Pourquoi une grande quantité de contrats à terme sur les altcoins présente-t-elle un taux de financement négatif ?

Un taux de financement négatif signifie que la partie qui parie à la baisse doit payer des frais financiers à la partie qui parie à la hausse. Quelle est donc la situation qui a conduit à ce phénomène ?

1. Qu'est-ce qu'un taux de financement négatif ?

Sur le marché des contrats à terme, le taux de financement reflète généralement la comparaison des forces haussières et baissières sur le marché. Lorsque le nombre de personnes pariant à la hausse est plus élevé, le taux de financement augmente, et inversement, il diminue. Un taux de financement négatif signifie que les investisseurs pariant à la baisse doivent payer des frais à ceux pariant à la hausse. Cela se produit généralement lorsque le marché connaît une hausse unilatérale, avec peu de positions baissières.

2. Les raisons du taux de financement négatif sur les contrats à terme des altcoins

a. Sentiment du marché et manque de liquidité :

Les altcoins ont une liquidité relativement faible et des fluctuations de prix importantes, ce qui conduit facilement à des hausses unilatérales. Une grande quantité de capitaux affluent sur le marché pour parier à la hausse, ce qui entraîne une pénurie de capitaux baissiers et crée le phénomène de taux de financement négatif. En raison de la rareté des capitaux à la baisse, les baissiers doivent payer des frais aux haussiers pour maintenir l'équilibre du marché.

b. Attraction des opportunités d'arbitrage :

Un taux de financement négatif crée des opportunités d'arbitrage. Les gros capitaux peuvent profiter de cette opportunité pour gagner des frais financiers, attirant ainsi davantage d'investisseurs sur le marché. Les arbitragistes compensent les autres coûts de transaction avec les frais obtenus grâce à leur position à la baisse, voire réalisent un profit supplémentaire.

c. Hausse du sentiment spéculatif :

Le marché des altcoins est généralement accompagné d'un fort sentiment spéculatif. Les investisseurs poursuivent des rendements élevés et prennent souvent des positions à la hausse de manière aveugle, ce qui entraîne une concentration anormale de positions haussières sur le marché. Ainsi, le taux de financement négatif devient le résultat naturel du marché.

3. Risques et opportunités coexistent

Bien que le taux de financement négatif offre aux investisseurs une opportunité d'arbitrage à court terme, ce phénomène n'est pas stable. Un changement soudain du sentiment du marché ou une inversion des flux de capitaux peuvent entraîner un retournement rapide, ce qui présente des risques considérables pour les investisseurs. Par conséquent, bien qu'il existe des opportunités, les investisseurs doivent agir avec prudence.