L'industrie crypto n'est pas étrangère aux changements sismiques et aux événements imprévisibles qui ont laissé les investisseurs sous le choc. Ces occurrences, souvent appelées « événements imprévisibles », ont le potentiel de perturber des marchés entiers, d'effacer des milliards de valeur et de secouer la confiance dans l'écosystème des actifs numériques.
Avec 2025 à l'horizon, les inquiétudes concernant les événements imprévisibles potentiels s'intensifient, alimentées par des batailles juridiques en cours, l'incertitude macroéconomique et les vulnérabilités non résolues au sein de l'industrie crypto.
Comprendre les événements imprévisibles
Le terme « événement imprévisible » a été popularisé par Nassim Nicholas Taleb dans son livre The Black Swan : The Impact of the Highly Improbable. Taleb définit ces événements comme :
C'est si rare que leur possibilité est presque inimaginable au préalable.
Catastrophique dans leur impact.
Expliqué a posteriori comme s'ils étaient prévisibles.
Dans le contexte de la crypto, les événements imprévisibles se manifestent souvent comme des crises imprévues aux implications étendues. Celles-ci vont des piratages catastrophiques aux répressions réglementaires ou même à l'effondrement de grands acteurs du marché. Comme le suggère le travail de Taleb, la rareté et l'ampleur de ces événements signifient qu'ils surprennent souvent même les investisseurs expérimentés.
L'histoire de la crypto avec les événements imprévisibles
Le marché crypto a déjà connu plusieurs événements imprévisibles, chacun ayant des conséquences de grande envergure :
Pirater Mt. Gox (2014) : Autrefois la plus grande bourse de Bitcoin, Mt. Gox s'est effondrée après avoir perdu 850 000 BTC (valant 450 millions de dollars à l'époque) aux mains des pirates. L'événement a mis en évidence les vulnérabilités des échanges centralisés et a conduit à des protocoles de sécurité plus stricts.
Jeudi noir du Bitcoin (mars 2020) : Au milieu de la panique financière causée par la pandémie de COVID-19, le prix du Bitcoin a chuté de près de 50 % en une seule journée, effaçant plus de 93 milliards de dollars du marché crypto. L'événement a souligné la susceptibilité du marché aux chocs macroéconomiques.
Pirater le portefeuille Ronin (2022) : Une attaque dévastatrice sur la blockchain Ronin—connectée au populaire jeu Axie Infinity— a entraîné des pertes dépassant 600 millions de dollars. Cette violation a ravivé les inquiétudes concernant les vulnérabilités DeFi.
Effondrement de Terra Luna (2022) : L'effondrement de l'écosystème Terra, y compris de sa stablecoin algorithmique UST, a effacé 60 milliards de dollars de valeur et a déclenché une baisse plus large du marché. Cela a également suscité un examen minutieux des stablecoins et des projets DeFi.
Effondrement de FTX (2022) : L'implosion de l'empire crypto de Sam Bankman-Fried a choqué l'industrie, entraînant des milliards de pertes pour les clients et une crise de confiance dans les échanges centralisés.
Ces événements servent de mises en garde sur la façon dont des crises imprévues peuvent causer des ravages même sur les projets et plateformes les plus prometteurs.
Événements imprévisibles potentiels en 2025
Bien que prédire les événements imprévisibles futurs soit intrinsèquement difficile, plusieurs scénarios ont émergé comme sources de préoccupation :
Bataille juridique Ripple contre la SEC : Le cas en cours entre Ripple Labs et la SEC concernant la classification de XRP en tant que sécurité reste non résolu. Un jugement potentiel défavorable en juillet 2025 pourrait provoquer des turbulences sur le marché, en particulier pour les projets s'appuyant sur des interprétations juridiques similaires.
Malgré des victoires partielles pour Ripple, la détermination de la SEC à contester le statut non sécurisé de XRP reflète l'incertitude.
Récession macroéconomique aux États-Unis : Alors que le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, et d'autres experts financiers ont averti d'une éventuelle récession aux États-Unis en 2024, les implications pour la crypto pourraient être profondes. Un ralentissement en 2025 pourrait déclencher des crises de liquidité, forcer des faillites parmi les entreprises crypto surendettées et faire chuter les prix des actifs. Le récit de Bitcoin en tant que couverture contre l'inflation pourrait être mis à l'épreuve dans un tel scénario.
« Historiquement, l'instabilité macroéconomique a eu un double effet : elle amplifie les fluctuations de prix à court terme mais souligne la valeur de la crypto comme couverture contre les défaillances des marchés traditionnels. Éduquer les investisseurs sur ce double rôle par le biais de campagnes réfléchies peut transformer ces risques en opportunités, présentant la crypto comme un actif fiable au sein de portefeuilles diversifiés », a déclaré Den Manu, le CMO de Funtico, dans une interview avec BeInCrypto.
Promesses crypto de Donald Trump : La présidence américaine de 2024 ajoute une couche d'imprévisibilité. La position pro-crypto de Trump a suscité l'optimisme parmi les investisseurs, mais le non-respect des promesses de campagne pourrait entraîner une déception significative. Les marchés liés à ses politiques attendues pourraient connaître une instabilité si son administration s'écarte de sa rhétorique favorable aux cryptos.
Échecs d'échange systémiques : Les échanges centralisés (CEX) restent un maillon essentiel de l'écosystème crypto, mais les vulnérabilités persistent. Les pressions réglementaires, les violations de la sécurité ou l'insolvabilité due à une mauvaise gestion des risques pourraient conduire à un autre effondrement semblable à celui de FTX. Un tel événement déclencherait probablement un effet domino sur le marché.
« Nous avons vu comment l'effondrement de grandes bourses comme FTX a créé un effet domino à travers le marché crypto, déclenchant des crises systémiques et une perte de confiance généralisée. Un événement similaire à l'avenir pourrait causer des dommages encore plus importants à mesure que le marché se développe et que de nouvelles personnes entrent sur le marché crypto », a déclaré Manu.
Exploits DeFi : L'innovation rapide dans la finance décentralisée a dépassé les mesures de sécurité, laissant les protocoles exposés à des attaques sophistiquées. De grandes vulnérabilités ou exploits dans des projets DeFi de premier plan pourraient entraîner des défaillances en cascade dans des systèmes interconnectés.
Leçons des crises passées et comment se préparer à l'inattendu
Bien que les événements imprévisibles restent imprévisibles, un investisseur bien préparé est beaucoup moins susceptible de subir des pertes catastrophiques. Ces stratégies permettent aux investisseurs de naviguer dans la turbulence du marché avec plus de confiance et de résilience.
L'imprévisibilité des événements imprévisibles ne signifie pas que les investisseurs sont impuissants. Les enseignements tirés des incidents passés vous informeront que :
La diversification est essentielle :
Répartir les investissements entre différentes classes d'actifs et plateformes peut réduire l'impact d'un point de défaillance unique. Allouer des fonds entre actions, obligations, matières premières et investissements alternatifs crée un tampon contre des baisses inattendues.
De plus, maintenir un plan d'urgence garantit la préparation pendant les crises. Une stratégie claire pour liquider des actifs ou accéder à des fonds réduit la panique et favorise une meilleure prise de décision sous pression.
Effectuer une diligence raisonnable est tout aussi important :
La transparence et la sécurité devraient être des priorités absolues lors du choix d'échanges ou de plateformes de finance décentralisée (DeFi). Rechercher le bilan d'une plateforme, sa conformité réglementaire et ses mesures de sécurité peut éviter l'exposition à des opérations risquées. Les investisseurs doivent utiliser des plateformes réputées, car cela constitue une étape cruciale.
Les échanges et plateformes avec des protocoles de sécurité solides et une stabilité financière offrent une plus grande assurance contre d'éventuelles défaillances. Les examens et audits indépendants offrent des informations précieuses sur leur fiabilité.
La diligence raisonnable implique également de se tenir informé des changements réglementaires et des tendances du marché, qui sont des actions cruciales pour anticiper les risques. Garder un œil sur les développements de l'industrie peut aider les investisseurs à reconnaître les signes d'alerte et à adapter les stratégies si nécessaire.
La garde personnelle offre une protection renforcée :
Garder des actifs dans des portefeuilles personnels, en particulier des portefeuilles froids qui fonctionnent hors ligne, protège les fonds des piratages et des effondrements d'échanges, réduisant la dépendance aux plateformes tierces. Les solutions de stockage à froid ajoutent une autre couche de sécurité. Déplacer des actifs vers des portefeuilles hors ligne garantit la protection contre les menaces en ligne et les vulnérabilités des échanges, ce qui en fait un choix privilégié pour de nombreux investisseurs.
« L'industrie doit adopter des cadres réglementaires plus stricts et promouvoir des solutions de garde décentralisées, telles que des portefeuilles en auto-garde et DeFi », a déclaré Manu.
À mesure que le marché crypto mûrit, les leçons des crises passées et la gestion proactive des risques peuvent aider à atténuer l'impact des futurs événements imprévisibles. Pourtant, l'imprévisibilité inhérente de ces occurrences rappelle l'importance de la prudence, de la diversification et de la résilience pour survivre dans l'espace volatile des actifs numériques.