Auteur : Kyle, chercheur en crypto
Traduit par : Felix, PANews
Depuis le début de ce cycle haussier en 2024, le cycle actuel est : lancement de l'ETF BTC le 10 janvier → jusqu'à un nouveau sommet historique pour Bitcoin, stimulant la saison des altcoins, entrant dans le volatile deuxième/troisième trimestre 2024, Bitcoin continue de franchir 50 000 et 60 000 dollars, et oscille actuellement autour de 90 000 dollars.
Il est à noter que la saison des altcoins a commencé lorsque BTC a atteint son sommet, la première vague étant BTC progressant vers 69 000 dollars, mais ne parvenant pas à franchir correctement ce seuil, la prochaine vague étant vers 100 000 dollars.
La prochaine saison des altcoins est très probablement lorsque Bitcoin se stabilise à 100 000 dollars, espérant que cela se produise au premier trimestre 2025. Mais il est possible que les récits de la deuxième/troisième trimestre 2024 se reproduisent dans les mois à venir. Voici tous les scénarios possibles :
Scénario 1 : BTC + altcoins en hausse générale. 2025 en hausse continue, puis entrée dans une autre saison des altcoins, car BTC continue d'augmenter, tous les tokens performent bien, répétant la situation des 2 derniers mois, tout monte (30-40 % de probabilité).
Stratégie : choisir des altcoins performants pour acheter à bas prix.
Scénario 2 : BTC en hausse, les altcoins augmentent moins ; le récit de 2024 se répète, fluctuant dans les mois à venir, mais plus haussier qu'en 2024 (car BTC monte) ; donc choisir des tokens performants (50-60 % de probabilité).
Stratégie : acheter à bas prix dans les altcoins sélectionnés. Éviter les secteurs très médiatisés, trouver le prochain « token de richesse rapide »
Scénario 3 : BTC en hausse, les altcoins baissent généralement (20-30 % de probabilité).
Stratégie : vendre tous les altcoins. Réduire l'investissement en altcoins ; si les altcoins que vous détenez n'augmentent pas à long terme, vous pourriez devoir tout vendre.
Scénario 4 : BTC en baisse, les altcoins baissent généralement. Tout a atteint son sommet (10-20 % de probabilité).
En raison d'un environnement macroéconomique favorable, une nouvelle percée ATH pour BTC pourrait ne pas prendre aussi longtemps que celle de 2024. Cet été infernal, les ETF viennent d'être lancés et TradFi peine encore à promouvoir l'histoire de BTC à ses clients. Plus important encore, l'extérieur ne croit pas vraiment à l'importance de Bitcoin.
Maintenant que Trump a gagné, la discussion sur la réserve stratégique de Bitcoin est en cours, bien que la probabilité de créer une réserve stratégique de Bitcoin soit faible, la réputation de Bitcoin a déjà changé.
Il est important de se concentrer sur le récit - en fait, le nouveau régime dans lequel nous sommes apporte une nouvelle attention au domaine des actifs numériques, et maintenant que le prochain président américain parle si souvent de Bitcoin, il est beaucoup plus facile de convaincre les gens d'acheter Bitcoin.
Ce changement de régime est extrêmement important. Ainsi, BTC continuera à bénéficier d'un vent arrière en 2025. La situation est similaire mais différente pour les altcoins.
Total3 (la capitalisation boursière totale de tous les altcoins) a atteint un niveau record historique en 2021 au premier trimestre 2024, puis a atteint un sommet de cycle au quatrième trimestre 2024. Cela suit plus ou moins le même schéma (les scénarios 1 et 2 ci-dessus ne sont pas très différents).
La clé réside dans le positionnement et le timing. Bien que l'on ait de grandes attentes pour 2025, on ne sait pas combien de temps cela prendra. Bien que la montée de 2025 puisse arriver plus tôt que celle de 2024, les altcoins continueront de chuter fortement en l'absence de catalyseurs.
Tant que le cycle n'est pas terminé, que ce soit pour Bitcoin ou les altcoins, restez haussier. 2025 ne connaîtra plus les conditions de l'été 2024, bien qu'il puisse y avoir des périodes comme celle-ci (juste une période de stabilité), les prix restent néanmoins à un niveau assez bon.
La situation on-chain est différente, lorsque la marée se retire, il est facile de voir des baisses de 70 %. On s'attend à ce que les altcoins n'atteignent pas leur sommet à ce moment-là, car on ne voit pas comment BTC peut continuer à monter lorsque les altcoins sont en train de « mourir », ni comment BTC atteindra son sommet ici.
Conclusion :
BTC en hausse, avec des gains supérieurs à ceux de 2024
Les altcoins sont en tendance haussière, bien qu'il y ait des baisses, mais moins fortes qu'en 2024
Risques
Sommet de cycle
Nous ne sommes actuellement pas du tout proches du sommet du cycle, mais il faut réévaluer chaque semaine. Le sommet du cycle n'est pas nécessairement un « événement », mais plutôt une plage qui se rapproche lentement avec le temps.
Risques du programme de réserve Bitcoin
Avec le début du mandat du nouveau président, tout le monde portera une attention particulière aux paroles et aux actes de Trump. Bien que le soutien à Bitcoin soit présent, si Trump ignore complètement le plan de réserve, cela serait plutôt pessimiste. La situation la plus probable est que le plan de réserve n'a pas lieu / est retardé par certaines choses.
Dans le second cas : tant que cela profite à Bitcoin, c'est initialement un événement baissier, mais finalement un événement haussier.
TLDR : Signal haussier = le cycle continue. Signal baissier = il faut modifier le plan. Le cycle peut continuer, mais les opportunités sont plus faibles.
Risques d'offre
L'été 2024 a connu un environnement macroéconomique fou, avec des marchés boursiers atteignant de nouveaux sommets. Cependant, en raison de Gox, Grayscale GBTC et d'autres grands fournisseurs frappant encore et encore, il n'y a eu aucun avantage, seulement des inconvénients.
Le risque d'offre ne peut jamais être atténué. Certaines personnes détiennent toujours une grande quantité de Bitcoin - gouvernement britannique, Silk Road, distribution FTX, etc. C'est juste quelque chose que vous devez surveiller de près, mais si tout va bien, ces événements sont de bonnes occasions d'acheter à bas prix.
Risques macroéconomiques
On s'attend à ce que la réduction des taux soit limitée, bien que ce ne soit pas aussi optimiste, le fait est que tant que les taux continuent de baisser, la liquidité s'améliorera. De même, signal haussier = le cycle continue. À moins d'une hausse des taux / absence de baisse, le macro devrait être favorable aux actifs numériques.
Un signal baissier serait le retour de l'inflation, la Réserve fédérale pourrait être contrainte d'augmenter les taux pour réduire l'inflation.
Recommandation de token
1. IA
Nous avons déjà traversé plusieurs vagues. La prochaine vague devrait arriver bientôt. Acheter et conserver ne donnera pas de bons résultats. Goat, le token à l'origine de tout cela, a chuté de 60 % par rapport à son sommet et pourrait continuer à mal performer.
Préféré : Technologies d'application / Essaims / Jeux / IA centrée sur le consommateur
ALCH (développement de jeux), Griffain (aide à contrôler les portefeuilles), Digimon, Ai16z, etc. sont tous des choix privilégiés.
2. DeFi
DeFi continuera à être un grand récit, cependant, il est très difficile d'investir car peu de tokens peuvent en bénéficier, même s'ils en bénéficient, cela peut ne pas entraîner une forte hausse.
Franchement, en termes de risque-rendement, DeFi n'est pas un choix privilégié.
Préféré : AAVE / ENA / Morpho / Euler / USUAL
Second choix : stablecoins / tokens liés aux paiements
3. L1
L1 fera son retour. Évidemment Hype. L1 elle-même est quelque chose que le marché a toujours ignoré - c'est l'un des domaines négligés, mais regorge d'opportunités (comme Hype augmentant de 10 fois).
Préféré : SUI / Hype
Second choix : Abstract
4. Tokens NFT et tokens de jeux
Le domaine des tokens NFT mérite d'être surveillé. PENGU remonte lentement, Azuki a un token ANIME, Doodles a… peu importe ce que c'est. On ne s'attend pas à ce que les NFT connaissent une résurgence, mais leurs tokens reviendront. De plus, il est intéressant d'explorer et de trouver des jeux intéressants avec des tokens à venir.
Préféré : Pengu / Anime (Azuki) / Spellborne / Treeverse
Second choix : Prime / Off the grid (si le token est lancé) / Overworld
5. Autres récits
Tokens de données : Kaito / Arkm
Meme : PEPE
DePIN : PEAQ / HNT
Ordinals
Défi DeFi : CRV / CVX
Prévisions pour 2025
DePIN sera mis en œuvre d'une manière ou d'une autre par une entreprise, peut-être par une acquisition.
Binance perdra des parts de marché en tant que plus grande bourse. Pas à cause de Hyperliquid, mais de Bybit / OKX
Avec de nouvelles avancées en VR, les tokens du métavers renaissent
Les ICO redeviendront formidables
La saison des altcoins sur la chaîne ETH ne se produira pas
Sui atteindra des chiffres à deux chiffres (minimum 10 dollars)
Le staking des ETF Ethereum sera approuvé, ce qui engendrera plus de produits de rendement pour le staking d'autres tokens, ainsi que des agrégateurs de rendement
Un artiste de renom utilise des NFT et des tokens pour entretenir des relations avec les fans et récompenser
Bitcoin atteindra 200 000 dollars
Plus de PDG / fondateurs d'institutions L1 quittent leur entreprise d'origine après avoir vu le départ du PDG d'Aptos Labs (Note de PANews : Le 20 décembre, le co-fondateur d'Aptos Labs, Mo Shaikh, a démissionné de son poste de PDG, le co-fondateur Avery Ching prenant la relève)
Base échoue dans sa concurrence avec les L1, un autre L1 prend la relève. Solana continue de se maintenir
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