Les banques traditionnelles telles que Société Générale, Standard Chartered et Revolut cherchent maintenant à obtenir une part de la domination de Tether sur le marché des stablecoins. L'opportunité est devenue particulièrement évidente après la décision de Tether de cesser son stablecoin EURt.

Depuis des années, Tether Holdings est à la tête des stablecoins qui redéfinissent l'espace financier mondial. Cependant, alors que la finance traditionnelle s'ouvre de plus en plus à l'espace crypto, les banques font également le pas pour tester les eaux de l'émission de stablecoins. Bloomberg a rapporté que ces banques chercheront à combler le fossé créé alors que Tether Holdings discontinue son stablecoin EURt.

Tether a lancé le stablecoin EURt en 2016. Cependant, contrairement au produit phare de l'entreprise, l'USDT, l'EURt n'a pas répondu aux attentes et a eu du mal à gagner du terrain après son lancement. Sa capitalisation boursière a chuté à un chiffre presque irrélevant de 37 millions de dollars par rapport à la capitalisation boursière de l'USDT de plus de 138 milliards de dollars.

Tether Holdings a annoncé en novembre qu'elle allait cesser le stablecoin EURt conformément aux nouvelles réglementations sur le marché des crypto-actifs (MiCA) en Europe.

Tous à bord du train des stablecoins

Les 10 milliards de dollars de bénéfices nets de Tether se sont révélés être un incitatif majeur pour les banques traditionnelles, qui ne perdent pas de temps à agir. Société Générale-Forge (SG-Forge) a déjà lancé un stablecoin adossé à l'euro (EURCV) et a ouvert le produit aux investisseurs de détail.

Oddo BHF, BBVA et Revolut explorent le lancement de leurs versions de stablecoins libellés en euros. AllUnity prévoit également d'émettre un autre stablecoin basé sur l'euro l'année prochaine.

Le MiCA a fourni un cadre réglementaire clair pour les stablecoins et les crypto-actifs dans l'UE, facilitant l'émission de stablecoins par les entreprises et les banques. Cette clarté a également créé une possibilité de concurrence sur le marché des stablecoins, surtout alors que Tether continue de traîner les pieds pour répondre à toutes les normes de la nouvelle réglementation européenne.

Jean-Marc Stenger, PDG de SG-FORGE, a confirmé que plusieurs banques sont en discussion pour utiliser sa technologie de stablecoin soit par le biais de partenariats soit par des accords en marque blanche.

Les banques aux États-Unis sont à la traîne car il n'existe aucune législation en place qui autorise l'émission de stablecoins. Cependant, elles devraient inonder le marché une fois la législation adoptée.

La montée en puissance des stablecoins

Les banques traditionnelles ne sont pas les seules entreprises à surfer sur la vague des stablecoins. Visa a lancé un réseau de tokenisation pour faciliter l'émission de stablecoins. BBVA fait partie des banques qui testent la technologie de Visa, et elle est en discussion avec de nombreuses autres banques également.

Cuy Sheffield, le responsable des crypto-monnaies chez Visa, a confirmé dans une interview avec Bloomberg qu'ils avaient reçu des offres de banques à Singapour, au Brésil et à Hong Kong.

« Nous sommes activement engagés avec un certain nombre de banques à travers le monde à différents stades du processus », a-t-il déclaré.

Standard Chartered s'est associé à Animoca Brands Ltd. et à Hong Kong Telecommunications Ltd., et a été sélectionné comme l'un des premiers émetteurs de stablecoins libellés en HKD dans un programme expérimental.

JPMorgan Chase explore des jetons de dépôt qui sont similaires aux stablecoins mais sont liés à des comptes bancaires. Les jetons de dépôt ont des limitations qui peuvent être compensées par l'utilisation de stablecoins, permettant aux banques de tirer parti de la technologie blockchain pour surmonter certains des défis inhérents aux systèmes bancaires traditionnels.

Cependant, l'utilisation des stablecoins s'accompagne de son propre ensemble de défis pour les banques. Une analyse de la Banque centrale européenne a montré que convertir les dépôts de détail en réserves de stablecoins pourrait affaiblir les ratios de couverture de liquidité, compromettant la capacité des banques à répondre à leurs obligations à court terme pendant les périodes turbulentes.

Les régulateurs américains devront également clarifier ce qui compte comme réserves acceptables et si les dépôts de stablecoins seront assurés pour éviter la panique des utilisateurs.

L'essor des monnaies numériques de banque centrale (CBDC) est également un problème car il menace les stablecoins émis par les banques pour les paiements de gros et d'autres cas d'utilisation.

Même avec ces obstacles, Tether possède une mine d'or de 10 milliards de dollars, et les banques semblent croire que le mal de tête des stablecoins est un problème qui vaut la peine d'être traité.

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