En 2024, le marché des fonds négociés en bourse (ETF) pour le Bitcoin et l'Ethereum a connu une prospérité sans précédent, avec des flux nets atteignant des sommets incroyables. Cette année-là, les ETF Bitcoin et Ethereum lancés sur le marché américain ont non seulement attiré la participation d'un grand nombre d'investisseurs particuliers, mais ont également commencé à capter l'attention des investisseurs institutionnels, signalant que ce nouveau domaine d'investissement est en train de mûrir.
Selon les dernières données, les flux nets des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont atteint 35,66 milliards de dollars en 2024, un chiffre qui dépasse largement les estimations initiales de l'industrie. L'ETF Ethereum au comptant a également bien performé, avec des flux nets atteignant 2,68 milliards de dollars depuis son lancement, et a réalisé des flux nets de 349,3 millions de dollars au cours des quatre derniers jours de trading. Ces chiffres remarquables reflètent non seulement l'enthousiasme des investisseurs pour le marché des cryptomonnaies, mais révèlent également le potentiel énorme des ETF en tant que canal d'investissement pratique et sécurisé dans le domaine des cryptomonnaies.
Dans le marché des ETF Bitcoin, l'ETF Bitcoin Trust iShares de BlackRock (IBIT) se distingue avec un flux net de 37,31 milliards de dollars, devenant le centre d'attention du marché. Suivent l'ETF Fidelity Wise Origin Bitcoin (FBTC) et l'ETF Bitcoin ARK 21Shares (ARKB), avec respectivement des flux nets de 11,84 milliards et 2,49 milliards de dollars, se classant deuxième et troisième. L'ETF Bitcoin de Bitwise (BITB) se classe également parmi les premiers avec un flux net de 2,19 milliards de dollars. Le lancement réussi de ces produits ETF et la réaction enthousiaste du marché ont sans aucun doute offert aux investisseurs davantage d'options d'investissement diversifiées et ont également favorisé le développement ultérieur du marché des cryptomonnaies.
Il convient de noter que bien que l'ETF Bitcoin ait affiché de solides performances en 2024, sa performance à la fin de l'année a été légèrement faible. Depuis le 19 décembre, un total de 1,33 milliard de dollars a été retiré des ETF Bitcoin au comptant, dont l'IBIT a enregistré un retrait net de 188,7 millions de dollars le 24 décembre. Ce phénomène pourrait refléter le fait que certains investisseurs prennent des bénéfices ou adoptent un comportement d'évitement des risques avant la fin de l'année.
Dans la composition des investisseurs des ETF Bitcoin, les particuliers dominent. Selon un rapport de la bourse de cryptomonnaies Binance, près de 80 % de la demande pour les ETF Bitcoin au comptant provient des particuliers, et non des institutions. Ce chiffre indique que bien que l'intérêt des investisseurs institutionnels pour le marché des cryptomonnaies soit en hausse, les particuliers demeurent le principal moteur du marché actuel. Cependant, les analystes du secteur prévoient qu'avec le lancement de davantage de chambres de compensation pour les ETF Bitcoin au comptant et la maturation progressive du marché, les investisseurs institutionnels accéléreront leur investissement dans les ETF de cryptomonnaies d'ici 2025.
Parallèlement, les ETF Ethereum ont également affiché une forte dynamique de croissance. Depuis le lancement des produits Ethereum le 23 juillet, le montant total des flux nets des ETF Ethereum en 2024 a atteint 2,68 milliards de dollars. Si l'on exclut les sorties de fonds de l'ETF de confiance Ethereum de Grayscale (ETHE) après conversion, ce chiffre serait encore plus impressionnant, atteignant 6,29 milliards de dollars. Sur le marché des ETF Ethereum, l'ETF Ethereum Trust iShares de BlackRock (ETHA) et le fonds Ethereum de Fidelity (FETH) se classent respectivement en tête avec des flux nets de 3,52 milliards et 1,56 milliard de dollars. Les ETF miniatures de Grayscale Ethereum (ETH) et l'ETF Ethereum de Bitwise (ETHW) ont également bien performé, réalisant respectivement des flux nets de 608,1 millions de dollars et de plus de 400 millions de dollars.
Les analystes du secteur, dont Matt Hougan, directeur des investissements de Bitwise, sont optimistes quant à l'évolution future de l'Ethereum. Ils prévoient qu'avec l'augmentation de l'activité de la couche 2 d'Ethereum, l'augmentation du flux d'ETF Ethereum au comptant et la « croissance significative » de la tokenisation des stablecoins et des actifs du monde réel, l'Ethereum devrait connaître un rebond en 2025 et atteindre un sommet de 7000 dollars.
Dans l'ensemble, la prospérité du marché des ETF Bitcoin et Ethereum en 2024 a non seulement offert aux investisseurs davantage d'options d'investissement diversifiées, mais a également favorisé le développement ultérieur du marché des cryptomonnaies. Bien qu'il y ait eu une certaine pression de correction sur le marché avant la fin de l'année, à long terme, avec la participation conjointe des investisseurs institutionnels et des particuliers et la maturation progressive du marché, le marché des ETF Bitcoin et Ethereum devrait continuer à afficher une forte dynamique de croissance.