Bitcoin (BTC) compte à rebours jusqu'à la fin de 2024 et se négocie dans une zone cruciale pour sa dernière course haussière.
Selon l'analyse, la volatilité du prix du BTC « se prépare » sur de courts intervalles de temps, à mesure que le support mensuel apparaît.
Les demandes d’allocations chômage sont l’événement macroéconomique de la semaine, mais les craintes de « stagflation » sont le véritable éléphant dans la pièce pour les traders d’actifs à risque jusqu’en 2025.
Le Bitcoin est-il sur le point de rebondir ? La rentabilité des détenteurs à court terme est à un tournant.
Les baleines restent curieuses à l'égard des crypto-monnaies malgré la période des vacances qui voit l'apathie parmi les investisseurs particuliers.
Les réserves de stablecoins sur Binance restent près des niveaux historiques de tous les temps malgré la baisse du marché.
Le Bitcoin évolue près des bas de la fourchette - pour l'instant
Après un week-end plat marqué par une nouvelle baisse du prix du BTC, le Bitcoin évolue près des bas de sa fourchette de trading de décembre, montrent les données de Cointelegraph Markets Pro et TradingView.
Graphique BTC/USD sur 1 jour. Source : Cointelegraph/TradingView
Un manque d'élan global a caractérisé la période de Noël, mais alors que les deux derniers jours de trading de Wall Street de 2024 commencent, il y a des signes de changement à court terme.
« Le prix se négocie actuellement autour du VAL clé, le bas de la semaine dernière & la tendance HTF », a écrit le trader populaire Skew dans une partie de son dernier post sur X, faisant référence à la zone de valeur basse et à l'ouverture hebdomadaire.
« La volatilité est en train de se préparer à mon avis. »
Graphique BTC/USDT sur 4 heures. Source : Skew/X
Skew a suggéré que l'ouverture hebdomadaire, qui s'est située autour de 93 550 $ sur Bitstamp, continuerait de jouer un rôle important pour l'action des prix à court terme.
Le BTC/USD a réussi à combler certaines « inefficacités » à la baisse mises en avant la veille par le trader CrypNuevo.
« En termes d'efficacité du marché, le prix devrait combler ces déséquilibres (écarts OI) probablement la semaine prochaine », a-t-il prédit, montrant les niveaux cibles vers 93 500 $.
Graphique BTC/USD sur 1 heure. Source : CrypNuevo/X
Les zones de fortes liquidations pourraient dicter d'autres baisses, a-t-il poursuivi, celles-ci étant actuellement autour de la barre des 92 000 $.
« Les zones avec de fortes liquidations ont tendance à agir comme des aimants », a-t-il dit à ses abonnés X.
« Parfois, nous pouvons voir des renversements à partir de ces zones, alors gardez un œil sur elles. »
Graphique BTC/USD avec données de liquidité. Source : CrypNuevo/X
Comme Cointelegraph l'a rapporté, les attentes de baisse du prix du BTC favorisent déjà un retour à 90 000 $, certains voyant de réelles chances d'une correction considérablement plus profonde le trimestre prochain.
« Les anciens supports agissent comme de nouvelles résistances », a averti le trader et analyste populaire Rekt Capital dans une partie de ses propres observations de marché avant la clôture hebdomadaire.
« En conséquence, techniquement, la rupture a été confirmée. »
Les risques de stagflation risquent de devenir « le thème de 2025 »
Une autre semaine de vacances calme pour les marchés américains signifie que les chiffres du chômage forment à nouveau l'impression clé des données macroéconomiques pour les jours à venir.
Les demandes initiales de chômage sont dues le 2 janvier, marquant les premiers chiffres macro significatifs pour les actifs risqués de 2025.
Dans un contexte d'indices de « stagflation », la crypto continue d'être sensible aux chocs sur l'emploi.
Alors que la Réserve fédérale a un mois avant sa prochaine réunion sur les taux d'intérêt, les marchés continuent de faire chuter la probabilité de nouvelles baisses de taux l'année prochaine.
« Les investisseurs s'inquiètent de voir une répétition de la situation d'inflation des années 1970. La Fed réduit les taux en raison d'un marché du travail plus faible tandis que l'inflation rebondit », a écrit la ressource de trading The Kobeissi Letter dans une partie d'un fil X le 29 décembre.
« Le début de la stagflation est là et la Fed ne l'a pas encore reconnu. Nous pourrions voir une inflation de 4 % ou plus l'année prochaine. »
Un rebond de l'inflation pourrait nuire considérablement à la crypto et aux actifs risqués, tandis que le scénario de « stagflation » - inflation croissante avec chômage croissant - reste une migraine après les récentes données macro.
Kobeissi a déclaré qu'il s'attend à ce que la stagflation devienne « le thème de 2025. »
« En fait, 55 % des investisseurs à haute valeur nette s'attendent à une stagflation en 2025 », a-t-il conclu, faisant référence aux données d'une enquête menée par Bank of America (BoA).
« Il y a seulement 6 mois, le président de la Fed Powell a déclaré qu'il ne voyait ni le stag ni la flation. »
Enquête sur les perspectives économiques de BoA. Source : The Kobeissi Letter/X
L'épuisement des vendeurs commence alors que l'indicateur approche des plus bas de 3 mois
Comme Cointelegraph l'a récemment rapporté, malgré la pause dans la hausse du Bitcoin à 108 000 $, la baisse du prix du BTC en décembre reste modeste.
La récente baisse de 15 % est décidément du côté inférieur du comportement historique lorsqu'on compare les baisses du marché haussier aux cycles précédents.
Les données de la plateforme d'analyse onchain Glassnode mettent le chemin vers 90 000 $ en contexte.
Corrections de marché haussier du Bitcoin. Source : Glassnode
Après que le BTC/USD ait atteint de vieux sommets historiques de 73 800 $ en mars, Glassnode a pointé du doigt les titulaires à court terme (STH) pour identifier quand le marché pourrait rebondir.
Il a suggéré que la mesure de la valeur marchande de Bitcoin par rapport à la valeur réalisée (MVRV), ainsi que les pertes réalisées, jouaient tous deux un rôle.
« Nous avons maintenant une boussole pour découvrir des structures où les titulaires à court terme atteignent potentiellement l'épuisement des vendeurs », a-t-il écrit dans une édition de sa newsletter hebdomadaire, « The Week Onchain », publiée le 30 avril.
Créé à l'origine par ARK Invest, un indicateur comparant l'offre STH en profit à celle en perte, que Glassnode dit « détecter les creux locaux dans les marchés haussiers et les sommets locaux dans les marchés baissiers », est maintenant à son point d'équilibre.
La dernière fois que le Ratio de Profit/Perte des Titulaires à Court Terme (STH) à un Moment Donné a vu des niveaux inférieurs à 1, c'était début octobre lorsque le BTC/USD se négociait à 60 000 $.
Ratio de Profit/Perte des Titulaires à Court Terme (STH) à un Moment Donné. Source : Glassnode
Les baleines maintiennent l'espoir haussier en vie
Les marchés crypto pourraient bien avoir ce qu'il faut pour terminer 2024 sur une note positive - bien qu'il ne s'agisse pas d'un nouveau sommet historique, suggèrent les recherches.
Dans certaines de ses dernières analyses de marché du 28 décembre, la société de recherche Santiment a signalé les baleines comme une source potentielle de bougies « vertes » pour la nouvelle année.
La raison, a-t-il déclaré, était une absence de volume de trading global et un apathie s'installant parmi les investisseurs particuliers alors que l'élan haussier à court terme s'estompe.
« Dans les derniers jours de 2024, le volume de trading est en forte baisse à travers les secteurs crypto », a-t-il rapporté.
« Dans l'ensemble, il y a eu -64 % moins de trading la semaine dernière par rapport à la semaine précédente (qui incluait le sommet historique du Bitcoin). »
Santiment a déclaré que les baleines restent en revanche désireuses d'ajouter une exposition au marché, et si cela continue, les résultats devraient être évidents.
« La tendance à la baisse du trading, en particulier parmi les altcoins spéculatifs, n'est pas un développement surprenant. Avec les fêtes de fin d'année ici et les traders s'occupant de leurs finances de fin d'année, la dernière semaine de décembre est souvent l'une des périodes les moins actives de chaque année. »
« Cela dit, si les baleines continuent de montrer leur forte tendance d'accumulation, le manque de participation des détaillants pourrait en fait conduire à au moins un dernier grand pump inattendu en 2024 pendant que les détaillants prêtent peu d'attention. »
Données sur le volume de trading crypto. Source : Santiment/X
Les réserves de stablecoins de Binance indiquent la santé du marché
Dans un développement positif au milieu d'un retournement à court terme de la crypto, les réserves de stablecoins indiquent la confiance des investisseurs.
Dans l'un de ses articles Quicktake le 30 décembre, la plateforme d'analyse onchain CryptoQuant a révélé que la plus grande bourse mondiale, Binance, avait récemment accumulé des réserves de stablecoins record.
Réserves de stablecoins ERC-20 de Binance (capture d'écran). Source : CryptoQuant
Le 11 décembre, les réserves agrégées de stablecoins de Binance ont atteint 31 milliards de dollars, marquant une augmentation presque quintuple en dix-huit mois.
« Avec des réserves restant autour du niveau de 30 milliards de dollars, cela suggère que les investisseurs restent activement positionnés sur le marché, maintenant potentiellement une forte pression d'achat », a écrit le contributeur Darkfost dans une partie de ses commentaires d'accompagnement.
Depuis lors, le total des réserves de Binance n'a que légèrement diminué, atteignant environ 29,7 milliards de dollars au 29 décembre, selon CryptoQuant.
Réserves de stablecoins ERC-20 de Binance. Source : CryptoQuant
Des niveaux élevés de stablecoins parmi les échanges ont traditionnellement été liés à la hausse du marché crypto, mais la relation est contestée.
En novembre, le PDG de CryptoQuant, Ki Young Ju, a déclaré que de fortes réserves à elles seules n'étaient pas susceptibles de déclencher une hausse du prix du BTC.
« Les stablecoins seuls ne peuvent pas fournir suffisamment de liquidités à la demande pour Bitcoin », a-t-il dit à ses abonnés X, faisant référence au ratio de réserves de BTC aux stablecoins.
La semaine dernière, Cointelegraph a rapporté diverses prévisions pour le secteur des stablecoins en 2025, y compris une capitalisation boursière de 300 milliards de dollars.
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations d'investissement. Chaque investissement et mouvement de trading comporte des risques, et les lecteurs devraient mener leurs propres recherches avant de prendre une décision.
