Source : Midjourney
Chaque fois que vous voyez une nouvelle opportunité de gagner de l'argent sans risque ou à faible risque pour vous-même, il est sage d'être prudent. Cependant, cela ne veut pas dire qu'il faut immédiatement la rejeter.
Parfois, il existe des investissements à risque plus faible, tout comme il y a des investissements à haut risque. Mettre tout votre argent dans les actions d'une startup, même si elle a un « modèle commercial révolutionnaire », est un investissement à risque plus élevé. Bien sûr, vous pourriez gagner gros et être l'un de ces visionnaires avisés qui sont entrés au bon moment. Les statistiques disent cependant que vous êtes probablement destiné à rester au sol et à voir votre investissement s'effondrer. C'est pourquoi nous diversifions, ce qui nous permet de sauter sur ces offres à haut risque et à forte récompense, mais seulement lorsque relativement peu de l'ensemble du portefeuille.
Où se situe la crypto dans ce spectre d'investissements risqués ? C'est une question difficile car, bien que de nombreuses pièces de meme folles atteignent des sommets et s'effondrent cette semaine seule, cela ne représente pas le marché crypto. Les dernières années ont montré qu'en dépit de quelques modes et périodes difficiles, le marché lui-même continue de croître en valeur et en élan. Nulle part cela n'est plus clair qu'avec le Bitcoin, le token original qui a tout commencé et qui devient chaque année davantage une légende. En suivant la tendance à long terme, l'histoire du Bitcoin est au-delà de l'incroyable. Ce schéma va-t-il se poursuivre ? Il est impossible de le dire, même si la tendance à long terme a été très bonne. Ce dont nous avons une meilleure idée, c'est que le Bitcoin continuera probablement à avoir de la valeur sur le marché, et cela suffit à créer des opportunités.
Bien que les gens puissent choisir de miser leur Bitcoin et de gagner des rendements via les récompenses de staking, la vraie question est de savoir s'ils devraient doubler leurs mises et restaker ces rendements, ou retirer et diversifier. Il y a des arguments à faire pour les deux. Une grande partie dépend de ce qui est exactement misé et re-misé. Si le staking est effectué sur une plateforme crypto générale avec l'ensemble normal de fonctionnalités, les chances d'un bon retour peuvent être moins qu'idéales. Cependant, si le staking est lié à quelque chose qui ajoute de la valeur, quelque chose qui peut générer ce qu'on appelle un « cycle de renforcement positif », cela pourrait valoir la peine. Discutons des bases du staking Bitcoin, des avantages et des inconvénients, et de la possibilité que les Services Validés par Bitcoin (BVS), tels que conçus par la plateforme SatLayer, puissent générer le cycle de renforcement positif idéal pour les restakers.
Avantages et inconvénients du restaking
Commençons par expliquer le restaking dans ses aspects les plus basiques. Un investisseur peut miser sa crypto sur une plateforme particulière, qui utilise ensuite les actifs gelés pour établir la stabilité sur la plateforme et le token, tout en aidant à montrer la force du soutien dont la plateforme dispose. Plus d'actifs sont engagés sur une plateforme, plus cette plateforme peut être stable et sécurisée. La monnaie mise aide à générer des rendements qui sont ensuite récompensés aux membres clés de la plateforme : les stakers, les validateurs et les participants clés qui pourraient fournir un service. Ces récompenses sont cruciales car elles incitent les acteurs à bien jouer leur rôle et à atteindre les objectifs de la plateforme. Les incitations motivent essentiellement la capacité de faire confiance aux acteurs pour agir de bonne foi. Quand tout se passe bien, chacun fait bien son travail et tout le monde est récompensé. Les stakers qui gagnent des rendements ont alors un choix important : retirent-ils ou doublent-ils, restakant leurs récompenses dans le même système dans l'espoir de gagner des gains composés ?
Pour un staker, il n'y a pas de réponse claire sur le fait qu'il est préférable de retirer ou de restaker. Ils peuvent examiner les performances passées pour obtenir un aperçu de la volatilité du token et se récompenser. Ils peuvent regarder quel type de rendements ils pourraient obtenir en investissant les rendements dans quelque chose de différent. Ou ils peuvent mieux comprendre d'où viennent les récompenses et décider en fonction de cela. Bien que les deux premiers choix puissent offrir un certain aperçu, c'est le troisième qui offre la plus grande compréhension des actions à entreprendre.
En termes simples, le restaking sur une plateforme normale, à moins qu'elle ne soit incroyablement stable, est à haut risque. Au lieu de diversifier, le staker croit fermement que la situation positive actuelle ne fera que se poursuivre. Cependant, cela repose principalement sur des conjectures. Mais que se passerait-il si les actifs misés n'étaient pas seulement stables, mais créaient activement de la valeur ? Cela pourrait réduire le risque de restaking si les activités génératrices de valeur sont bénéfiques et ont de fortes chances de développer l'économie crypto. Et c'est là que l'idée des Services Validés par Bitcoin (BVS) entre en jeu.
Un BVS est une entité en évolution rapide par laquelle une plateforme peut créer (via des contrats intelligents) des récompenses attrayantes pour les restakers qui fourniront un soutien à la plateforme. Ils le font en prenant une partie de leur mise et en la déléguant à un opérateur. Les opérateurs utilisent le Bitcoin engagé comme garantie pour créer de la stabilité sur la plateforme, et effectuent activement leurs tâches pour aider à gérer la plateforme elle-même. Ils veillent à ce que la plateforme fonctionne efficacement et en toute sécurité, ce qui attire plus d'utilisateurs. Parce que les opérateurs sont incités à soutenir la plateforme avec leur Bitcoin engagé, le BVS garantit qu'ils sont immédiatement sécurisés d'une manière que les tokens natifs ne peuvent jamais fournir. Il n'y a plus de « montée en sécurité » à mesure qu'un token natif prend de la valeur. Ces tokens signifient la sécurité immédiatement, ce qui donne à la plateforme une bien meilleure chance de succès, et ce qui signifie que les opérateurs obtiennent une récompense généreuse. La récompense est ensuite réinvestie, augmentant le rendement global tant que le Bitcoin continue de croître.
Le « cycle de renforcement positif » se produit à ce stade et est ce qui transforme le restaking en un outil officiel pour créer une richesse cohérente plutôt qu'un simple jeu. Les stakers veulent des rendements, donc ils délèguent leur mise à des opérateurs. Les opérateurs veulent des rendements, donc ils se comportent bien et font leur travail, gagnant leurs rendements et ceux des stakers. Les plateformes bénéficient de la sécurité et des actifs renforcés, grandissant et attirant un public plus large. Le public utilise la plateforme et en profite, stimulant la croissance et ramenant le processus à son point de départ en attirant de nouveaux stakers.
Et maintenant ?
Bien que le restaking puisse normalement être considéré comme une proposition risquée, lorsque des cycles de renforcement positif peuvent être créés, il est beaucoup moins dépendant de la conjecture de voir que les choses vont bien. Il n'y a pas de garanties dans la vie, mais voir le BVS à l'œuvre montre qu'il y a un peu de méthode dans la folie. Construire un cycle qui ajoute de la valeur à chaque étape, et utiliser un token qui continue de croître en valeur bien au-dessus de ses contemporains, est potentiellement le meilleur moyen de s'assurer que les récompenses de restaking sont réinvesties pour un soutien continu, poursuivant ce cycle positif pour ces audacieux restakers.
Avertissement : Cet article est fourni à des fins d'information uniquement. Il n'est pas proposé ni destiné à être utilisé comme un conseil légal, fiscal, d'investissement, financier ou autre.
