Quelle est la suite pour la crypto ?
C'est la grande question après qu'un 2024 ait vu le lancement de fonds négociés en bourse crypto, une expansion supplémentaire de Wall Street et l'élection de Donald Trump.
Nous avons demandé aux experts ce qu'ils surveilleront en 2025.
Une des tendances les plus passionnantes qui se déroule déjà est le réveil de la finance décentralisée.
Depuis son émergence à l'été 2020, la DeFi a prouvé qu'elle était une force véritablement perturbatrice. Cependant, elle a été quelque peu sous-estimée au cours des deux dernières années.
Maintenant, avec la probabilité que des réglementations prospectives deviennent loi, l'espace est en train d'être revitalisé.
Les protocoles Ethereum établis tels que Uniswap, Aave et Compound, ainsi que des chaînes de couche 2 comme Arbitrum, Optimism et Base, ont continuellement construit et amélioré.
Ces avancées, combinées à un environnement réglementaire plus favorable et à des expériences utilisateur améliorées, préparent le terrain pour une croissance significative.
La prochaine génération de DeFi sur Ethereum est là, comme en témoignent des protocoles tels que Spark, Ethena et plusieurs agrégateurs DEX qui ont considérablement amélioré l'expérience de trading.
Solana a prouvé son succès dans la DeFi, avec des volumes de DEX dépassant régulièrement ceux d'Ethereum et des chaînes connexes.
Bitcoin ne doit pas non plus être exclu de la conversation DeFi. Des efforts sont en cours pour rendre la crypto-monnaie originale plus programmable, tirant parti de sa sécurité inégalée pour soutenir les Ordinals, le protocole de jetons BRC-20, et un écosystème BTCFi en expansion.
Les participants traditionnels du marché financier expérimenteront de plus en plus avec des actifs numériques en 2025.
Un domaine clé de l'adoption continue sera la fractionalisation de paniers d'actifs, en particulier ceux adossés à des obligations gouvernementales, comme nous l'avons vu avec des produits tels que le BUIDL de BlackRock et les fonds du marché monétaire tokenisés BENJI de Franklin.
Les avantages d'une liquidité de marché accrue et d'une amélioration des coûts du capital ont le potentiel de motiver certains participants du marché à accélérer leur adoption.
Nous sommes susceptibles d'assister à une vague de fournisseurs d'infrastructure de marché financier traditionnel agiles adoptant des solutions basées sur la blockchain.
Certains pourraient même déployer des versions simplifiées de cadres de gestion des garanties et des risques, prenant des mesures progressives vers la réalisation des promesses tant vantées de la blockchain : des règlements plus rapides, un risque réduit, une gestion du capital plus efficace et des coûts opérationnels plus bas.
Alors que les blockchains publiques ne seront pas mises de côté, leur rôle pourrait évoluer.
Au lieu de servir de couche de règlement continue — une approche contrainte par des défis d'évolutivité — les blockchains publiques pourraient fonctionner comme une couche de compensation, fournissant une consolidation périodique des transactions tout en déchargeant les opérations en temps réel vers des systèmes privés ou hybrides plus efficaces.
Dans l'année à venir, il y a trois développements importants à surveiller de près.
Tout d'abord, alors que le Président Trump prend ses fonctions, une tentative sera faite pour adopter Bitcoin comme un actif de réserve stratégique, nous pouvons nous attendre à ce que davantage de pays fassent des mouvements significatifs dans cette direction.
Nous ne devrions pas nous attendre à une navigation sans heurts — une croissance supplémentaire suscitera plus de résistance.
Deuxièmement, bien que les changements de politiques fiscales puissent s'avérer favorables pour les marchés dans leur ensemble, un crash significatif est déjà en cours.
L'émission incessante de nouveaux jetons spéculatifs n'est pas meilleure qu'une impression monétaire imprudente par les banques centrales et pourrait s'avérer néfaste à long terme.
Troisièmement, nous pouvons nous attendre à une consolidation régionale supplémentaire avec des échanges nationaux et continentaux licenciés prenant le devant de la scène, en particulier dans les marchés émergents, et un déclin relatif des échanges mondialement non réglementés.
À part cela, Bitcoin est dans une position exceptionnellement bonne et semble prêt à connaître une croissance continue et une volatilité accrue.
En 2025, nous sommes susceptibles de voir une expansion significative de l'utilisation des actifs tokenisés à travers divers secteurs et classes d'actifs.
Au-delà des stablecoins et des fonds du marché monétaire, l'adoption de la tokenisation s'étendra davantage aux actions, aux titres à revenu fixe et à d'autres instruments financiers traditionnels, alimentée par la demande croissante de moyens plus efficaces et transparents pour que les entreprises offrent des produits, des services et des capacités.
Ce changement sera davantage accéléré si les législateurs financiers américains s'attaquent à abroger ou à annuler le SAB 121, ce qui pourrait ouvrir la voie aux banques et autres institutions financières réglementées pour adopter davantage l'infrastructure blockchain publique.
En même temps, les entreprises traditionnelles habilitées par le web2 — celles avec des bases de clients établies et des canaux de distribution — devraient adopter de plus en plus la technologie blockchain.
Cela impliquera probablement d'incorporer des actifs tokenisés dans leurs plateformes pour tout, des paiements à la gestion de la chaîne d'approvisionnement, permettant des transactions plus rapides et plus efficaces qui ont finalement le potentiel d'augmenter la vitesse de circulation de la monnaie.
Alors que ces tendances convergent, nous commencerons à voir à quoi pourrait ressembler un écosystème financier plus intégré et accessible, mêlant les efficacités de la blockchain avec l'échelle et la portée des entreprises établies.
Cette évolution préparera le terrain pour une utilisation plus répandue des applications habilitées par la blockchain, ce que nous appelons la finance onchain, brouillant davantage les frontières entre la finance traditionnelle et l'économie numérique émergente.
Je prédis que le total des stablecoins dépassera 250 milliards de dollars d'ici la fin de l'année 2025, alimenté par une adoption accrue et le pragmatisme des régulateurs à l'échelle mondiale.
La réglementation reconnaîtra enfin les stablecoins comme des instruments hybrides — partie liquidités, partie instruments de marché.
Ce changement permettra des politiques plus nuancées, telles que la permission de distribution de rendement lorsque les réserves s'alignent sur le risque inhérent de l'argent numérique.
Alors que les stablecoins on-shore resteront étroitement réglementés, une approche pratique des instruments off-shore émergera, se concentrant sur la protection des consommateurs plutôt que de pousser l'activité dans l'ombre.
Attendez-vous à un renouveau de l'innovation DeFi alors que les développeurs et les investisseurs retrouvent confiance, une intégration plus profonde entre les plateformes DeFi et fintech, et un retour des talents vers les États-Unis. New York, déjà la capitale crypto mondiale, consolidera davantage son statut.
Le paysage crypto de 2025 semble dynamique, avec l'IA, les memecoins, les actifs réels, les pièces de dinosaure et l'implication communautaire au centre des préoccupations.
Nous avons vu un nouvel accent sur l'intersection de la crypto et de l'IA, et nous nous attendons à voir une demande continue autour des agents IA pionniers de nouveaux cas d'utilisation comme nous l'avons vu avec Truth Terminal et le succès de $GOAT.
La véritable innovation, cependant, sera dans les actifs réels. L'essor des stablecoins comme la classe d'actifs numériques à la croissance la plus rapide en 2024 témoigne de l'utilité pratique des actifs réels, en particulier pour les adopteurs institutionnels.
En 2025, nous verrons des marchés à forte croissance comme l'Indonésie et le Pakistan stimuler l'adoption de la crypto, non seulement dans le trading mais aussi dans la résolution des inefficacités structurelles.
La tokenisation immobilière, par exemple, a déjà montré des promesses, avec des projets permettant aux résidents des marchés émergents de co-détenir des propriétés à Londres ou à New York pour moins de 100 $, brisant les barrières à l'investissement immobilier mondial.
Rien qu'en 2024, plus de 60 % des nouveaux portefeuilles crypto ont été créés dans des marchés émergents, soulignant la demande croissante de solutions financières décentralisées dans des régions avec un accès limité aux systèmes bancaires traditionnels — une tendance qui devrait encore augmenter en 2025.
Les idées ci-dessus ont été éditées pour plus de clarté.
Eric Johansson et Liam Kelly couvrent les tendances de financement crypto pour DL News. Vous avez un indice ? Envoyez-leur un e-mail à eric@dlnews.com et liam@dlnews.com.
