Le patrimoine de Bernard Arnault chute à la cinquième place du classement mondial des milliardaires.
Il y a dix-huit mois, l'action LVMH s'échangeait à un niveau record et le milliardaire Bernard Arnault, actionnaire majoritaire du groupe, devenait la personne la plus riche du monde. Mais mercredi dernier, la baisse de la demande en Chine pour des produits tels que les sacs à main Louis Vuitton, les robes Dior et d'autres articles de mode haut de gamme avait coûté à LVMH plus de 150 milliards d'euros (163 milliards de dollars) en valeur. La fortune de Bernard Arnault est tombée à la cinquième place du classement des milliardaires de Bloomberg, montrant qu'il a perdu 37 milliards de dollars de plus que quiconque sur la liste des 500 personnes les plus riches du monde au cours de cette période.
Selon le classement, la valeur nette d'Arnault, le fondateur français de 75 ans, s'élève actuellement à environ 174,5 milliards de dollars. Bien que plus grand que Bill Gates, Arnault est encore loin derrière le milliardaire numéro un Elon Musk et de nombreux autres milliardaires de la technologie figurant dans le top 10, qui ont ajouté des dizaines de milliards de dollars à leur richesse cette année.
Ce ralentissement a anéanti les espoirs d'une reprise en douceur dans l'industrie du luxe. Ce qui inquiète désormais les investisseurs est de savoir combien de temps durera ce ralentissement et si la reprise pourra revenir à des niveaux de croissance aussi forts qu’avant.
Pour la première fois depuis le deuxième trimestre 2020, alors que le monde était confiné, la division mode et maroquinerie de LVMH a enregistré une baisse trimestrielle de son chiffre d'affaires organique.
Considéré comme un leader du secteur, la baisse des ventes de LVMH pourrait être le signe avant-coureur de mauvaises nouvelles pour ses concurrents plus petits tels que Brunello Cucinelli SpA, Hermes International SCA, Kering SA et L'Oréal SA – les sociétés publieront leurs résultats cette semaine et la prochaine. L'action LVMH a chuté de 7,5 % mercredi, à son plus bas niveau depuis deux ans, à la traîne de ses concurrents.
La région qui comprend la Chine a été la moins performante pour LVMH, mais le ralentissement de la croissance aux États-Unis, le deuxième marché du groupe, suggère que le problème est généralisé. Les orientations floues de la société, dans un contexte d'inquiétudes concernant la croissance économique de la Chine et les tensions commerciales, ont ébranlé les investisseurs.
Interrogé mardi sur les perspectives de l'entreprise, le directeur financier de LVMH, Jean-Jacques Guiony, a répondu : "Je ne sais pas. La situation de l'entreprise aujourd'hui est aussi ambiguë que les résultats d'aujourd'hui." La seule chose que nous savons, c’est que lorsque les choses vont mal, elles s’améliorent généralement.
La région Asie hors Japon a vu ses ventes organiques chuter de 16 % au troisième trimestre, soit une baisse plus importante que prévu. C'est le troisième trimestre consécutif que LVMH enregistre une mauvaise performance.
Les consommateurs chinois réduisent leurs dépenses, principalement en raison des inquiétudes liées à la faiblesse du marché immobilier et aux perspectives d'emploi instables. Bien que les autorités chinoises aient annoncé un plan de relance économique le mois dernier, celui-ci n’a jusqu’à présent pas réussi à avoir un impact clairement positif sur la demande des consommateurs.
"La confiance des consommateurs en Chine continentale est désormais tombée à des niveaux record, comme pendant la période de Covid", a déclaré Guiony. Il a ajouté qu'il est actuellement difficile d'évaluer l'impact potentiel des mesures de relance, mais "cela montre qu'ils sont vraiment sérieux à ce sujet".
Selon Citigroup Inc., rien n'indique que les récentes mesures ont modifié le comportement des consommateurs, sur la base d'observations effectuées dans un centre commercial de luxe de l'est de la Chine lors des récentes vacances de la Golden Week. Les ventes de ce centre ont chuté de moins de 10 % pendant les vacances.
Les marques se préparent pour la Journée des célibataires le 11 novembre, le plus grand événement commercial en Chine, lancé par Alibaba Group Holding Ltd. il y a plus de dix ans.
Dans le contexte de récession économique en Chine, le marché américain devient de plus en plus important pour le groupe LVMH. Il y a un an, les États-Unis représentaient 24 % du chiffre d'affaires total de LVMH, tandis que l'Asie (hors Japon) en représentait 32 %. Aujourd’hui, ce ratio a changé, les États-Unis représentant 25 % et l’Asie chutant à 29 %.
Outre le déclin économique, Bernard Arnault et le groupe LVMH sont également confrontés à de nombreux défis politiques, tant au niveau national qu'international. Donald Trump, le candidat républicain à la présidentielle américaine, a annoncé son intention d'imposer des droits de douane agressifs, ce qui pourrait accroître les tensions commerciales et nuire aux perspectives de la marque Hennessy, l'une des célèbres marques de cognac du groupe LVMH. Hennessy figure actuellement sur une liste de producteurs de spiritueux français ciblés par la Chine dans un contexte de conflit commercial croissant.
En outre, LVMH devient également une cible du gouvernement français, alors que les législateurs tentent de faire adopter le budget 2025 visant à réduire le déficit national. Selon le projet d'augmentation des impôts sur les plus grandes entreprises proposé par le Premier ministre Michel Barnier, LVMH devrait payer environ 800 millions d'euros d'impôts supplémentaires l'année prochaine. Dans le même temps, les impôts des riches vont également augmenter, Arnault étant l’une des principales cibles des législateurs de l’opposition qui réclament un système fiscal plus juste.