Les informations, opinions et jugements concernant le marché, les projets, les devises, etc., mentionnés dans ce rapport, sont à titre de référence seulement et ne constituent pas des conseils d'investissement.
La semaine dernière, après que la Réserve fédérale a modifié ses prévisions de taux d'intérêt, le prix du BTC a été révisé à la baisse avec le marché boursier américain. Cette semaine, avec le début des vacances de Noël et du Nouvel An, le marché des actions mondial a été peu actif, continuant sur la tendance tracée la semaine dernière.
Le BTC a ouvert à 95 091,15 dollars et a clôturé à 93 563,35 dollars, enregistrant une baisse de 1,60% sur la semaine, avec une amplitude de 7,91%, et un volume de transactions en forte baisse.
Avec le Nouvel An qui approche, les grandes banques d'investissement mondiales publient des rapports sur l'économie et le marché d'investissement de 2025. Dans l'ensemble, les prévisions sont plutôt optimistes, mais des points de vue négatifs existent également.
Données macro-financières et économiques
La semaine dernière, après que la Réserve fédérale a changé son discours, les trois principaux indices boursiers américains ont subi une forte correction, se redressant progressivement cette semaine, mais chutant à nouveau vendredi. Dans l'ensemble, les trois indices ont enregistré une hausse hebdomadaire, restant dans une structure haussière, mais l'ajustement des prévisions de taux d'intérêt entraînant une correction à la baisse prendra encore du temps à se terminer.
La semaine dernière, l'indice du dollar a atteint un sommet de 108,549, puis cette semaine est resté stable à un niveau élevé, clôturant à 108,029 dollars. Le dollar continue de s'apprécier par rapport au yen, mais la banque centrale du Japon a indiqué qu'il était encore possible d'augmenter les taux en janvier. Cela a accru l'incertitude pour janvier, et si la Réserve fédérale américaine arrête d'augmenter en janvier, tandis que le yen recommence à augmenter, alors le marché boursier américain subira une pression sur les fonds.
Sous la pression de l'indice du dollar élevé, l'or au comptant a chuté de 2,3% sur la semaine.
Grâce à l'optimisme des grandes banques d'investissement pour l'économie et les marchés de capitaux américains en 2025, dans un contexte où l'indice du dollar reste élevé, le rendement des obligations à un an a montré une tendance à la baisse, tandis que le rendement des obligations à dix ans a continué de grimper à 4,629.
Stablecoins et BTC Spot ETF
Avec l'ajustement des prévisions de baisse des taux, la tendance des fonds sur le marché des cryptomonnaies a brusquement changé. La semaine dernière, il y avait encore 1,2 milliard de dollars de flux entrants, cette semaine, la tendance est à la sortie, avec un volume de sortie atteignant 289 millions, et les canaux de BTC Spot ETF et de stablecoins affichent également des sorties de fonds.
Cette sortie de fonds a entraîné une perte soudaine de pouvoir d'achat sur le marché. Bien que le BTC ait atteint plus de 99 000 dollars cette semaine, il est finalement retombé.
Pression de vente et ventes
Le BTC échangé entre 90 000 et 100 000 dollars est principalement constitué de gains pour les positions longues et courtes, le pic des ventes est passé. Avec le sentiment de marché qui s'affaiblit, le volume des ventes a également considérablement diminué cette semaine, le volume des ventes actuel étant comparable à celui de septembre pendant la période de consolidation. La diminution du volume des ventes a permis au prix du BTC de rester au-dessus de 90 000 dollars.
Concernant les bénéfices flottants, les positions courtes ont chuté à 8%, tandis que les positions longues demeurent à un niveau élevé de 285%. Ainsi, la vente des positions longues a un impact crucial sur le marché. En observant la situation de vente des positions longues et courtes, nous avons remarqué qu'à la fin de la semaine, l'échelle des ventes des positions longues avait déjà chuté à un niveau très bas, et les positions courtes ont également diminué leurs achats. La bonne nouvelle est que le stock de BTC sur les échanges centralisés continue d'afficher une tendance de sortie.
Sur la base des informations sur la structure du marché, nous jugeons que le marché des cryptomonnaies a essentiellement terminé de réagir au changement de politique de taux d'intérêt de la Réserve fédérale. De plus, avec l'ajustement des prix, la vente est revenue à un état de faible activité, les tendances de prix futures dépendant davantage de la réchauffement du sentiment de trading sur le marché boursier américain et de la taille des allocations de fonds mainstream et institutionnels pour le BTC et l'ETH.
Indicateurs cycliques
Selon le moteur eMerge, l'indicateur EMC BTC Cycle Metrics est de 0,75, le marché étant en phase de hausse.
FIN
EMC Labs (Laboratoire EMC) a été créé en avril 2023 par des investisseurs en actifs cryptographiques et des scientifiques des données. Il se concentre sur la recherche dans l'industrie de la blockchain et l'investissement sur le marché secondaire des cryptomonnaies, avec la prospective industrielle, l'insight et l'exploration de données comme compétences centrales, visant à participer à l'industrie florissante de la blockchain à travers la recherche et l'investissement, et à promouvoir le bien-être de l'humanité grâce à la blockchain et aux actifs cryptographiques.
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