Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Auteur | Fu Ru He (@vincent 31515173)
En 2024, les activités de financement et d'investissement dans le domaine des cryptomonnaies se détachent des tendances du marché global, les projets de capital-risque ne dominent plus la performance du marché.
À un niveau macro, le marché des cryptomonnaies a connu de nombreux moments historiques en 2024, tels que le lancement des ETF Bitcoin au comptant, le lancement des ETF Ethereum au comptant, la clarification des politiques réglementaires dans divers pays, l'annonce de la baisse des taux par la Réserve fédérale et le retour imminent de Trump à la Maison Blanche, ainsi que d'autres influences macroéconomiques positives, permettant à Bitcoin de franchir la barre des 100 000 dollars.
De l'intérieur du marché des cryptomonnaies, les mèmes sont devenus le point focal d'attention, différents types de mèmes à différentes périodes agissant comme des moteurs de hausse du marché. Les projets de capital-risque affichent une performance morose, et le cycle de libération linéaire des tokens devient un "poison" chronique pour les projets de capital-risque.
Sous l'influence de facteurs combinés, le financement sur le marché primaire a considérablement augmenté en nombre, mais est resté plus prudent en montant.
En examinant les activités de financement et d'investissement sur le marché primaire en 2024, Odaily Planet Daily a constaté :
● Le nombre de financements sur le marché primaire en 2024 est de 1295, le montant total divulgué est de 9,346 milliards de dollars ;
● Le secteur de l'IA se démarque, le nombre de financements au Q4 2024 a fortement augmenté ;
● Le montant de financement unique le plus élevé est de 525 millions de dollars pour Praxis.
Remarque : Odaily Planet Daily a classé tous les projets divulgués au Q1 (le temps de clôture réel est souvent antérieur à la publication des nouvelles) en cinq grands secteurs : infrastructures, applications, fournisseurs de services techniques, fournisseurs de services financiers et autres fournisseurs de services, en fonction des types d'activité des projets, des cibles de services, des modèles commerciaux, etc. Chaque secteur est ensuite subdivisé en différents sous-secteurs, y compris GameFi, DeFi, NFT, paiements, portefeuilles, DAO, Layer 1, interopérabilité multi-chaînes et autres.
En 2024, cela appartient à BTC et aux mèmes.
En examinant les activités de financement sur le marché primaire au cours des trois dernières années, une conclusion importante émerge : les activités de financement et d'investissement sur le marché primaire en 2024 se sont progressivement détachées des tendances du marché global des cryptomonnaies, le marché étant principalement dominé par Bitcoin et le secteur des mèmes, tandis que les projets de capital-risque affichent une performance morose, peinant à devenir le principal moteur du marché.
D'un point de vue analytique, 2022 a été le sommet du dernier cycle du marché des cryptomonnaies, avec des activités de financement sur le marché primaire hautement actives, les changements de nombre et de montant étant presque synchrones avec les tendances du marché. Au premier trimestre de 2022, le nombre de financements a atteint 562, avec un montant atteignant 12,677 milliards de dollars. Cependant, à mesure que le marché entre dans un cycle descend, les activités de financement se rétractent rapidement, et au quatrième trimestre, le nombre de financements n'est plus que de 330, avec un montant tombant à 3,375 milliards de dollars.
2023 a été une continuation de l'effet baissier, avec les activités de financement sur le marché primaire et l'ensemble du marché en déclin. Le nombre et le montant des financements ont continué de diminuer tout au long de l'année, tombant à 232 financements et 1,725 milliard de dollars au troisième trimestre, atteignant un niveau bas en près de trois ans. À cette étape, le marché primaire a clairement subi une influence profonde des tendances du marché global, avec une humeur du marché et une activité des capitaux réprimées.
L'année 2024 devient un tournant important pour les activités de financement et d'investissement sur le marché primaire. Les données montrent que le nombre de financements a fortement rebondi, par exemple, le nombre de financements au premier trimestre a atteint 411, soit une augmentation de près de 69 % par rapport au quatrième trimestre 2023. Cependant, en contraste avec la reprise du nombre de financements, le montant des financements a montré une approche prudente, oscillant entre 1,8 et 2,8 milliards de dollars sur l'ensemble de l'année. Cela indique que, bien que l'activité des capitaux se soit quelque peu rétablie, les investisseurs sont plus prudents dans leurs investissements, ce qui souligne davantage la déconnexion du marché primaire par rapport aux tendances du marché global.
En regardant la répartition de l'enthousiasme du marché, le marché des cryptomonnaies de 2024 est dominé par Bitcoin et le secteur des mèmes, contrastant fortement avec la performance du cycle précédent. Au cours du cycle précédent, les projets de capital-risque étaient généralement au cœur des tendances du marché, tandis qu'en 2024, les projets de capital-risque ont affiché une performance globale morose, peinant à avoir un impact substantiel sur le marché. Ce phénomène a fait perdre de la valeur au marché primaire en tant qu'indicateur de référence pour le marché global.
Le marché primaire de 2024 montre une tendance à la rationalisation et à l'indépendance. Après l'engouement de 2022 et l'hiver de 2023, les investisseurs sont manifestement plus prudents, mettant l'accent sur la qualité réelle des projets et leur valeur à long terme plutôt que de poursuivre aveuglément les tendances du marché. Ce changement pourrait indiquer que le marché primaire se détache progressivement des cycles traditionnels du marché des cryptomonnaies, entrant dans une nouvelle phase de développement.
L'augmentation du nombre de financements et la prudence des montants reflètent une tendance des institutions de capital-risque à diversifier leurs investissements et à adopter une approche plus conservatrice en matière de répartition des capitaux. Cette attitude indique que le retour de l'enthousiasme du marché n'a pas conduit à un afflux massif de capitaux, mais a plutôt incité les investisseurs à se concentrer davantage sur des projets réellement prometteurs. En d'autres termes, le marché primaire ne se contente plus d'être un "suiveur" des tendances du marché, mais commence à jouer un rôle dans la formation du paysage futur du marché.
Le nombre de financements sur le marché primaire en 2024 est de 1295, le montant total divulgué est de 9,346 milliards de dollars.
Selon les statistiques incomplètes d'Odaily Planet Daily, en 2024, le marché mondial des cryptomonnaies a connu 1295 événements de financement (hors levées de fonds de fonds et fusions-acquisitions), avec un montant total divulgué de 9,346 milliards de dollars, répartis entre les infrastructures, les fournisseurs de services technologiques, les fournisseurs de services financiers, les applications et d'autres fournisseurs de services, parmi lesquels le secteur des applications a obtenu le plus grand nombre de financements, totalisant 606 ; le secteur des infrastructures a obtenu le montant de financement le plus élevé, s'élevant à 3,976 milliards de dollars. Les deux secteurs dominent en termes de montant et de nombre de financements par rapport aux autres secteurs.
Comme le montre le graphique ci-dessus, le secteur des applications, étant le domaine le plus proche des utilisateurs finaux dans l'industrie de la cryptomonnaie, a toujours été le point focal du marché primaire. En 2024, la performance de financement du secteur des applications a connu une double croissance par rapport à 2023, avec une augmentation d'environ 20 % tant en nombre qu'en montant.
La performance de financement du secteur des infrastructures en 2024 est particulièrement brillante. Le nombre et le montant des financements ont considérablement augmenté par rapport à 2023, avec une hausse de plus de 50 %. Cette croissance est non seulement le résultat d'une demande continue de mise à niveau des infrastructures technologiques dans l'industrie des cryptomonnaies, mais aussi l'émergence de nouveaux domaines tels que l'IA (intelligence artificielle) et DePIN (réseaux décentralisés de l'Internet des objets), offrant de nouvelles opportunités de développement pour le secteur des infrastructures.
Dans l'ensemble, les activités de financement et d'investissement sur le marché mondial des cryptomonnaies en 2024 présentent des caractéristiques distinctes, le secteur des applications et le secteur des infrastructures étant en tête en termes de nombre et de montant, indiquant une double demande du marché pour l'expérience utilisateur finale et la mise à niveau technologique sous-jacente. Parallèlement, les secteurs des fournisseurs de services techniques, financiers et d'autres services mûrissent de nouvelles opportunités dans un développement stable, en particulier le secteur des fournisseurs de services financiers, qui, avec l'entrée des finances traditionnelles, devrait connaître une nouvelle percée en 2025.
Le secteur de l'IA se démarque, le nombre de financements au Q4 2024 a fortement augmenté.
Selon les statistiques incomplètes d'Odaily Planet Daily, en 2024, les événements de financement dans les secteurs spécifiques se concentrent sur DeFi, les infrastructures sous-jacentes et les jeux, avec 289 financements dans le secteur DeFi, 236 dans le secteur des infrastructures sous-jacentes et 160 dans le secteur GameFi.
En regardant la distribution des financements par sous-secteur :
En regardant les secteurs spécifiques de 2024, les secteurs DeFi et infrastructures sous-jacentes continuent de maintenir une croissance stable, se classant en tête tant en termes de montant que de nombre de financements. Cela indique que la demande du marché pour la finance décentralisée et les technologies sous-jacentes reste forte, qu'il s'agisse de nouvelles innovations de protocoles DeFi ou de l'optimisation continue des infrastructures sous-jacentes en matière d'interopérabilité multi-chaînes et de sécurité blockchain, tout cela attirant l'attention des investisseurs.
En revanche, le secteur des jeux a brillé au cours des trois premiers trimestres, avec un nombre de financements se maintenant dans le top trois, mais a connu un net recul au quatrième trimestre, avec seulement 29 projets ayant publié des informations de financement. Cette tendance reflète une diminution temporaire de l'enthousiasme pour GameFi, le marché étant plus prudent quant à sa capacité de profit à court terme et aux perspectives de croissance des utilisateurs.
Parallèlement, l'enthousiasme pour le secteur de l'IA a rapidement augmenté, devenant un point culminant en 2024. Ce secteur s'est souvent développé en tandem avec d'autres domaines (tels que DeFi et les infrastructures) et n'a pas été séparé. Cependant, à partir du troisième trimestre, le secteur de l'IA a commencé à se démarquer, en particulier au quatrième trimestre, où le nombre et le montant des financements ont doublé. Le marché manifeste un intérêt élevé pour le potentiel d'application de l'IA + blockchain, tandis que l'essor des agents d'IA a encore enflammé l'enthousiasme des capitaux pour ce secteur.
Le montant de financement unique le plus élevé est de 525 millions de dollars pour Praxis.
À partir du classement des 10 meilleurs montants de financement de 2024, on peut constater que, malgré les fluctuations de l'environnement du marché, les institutions d'investissement conservent une forte confiance dans les projets d'infrastructure. Les dix premiers projets se concentrent presque tous sur les technologies sous-jacentes et les directions d'innovation, montrant une grande attente institutionnelle pour le développement futur de ces secteurs.
Les blockchains L1 continuent d'attirer d'importants financements. Dans le classement, en plus de la blockchain bien établie Avalanche ayant complété un financement d'une levée privée de 250 millions de dollars, des projets émergents tels que Monad, Berachain et Babylon montrent également une forte dynamique de croissance. Ces projets attirent l'attention des investisseurs grâce à des innovations technologiques et à l'expansion de leur écosystème.
Praxis est le champion du financement dans ce classement, ayant obtenu un investissement de 525 millions de dollars. Cependant, la direction spécifique de ce projet reste relativement floue, principalement en raison de sa gestion sous forme d'organisation DAO, nécessitant une demande d'accès à DAO qui limite la divulgation d'informations connexes.
Il convient de noter que la position dominante de Paradigm dans le classement est évidente. En tant qu'institution de capital-risque de premier plan, Paradigm a dirigé trois des projets du classement - Monad, Farcaster et Babylon.
