De nombreux amis qui découvrent le trading de contrats peuvent ne pas bien comprendre sa logique sous-jacente et certains concepts clés, et peuvent même avoir certaines zones d'ombre. Cet article expliquera en termes simples les règles du trading de contrats, les termes courants ainsi que les méthodes de calcul des frais et des frais de financement, afin d'aider chacun à éviter des pertes inutiles.

En termes simples, le cœur du trading de contrats est de "acheter à la hausse"

ou "acheter à la baisse", tant que la direction est correcte, vous pouvez réaliser des bénéfices. Dans la bourse, "acheter à la hausse" correspond à "ouvrir une position longue" ou "acheter", "acheter à la baisse" correspond à "ouvrir une position courte" ou "vendre".

Essentiellement, un contrat est un accord, c'est-à-dire un accord pour acheter ou vendre un actif à un prix convenu à un moment futur. Par exemple : si j'ouvre une position longue lorsque le prix du BTC est de 90 000 points, ce que j'achète est en réalité un accord qui stipule que peu importe le prix du BTC à l'avenir, je peux acheter du BTC à 90 000. Comme cet accord n'a pas de date de livraison spécifique (il peut être à n'importe quel moment futur), il est appelé "contrat perpétuel".

Si à l'avenir le prix du BTC monte à 95 000 points ou 100 000 points, alors l'accord acheté à 90 000 points est évidemment rentable ; mais si le prix descend à 80 000 points, et que nous continuons à acheter à 90 000 points, nous allons subir des pertes. La même logique s'applique à "vendre à découvert", c'est-à-dire à l'accord de vente.

On peut voir que le prix des contrats est ancré au prix du marché au comptant. Comme les contrats perpétuels n'ont pas de date de livraison spécifique et prennent en charge le trading 24/7, logiquement, le prix au comptant détermine dans une large mesure le prix du contrat.



✨Taux de financement

Pour que le prix du contrat puisse se rapprocher dynamiquement du prix du marché, la bourse a introduit la règle du taux de financement.

Lorsque le taux de financement est positif, les traders longs doivent payer des frais aux traders courts ; lorsque le taux de financement est négatif, les traders courts doivent payer des frais aux traders longs, généralement réglés toutes les 8 heures. Par exemple, lorsque le prix du contrat est significativement supérieur au prix du marché au comptant, le taux de financement sera positif et élevé, ce qui limite l'entrée des acheteurs et encourage l'entrée des vendeurs à découvert, afin de rapprocher le prix du contrat du prix au comptant.



Règle de calcul spécifique : frais de financement = volume d'échanges * taux de financement

Prendre des ordres, passer des ordres : Ici, nous introduisons un concept appelé "contrepartie". Lorsqu'on négocie des contrats, les transactions se font toujours par paires : si quelqu'un achète, quelqu'un doit vendre ; si vous choisissez de vendre, quelqu'un achètera la partie que vous vendez, cette personne est votre contrepartie. "Prendre un ordre" signifie qu'il existe déjà une contrepartie sur le marché, quelqu'un a déjà placé un ordre sur la bourse, et vous concluez directement la transaction avec lui. "Passer un ordre" signifie que le prix de transaction que vous avez défini n'a pas de contrepartie correspondante et vous devez d'abord placer l'ordre sur le marché, en attendant que la contrepartie prenne l'initiative de conclure la transaction. En général, les transactions dont le prix s'écarte fortement du prix du marché sont principalement sous forme d'ordres passés.




Marge partielle et marge complète :


Dans la bourse, nous avons des comptes de fonds, des comptes de marché au comptant et des comptes de contrats, et ces comptes peuvent être transférés entre eux. Lorsque nous avons besoin de trader des contrats, nous devons transférer des fonds d'autres comptes vers le compte de contrat.

Le mode à marge complète signifie que l'ensemble des fonds dans le compte de contrat est utilisé comme marge, la plage de perte maximale étant l'ensemble des fonds dans le compte de contrat. Le mode à marge partielle permet de définir la marge. Par exemple, si le compte de contrat a 1000U, il est possible de choisir d'utiliser seulement 300U comme marge partielle, la plage de perte maximale étant alors de 300U.

En mode à marge complète, il est possible d'ajuster l'effet de levier pendant la détention, tandis que le mode à marge partielle ne prend pas en charge les ajustements. Cependant, les deux modes permettent d'ajouter de la marge pour réduire les risques.



Liquidation forcée : Lorsque la fluctuation des prix atteint un point de liquidation, le manque de marge entraîne une liquidation forcée de votre commande par la bourse. La liquidation forcée entraîne généralement des frais élevés, il est donc conseillé de définir des ordres stop-loss à l'avance pour éviter les risques. Il est important de noter que le prix réel de liquidation est généralement inférieur au prix calculé théoriquement. Par exemple, lors de l'utilisation d'un effet de levier de 10 fois, théoriquement, une fluctuation de 10 points déclencherait la liquidation, mais en réalité, cela peut se produire après une fluctuation de seulement 9 points.


Assurez-vous de définir des ordres stop-loss à l'avance pour éviter que les contrats ne soient liquidés de force.



Période de réflexion sur le contrat : Si vous craignez de ne pas pouvoir contrôler vos transactions de contrat, la bourse propose une fonction appelée "période de réflexion sur le contrat", qui peut être définie pour une durée maximale de 30 jours. Pendant cette période, vous ne pourrez effectuer aucune transaction de contrat.

De plus, nous devons clairement comprendre la source de nos bénéfices. Nous ne négocions pas les actifs physiques ou les cryptomonnaies elles-mêmes, mais les contrats. Lorsque les investisseurs achètent des contrats, l'autre côté est le vendeur ; et lorsque les investisseurs vendent des contrats, l'autre côté est l'acheteur. Ainsi, nos bénéfices ou pertes proviennent en réalité des autres investisseurs participant au trading de contrats.