancarisation.
« C'est une véritable opportunité de formuler de bonnes politiques pour l'industrie », a déclaré Kristin Smith, PDG de l'Association Blockchain basée à Washington, qui représente plus de 100 entreprises de cryptomonnaies. « La Maison Blanche a déclaré que c'était une priorité. Je pense que nous allons voir un effort collectif des différentes agences gouvernementales, une législation pour promouvoir la structure du marché et les stablecoins, et un retour important de l'innovation aux États-Unis », a-t-elle ajouté.
Nouveaux IPO de cryptomonnaies et nouveaux capitaux-risque entrants
Le processus d'introduction en bourse des cryptomonnaies s'accélère. Bitwise a listé cinq entreprises qui pourraient entrer en bourse l'année prochaine :
Circle : L'émetteur du deuxième plus grand stablecoin, USDC, a secrètement déposé une demande d'introduction en bourse (IPO) en janvier de cette année.
Figure : Cette entreprise est connue pour ses services financiers basés sur la blockchain (tels que les prêts hypothécaires, les prêts personnels et la tokenisation d'actifs) et explore une introduction en bourse depuis l'année dernière.
Kraken : Le plan d'introduction en bourse de cette plateforme d'échange de cryptomonnaies basée aux États-Unis remonte à 2021.
Anchorage Digital : Son statut de banque fédérale pourrait ouvrir la voie à son introduction en bourse.
Chainalysis : Leader dans le domaine de la conformité et des services de renseignement sur la blockchain, elle envisage une introduction en bourse.
De plus, Hadick de Dragonfly a déclaré : « Je m'attends à ce que le marché des LP (partenaires limités des sociétés de capital-risque en cryptomonnaies) s'améliore, car ils voudront investir davantage dans les cryptomonnaies. De nombreux fonds traditionnels de Web2 reviendront dans le domaine du Web3. Nous avons déjà observé cette tendance dans certains domaines, comme les stablecoins et les paiements. » Il a ajouté que les transactions de capital-risque ont tendance à augmenter d'un à deux trimestres après les prix du marché public.
Les entreprises liées aux cryptomonnaies sont intégrées aux principaux indices boursiers.
L'action de MicroStrategy a augmenté de plus de 400 % cette année. Grâce à de nouvelles règles comptables permettant aux entreprises de refléter la valeur de leurs investissements en Bitcoin dans leurs états financiers, la société fait maintenant partie de l'indice Nasdaq 100, et les analystes prédisent qu'elle sera prochainement incluse dans l'indice S&P 500. Ce changement pourrait permettre à MicroStrategy de figurer dans des fonds indiciels, rejoignant ainsi le portefeuille d'innombrables investisseurs américains. La stratégie de 'trésorerie Bitcoin' de Michael Saylor, cofondateur et président exécutif de MicroStrategy (vendre des obligations et des actions pour accumuler des Bitcoins), a propulsé sa société d'une valeur de 86 milliards de dollars dans le top 100 des entreprises de l'indice S&P 500. Les analystes estiment que Coinbase, qui a également augmenté de 70 % cette année, pourrait rejoindre cet indice convoité.
Explosion des stablecoins
Avec l'adoption imminente tant attendue de la législation sur les stablecoins aux États-Unis, l'industrie des stablecoins devrait connaître une croissance explosive, avec une capitalisation boursière qui pourrait doubler, atteignant 400 milliards de dollars. Selon les données de Bitwise, le volume des transactions de stablecoins atteindra 8,3 billions de dollars en 2024, presque équivalent aux 9,9 billions de dollars de transactions de Visa.
Tether et Circle demeurent dominants. Cependant, Hadick avertit que si elles continuent à opérer comme des sociétés de gestion d'actifs plutôt que comme des sociétés de paiement, leur croissance pourrait rapidement stagner.
Stripe a dépensé 1,1 milliard de dollars en octobre pour acquérir la plateforme de stablecoin Bridge, ce qui envoie un message : les stablecoins pourraient devenir la pierre angulaire de la fintech. Stripe les qualifie de « supraconducteurs des services financiers » et fait l'éloge de leur rapidité inégalée, de leurs faibles coûts et de leur portée mondiale. Robinhood est également sur le coup, explorant la création d'un réseau mondial de stablecoins.
Pendant ce temps, un nouveau modèle de 'stablecoin 2.0' est en train d'émerger discrètement. Ceteris, directeur de recherche chez la société d'analyse de cryptomonnaies Delphi Digital à New York, explique : « De nombreux nouveaux modèles de stablecoins commencent à redistribuer des revenus aux détenteurs de tokens ou à des applications qui attirent réellement les utilisateurs. Je pense que ces modèles sont disruptifs. »
Accélération de la tokenisation des actifs traditionnels
Le PDG de BlackRock, Larry Fink, fait la promotion de la tokenisation depuis des années. Tout, de l'immobilier aux œuvres d'art, pourrait bientôt être tokenisé. Le plus grand avantage de la tokenisation est : le règlement instantané, des coûts inférieurs à ceux de la titrisation traditionnelle, une liquidité 24/7 et une transparence.
Il y a trois ans, l'industrie des cryptomonnaies n'avait tokenisé que 2 milliards de dollars d'actifs du monde réel (RWA), y compris le crédit privé, la dette américaine, les matières premières et les actions. Aujourd'hui, ce chiffre avoisine les 14 milliards de dollars. La société de capital-risque ParaFi prévoit qu'à l'horizon 2030, la taille du marché des RWA tokenisés pourrait atteindre 20 000 milliards de dollars, annonçant une transformation majeure de la propriété et du commerce des actifs.
Nouvelles applications, meilleure infrastructure
Le mot à la mode à la fin de 2024 est l'agent AI. Préparez-vous à assister à la fusion de l'intelligence artificielle et des cryptomonnaies, une fusion qui semble plus proche de la science-fiction.
Cette tendance commence déjà à se faire sentir. Prenons l'exemple de TruthTerminal, cet agent AI qui a non seulement obtenu 50 000 dollars de Marc Andreessen, mais est également devenu millionnaire grâce à son utilisation des réseaux sociaux X. Son succès provient de la promotion d'un token basé sur un mème absurde du début des années 2000 (le créateur anonyme du token a transféré une grosse somme d'argent dans le portefeuille de TruthTerminal, géré par Andy Ayrey).
Mais les analystes restent prudents. Les agents AI pratiques (comme ceux qui tentent d'exécuter des transactions complexes pour les utilisateurs à travers les blockchains) sont rares et encore à un stade précoce. « Ce qui rend les agents excitants, c'est qu'ils sont très nouveaux », dit Ceteris de Delphi, « mais qu'ils soient bons ou mauvais, cela pourrait être la plus grande bulle de ce cycle. »
Bien que l'industrie de la blockchain soit encore fragmentée et que la plupart des applications décentralisées n'aient pas encore atteint le grand public, le travail pour construire une infrastructure solide se poursuit. Ceteris explique : « Solana a établi une tendance pour l'ère des blockchains à haut débit, presque chaque nouvelle chaîne est lancée sous cette tendance, ce qui entraînera la création d'un grand nombre d'espaces de blocs peu coûteux. »
Ainsi, le récit des cryptomonnaies est passé de la survie à la prospérité. C'est juste une partie des surprises que l'année prochaine pourrait apporter. Vous pouvez soit préparer du pop-corn pour ce spectacle, soit sortir votre portefeuille pour cette opportunité. La prudence est essentielle, le marché connaîtra des hauts et des bas. Et cette fois, les enjeux semblent plus élevés que jamais.
