Aperçu du marché
Performance globale du marché : Cette semaine, le marché des cryptomonnaies a été affecté par les vacances de Noël, affichant une tendance à la baisse. Bien que l'indice de sentiment du marché soit légèrement remonté de 7 % à 10 %, il reste néanmoins dans la zone de « peur extrême ». Il est à noter que, malgré la faiblesse générale du marché, USDC (principalement sur le marché américain) a enregistré une croissance de 1,91 %, ce qui indique que les fonds institutionnels continuent d'affluer sur le marché, apportant un certain niveau de confiance.
Écosystème DeFi : Le secteur DeFi a connu une légère baisse de la TVL de 0,37 %, tombant à 52,7 milliards de dollars. Cependant, des projets de rendement stablecoin comme les pools à haut rendement ont bien performé, et l'offre de stablecoins continue d'augmenter, ce qui montre qu'en dépit de la correction du marché, la liquidité continue d'affluer, et les projets de rendement stable sont toujours très recherchés.
Développement des agents IA : Le secteur des agents IA continue d'attirer l'attention du marché, avec une taille de marché atteignant 10,9 milliards de dollars. En particulier, le modèle aipool combinant la technologie TEE est devenu le nouveau point focal du marché, pouvant devenir une nouvelle méthode d'émission d'actifs après les « inscriptions ». Cela reflète également la tendance à une intégration profonde de l'IA et de la technologie blockchain.
Tendance des Memecoins : En raison de l'impact des vacances et de la baisse globale du marché, les Memecoins ont eu des performances plutôt ternes cette semaine, avec une participation et un afflux de fonds significativement réduits, la chaleur du marché se déplaçant vers d'autres secteurs. Cela reflète également la haute volatilité du secteur des Memecoins.
Performance des chaînes publiques : Le secteur des chaînes publiques a montré une résistance relative, avec Stacks atteignant un jalon important pour le sBTC, BOB avançant dans le développement du BitVM Bridge, et Taiko lançant une nouvelle série de plans écologiques. Cela indique que les principales chaînes publiques continuent de mener des innovations technologiques et de construire des écosystèmes.
Perspectives d'avenir : En regardant vers l'avenir, le marché pourrait continuer à afficher une tendance morose pendant les vacances du Nouvel An. Il est conseillé aux investisseurs de maintenir une allocation défensive, d'augmenter la proportion d'actifs principaux, tout en participant modérément à certains projets de pools à haut rendement. À long terme, le marché s'attend généralement à ce que le premier trimestre 2025 puisse connaître une vague de hausse, avec les agents IA et les pools DeFi étant des directions à surveiller de près.
Analyse de l'humeur du marché
L'indice de sentiment du marché est passé de 7 % la semaine dernière à 10 %, mais reste dans la zone de peur extrême.
Performance des Altcoins : Cette semaine, les Altcoins ont moins bien performé par rapport à l'indice de référence du marché, affichant généralement de fortes baisses. Les vacances de Noël ont entraîné une forte baisse de la liquidité, augmentant la volatilité du marché et entraînant des fluctuations de prix violentes. Cela a conduit à un sentiment de marché globalement bas. Dans la structure actuelle du marché, on prévoit que les Altcoins resteront synchronisés avec le marché principal à court terme, rendant difficile l'émergence d'une tendance indépendante.
Peur et retournement de bas : Lorsque les Altcoins se trouvent dans une zone de peur extrême, le marché est souvent proche d'un creux temporaire, pouvant rebondir à tout moment.
Aperçu de la tendance générale du marché
Tendance baissière du marché : Le marché des cryptomonnaies est en tendance baissière cette semaine, l'indice de sentiment restant dans la zone de peur extrême.
Le secteur DeFi continue de bien performer : Les projets DeFi continuent d'attirer l'attention du marché, en mettant particulièrement l'accent sur l'amélioration des rendements de base.
L'attention se porte sur les agents IA : La discussion autour des agents IA a été particulièrement active cette semaine, les investisseurs cherchant activement le prochain point d'explosion potentiel du marché.
Secteur tendance
Agent IA
Bien que le marché soit en baisse cette semaine, la discussion autour du secteur des agents IA reste élevée. Même si de nombreux tokens de projets d'agents IA ont également chuté, l'attention du marché pour la combinaison de l'IA et de la blockchain est très forte. Cette semaine, le modèle aipool, qui combine les agents IA et TEE, a été le sujet le plus discuté, en particulier sur son impact sur le développement futur de DeFi.
Chaque fois que le marché des cryptomonnaies connaît une forte hausse cyclique, cela s'accompagne généralement de l'émergence de nouvelles méthodes d'émission d'actifs. Par le passé, nous avons vu diverses formes d'émission d'actifs telles que ICO, IEO, IDO, INO, qui ont toutes contribué à un développement rapide du marché. Aujourd'hui, avec la convergence de l'IA et de la blockchain, l'aipool est devenu une méthode d'émission d'actifs très suivie. Si ce modèle peut être largement accepté, cela pourrait susciter une vague de nouvelles émissions d'actifs propulsées par le modèle aipool. Par conséquent, il est recommandé de surveiller de près des projets similaires à aipool.
Les cinq projets d'agents IA les mieux classés par capitalisation :
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Secteur DeFi
Classement de la croissance de la TVL
Au cours de la semaine dernière, certains projets sur le marché ont enregistré des hausses de TVL très remarquables, voici les cinq projets ayant connu les plus fortes hausses de TVL (en ne comptant que les projets ayant une TVL supérieure à 30 millions de dollars) :
1. Resolv (non émis) : (indice de recommandation : 3 étoiles)
Présentation du projet : Resolv est un projet de stablecoin Delta neutre, axé sur la tokenisation des portefeuilles d'investissement neutres sur le marché. Il atteint des sources de revenus indépendantes des devises via un modèle décentralisé, visant à offrir des rendements compétitifs aux fournisseurs de liquidité.
Dernières nouvelles : Cette semaine, Resolv a terminé sa mise à niveau technique et a réussi à transformer le projet en Omnichain, intégrant les technologies LayerZero et Stargate. Son standard OFT a été audité en toute sécurité par plusieurs institutions. En matière de développement écologique, Resolv a attiré un deuxième financement de 100 millions de dollars, avec un taux de croissance écologique atteignant 84 %. Le USDC Vault a offert un APY de 36,36 % dans Euler Finance, attirant une TVL de 5,67 millions de dollars. De plus, Resolv a également lancé un pool wstUSR et a introduit une structure de points unifiée.
2. USDX Money (non émis) : (indice de recommandation : 3 étoiles)
Présentation du projet : USDX Money est un protocole émergent de stablecoin synthétique en dollars, visant à créer une solution de stablecoin native à la cryptographie grâce à une stratégie multichaînes et multidevises. Son objectif principal est de maintenir une liaison stable entre USDX et le dollar américain par le biais de stratégies de couverture Delta neutre.
Dernières nouvelles : USDX Money a achevé cette semaine une mise à niveau de l'UI/UX, améliorant l'expérience utilisateur, et a également lancé des pools de liquidité USDX/USDT et sUSDX/USDX sur Curve Finance, poursuivant l'expansion de l'écosystème. Grâce à la collaboration avec Lista DAO, sUSDX a atteint une TVL de 170 millions de dollars. En outre, USDX Money a lancé un programme d'incitation X-Points qui inclut la création de contenu et un programme d'anges, et a organisé un événement spécial pour Noël.
3. Usual (USUAL) : (indice de recommandation : 5 étoiles)
Présentation du projet : Usual est un projet de stablecoin décentralisé soutenu par Binance, impliquant trois tokens principaux : le stablecoin USD0, le produit obligataire USD0++ et le token de gouvernance USUAL.
Dernières nouvelles : Récemment, Usual a obtenu un financement de 10 millions de dollars en Série A dirigé par Binance Labs et KrakenVentures, et a collaboré avec la fondation M^0 pour lancer un nouveau produit UsualM. Usual est également devenu la plus grande piscine USD0/USD0++ sur Curve Finance, avec une TVL dépassant 1,5 milliard de dollars, se classant parmi les cinq premiers stablecoins mondiaux. Le trésor DAO a également doublé pour atteindre 17 millions de dollars. En outre, Usual a lancé des rendements de mise de 18 000 % APY pour USUALx et a démarré une distribution communautaire.
4. Hashnote (non émis) : (indice de recommandation : 2 étoiles)
Présentation du projet : Hashnote est un projet axé sur la gestion des cryptomonnaies pour les institutions, utilisant la technologie blockchain pour offrir de la transparence et optimiser la gestion des actifs, combinant actifs numériques et finance traditionnelle, et proposant des solutions innovantes d'amélioration des rendements, telles que USYC.
Dernières nouvelles : Hashnote a conclu un partenariat stratégique avec CoreDAO cette semaine et a participé à la réunion du panel du groupe écologique, lançant un modèle innovant de double mise en jeu Bitcoin. Ce modèle combine BTC et Core Token, offrant aux utilisateurs une solution de rendement durable. La présentation du PDG du projet lors de la réunion a obtenu plus de 14 000 vues, montrant un intérêt fort du marché pour ce modèle innovant.
5. Spectra (SPECTRA) : (indice de recommandation : 2 étoiles)
Présentation du projet : Spectra est un protocole de tokenisation des rendements futurs, permettant aux utilisateurs DeFi de déposer des tokens générant des intérêts d'autres protocoles et d'échanger à l'avance les rendements potentiels de ces actifs. Spectra utilise des contrats intelligents pour émettre des tokens de rendement futur (FYT) en retour aux utilisateurs.
Dernières nouvelles : Cette semaine, Spectra a lancé un nouveau contrat de gouvernance sur le réseau principal de Base et a introduit des pages de Gauges et d'Incentivize dans l'application Spectra, optimisant la fonctionnalité de verrouillage multiple pour les détenteurs de veSPECTRA, leur permettant de participer plus efficacement au mécanisme de vote des Gauges. De plus, Spectra a ajusté les émissions d'APW, mettant en œuvre un nouveau mécanisme d'émission au ratio de 1:20.
Résumé : D'après la performance de ces projets, les projets ayant connu une forte augmentation de la TVL cette semaine sont principalement concentrés dans le domaine des rendements des stablecoins, notamment dans les stablecoins décentralisés et l'amélioration des rendements.
Performance globale du secteur
Performance de la capitalisation boursière des stablecoins : USDT est passé de 145,1 milliards de dollars à 144,7 milliards de dollars cette semaine, une baisse d'environ 0,27 % ; tandis que USDC est passé de 42,1 milliards de dollars à 42,9 milliards de dollars, une augmentation de 1,91 %. Bien que le marché global soit en tendance baissière, USDC, principalement sur le marché américain, a tout de même connu une croissance, ce qui montre que le pouvoir d'achat sur le marché reste actif.
La liquidité augmente progressivement : Avec la poursuite de la baisse des taux d'intérêt, le taux d'arbitrage sans risque sur le marché traditionnel a continué de baisser, tandis que le taux d'arbitrage sur le marché des cryptomonnaies, en particulier pour les projets DeFi, augmente en raison de la hausse de la valeur des actifs. Revenir vers DeFi semble être un bon choix.
État des fonds : La TVL (valeur totale verrouillée) des projets DeFi a augmenté de 52,9 milliards de dollars la semaine dernière à 52,7 milliards de dollars actuellement. Bien qu'il y ait eu une légère baisse (0,37%) ces deux dernières semaines, l'ampleur n'est pas grande. La principale raison est que cette semaine, le marché occidental (en particulier aux États-Unis) est en période de vacances de Noël, entraînant une réduction des volumes de transactions de tokens et des activités en chaîne. De plus, avec le Nouvel An qui approche, on s'attend à ce que la situation ne change pas beaucoup à court terme. Par conséquent, il est important de suivre l'évolution globale de la TVL du marché en janvier pour voir si la tendance à la baisse va se poursuivre.
Analyse approfondie
Dynamique de hausse :
Les principaux moteurs de cette hausse peuvent être analysés sous plusieurs angles : récemment, le marché a été en tendance baissière, entraînant une baisse des taux de rendement annualisés (APY) des protocoles DeFi. En revanche, les projets de rendement stablecoin ont amélioré leurs taux de rendement en distribuant des tokens ou des points de récompense. Dans l'ensemble, cela a rendu les projets de type « pools à haut rendement » plus attractifs, devenant des points forts sur le marché.
Environnement de marché : Bien que nous soyons globalement dans un cycle haussier, le marché est récemment en tendance baissière, ce qui a considérablement réduit les taux d'intérêt de base.
Concernant les taux d'intérêt : L'augmentation des taux de prêt de base reflète les changements d'attentes de prix du marché sur les fonds.
Concernant les rendements : Les taux de rendement des projets de rendement stablecoin commencent à s'élargir, attirant plus d'utilisateurs à y participer, ce qui fournit également un soutien plus fort à ces projets, formant une dynamique de croissance saine.
Risques potentiels : Étant donné que le marché a connu une hausse récente, les investisseurs se concentrent davantage sur les rendements et les effets de levier, négligeant les risques à la baisse. De plus, cette semaine, en raison des vacances de Noël, la liquidité du marché a chuté de manière significative. En cas de manque de liquidité, la pression de vente sur le marché n'a pas été efficacement absorbée, entraînant une baisse des prix. Parallèlement, cela a également déclenché des liquidations de contrats longs sur le marché, aggravant les pertes des investisseurs. En raison du risque de liquidation en chaîne provoqué par ces liquidations, le marché a chuté davantage, entraînant plus d'actifs liquidés et des prix qui ont continué à baisser.
Performance d'autres secteurs
Chaînes publiques
Au cours de la semaine dernière, les variations de la TVL (valeur totale verrouillée) des principales chaînes publiques ont été inégales, voici les cinq chaînes publiques ayant enregistré les plus fortes hausses (sans inclure certaines chaînes publiques de plus petite taille) :
1. Stacks : Cette semaine, le réseau Stacks a connu un développement majeur, avec 922 BTC transférés vers le réseau Stacks, atteignant la limite de dépôt de 1000 BTC pour la première phase du sBTC. Actuellement, 35 % du sBTC génère des rendements sur le Zest Protocol. De plus, la communauté ALEX a voté pour allouer 12 millions de tokens ALEX au programme Surge. En outre, Stacks a réalisé des échanges d'actifs L1/L2 via Bitflow Finance et la console AI. De plus, Stacks a lancé le programme de récompenses communautaires "Stackies" pour inciter les développeurs à contribuer à son écosystème.
2. BOB : Cette semaine, BOB a collaboré avec Fiamma Labs pour développer et publier un prototype de BitVM Bridge basé sur la technologie de connaissance nulle, prévu pour un lancement sur le réseau de test début 2025. BOB a également conclu un partenariat avec Lombard Finance pour déployer avec succès son protocole sur la chaîne BOB, et a entamé des discussions initiales de gouvernance avec Aave, prévoyant d'introduire le protocole Aave sur le réseau BOB. Pour renforcer le développement de l'écosystème, BOB a également lancé une campagne d'incitation DeFi de six semaines, récompensant les détenteurs de LST avec des Babylon Points et organisant plusieurs missions éducatives communautaires et événements Spaces.
3. Taiko : Cette semaine, Taiko a lancé le programme « Trailblazers Season 3 », mettant en place un pool de récompenses de 6 millions de tokens TAIKO et a lancé l'événement « Liquidity Royale », offrant 12 000 tokens TAIKO en récompense aux 100 premiers fournisseurs de liquidité. Le nombre de projets sur la chaîne Taiko a atteint 130, avec l'ajout de Symmetric comme partenaire DEX important. De plus, Taiko a également tenu sa première rencontre communautaire en Turquie avec ITU Blockchain et Node 101, et a renforcé la construction communautaire par le biais d'activités de cadeaux de vacances et de concours de Memes.
4. Cardano : Cardano a souligné cette semaine les avantages techniques de son mécanisme de « slashing » pour garantir la sécurité des actifs ADA des utilisateurs. Cardano a également lancé des outils de développement d'applications Web pratiques et a renforcé sa collaboration avec le fournisseur de portefeuilles matériels Ledger. En outre, Cardano a également avancé vers un processus de gouvernance décentralisée via un modèle de vote DReps (représentants).
5. Sei : Sei a lancé cette semaine une percée technique majeure appelée « Giga », étendant la capacité de traitement de l'EVM (Machine Virtuelle Ethereum) à 5 gigagas par seconde, avec une amélioration de performance de 50 fois. Sei a également publié la « Feuille de route Giga », établissant une feuille de route claire pour le développement technologique futur. Sei a également lancé la fonctionnalité EVM Wrapped, permettant aux utilisateurs de consulter leur historique d'activité sur plusieurs chaînes EVM, améliorant ainsi l'interopérabilité inter-chaînes. De plus, Sei a organisé un événement de vacances « 12 jours de Noël » et a établi des partenariats avec PythNetwork, Silo et Nansen.
Aperçu des classements des hausses
Au cours de la semaine dernière, les cinq tokens ayant enregistré les meilleures performances sur le marché (sans inclure les tokens avec un volume de transactions trop faible et les Memecoins) sont les suivants :
1. ZEN (Horizen) : Cette semaine, Horizen a réussi à déployer le testnet Horizen 2.0 Devnet, introduisant une solution de vérification à connaissance nulle (ZK) optimisée, visant à réduire la complexité technique et les coûts. En outre, Horizen a établi un partenariat stratégique avec Automata Network pour promouvoir le développement de Web3. De plus, Horizen a reçu la reconnaissance des investisseurs institutionnels via le Horizen Trust de Grayscale. ZEN a également terminé sa réduction de moitié finale et a été lancé sur l'échange Bitvavo. Horizen prépare également la distribution des tokens du projet zkVerify pour préparer le développement futur.
2. MOCA (Moca Network) : Cette semaine, Moca Network a intégré avec succès l'application OK Cashbag de SK Planet, entraînant une croissance significative des utilisateurs - y compris 1,5 million de visites de pages et 800 000 interactions de tirage au sort. Moca reste actif dans l'exploitation communautaire, lançant une campagne marketing de Noël (#MocaFam), renforçant la fidélité des utilisateurs et mettant particulièrement l'accent sur l'éducation à la sécurité des utilisateurs, en publiant plusieurs rappels de prévention des fraudes, élargissant ainsi son influence.
3. PHA (Phala Network) : Phala Network a officiellement lancé Phala 2.0 cette semaine, intégrant la technologie GPU TEE et les fonctionnalités d'extension Layer 2 d'Ethereum. Parallèlement, Phala a collaboré avec NVIDIA pour tester la TEE avec une efficacité proche de 99 % sur H100/H200. De plus, Phala a annoncé que la chaîne Khala migrera vers le réseau principal d'Ethereum. Le service TEE-as-a-Service de Phala a déjà été adopté par plusieurs projets tels que Flashbots, montrant sa puissance dans le domaine de l'infrastructure AI décentralisée. Cette année, le volume d'exécution des contrats d'agents IA de Phala a considérablement augmenté à 4500, avec 37 650 TEE Workers actifs.
4. AGLD (Adventure Gold) : Adventure Gold a interagi avec la communauté cette semaine grâce à des activités de marketing sur le thème de Noël, en particulier les tweets de vœux de Noël qui ont obtenu un niveau d'engagement élevé (27 favoris, 14 partages). De plus, Adventure Gold a collaboré avec BladeGamesHQ dans le domaine de l'économie en chaîne alimentée par les agents IA, démontrant des explorations de pointe du projet dans l'intégration de l'écosystème de jeu et de la technologie IA.
5. MOVE (Mouvement) : Movement a lancé cette semaine plusieurs produits innovants, dont le Puffpaw Vape, qui prend en charge des fonctionnalités multichaînes (avec suivi des données d'utilisation et fonctionnalités de récompense), le Vomeus Vape intelligent avec écran haute définition, et le projet Sentimint qui permet aux utilisateurs de marquer des émotions et des souvenirs sur des objets. En outre, Movement a amélioré ses performances grâce à l'optimisation de la parallélisation Block-STM et à l'architecture Rollup, et a intégré WBTC pour élargir davantage son écosystème DeFi sur la chaîne.
Classement des hausses de tokens Memes
Cette semaine, en raison de la baisse générale du marché et de l'impact des vacances de Noël, les projets Memecoins ont subi de fortes pressions. Pendant les vacances, il y avait moins de participants sur le marché, et une sortie de fonds était clairement visible, entraînant une forte baisse de l'attention et de la participation des investisseurs dans le secteur des Memecoins. Par conséquent, l'attention et les fonds sont actuellement moins concentrés sur les Memecoins.
Tendances sur les réseaux sociaux
Selon les données des cinq premiers en termes de croissance quotidienne de LunarCrush et des cinq premiers scores AI dans Scopechat, voici les résultats statistiques entre le 21 et le 27 décembre :
Les projets L1 sont le sujet le plus discuté sur les réseaux sociaux cette semaine, principalement en raison des vacances de Noël, où la plupart des marchés américains sont entrés en phase de congé, avec moins d'activités des institutions et des teneurs de marché, entraînant une forte baisse de la liquidité. De nombreux investisseurs ordinaires ont également réduit leurs activités d'investissement en chaîne, et avec la vente sur le marché, le marché a globalement baissé. Cependant, malgré cette baisse généralisée, la performance des chaînes publiques est restée relativement robuste. En plus d'investir dans BTC et ETH pour se protéger, la plupart des investisseurs ont choisi d'investir dans des projets de chaînes publiques. En général, lorsque le marché se redresse, les chaînes publiques ont tendance à performer avant d'autres projets.
Aperçu général des thèmes du marché
Performance du secteur SocialFi : Le secteur SocialFi a bien performé, avec TON restant le leader incontesté, représentant 91,07 % de la capitalisation du SocialFi. Cette semaine, TON a augmenté de 6,3 %, ne suivant pas la baisse du marché, renforçant ainsi la performance du secteur SocialFi. La collaboration entre TON et GMX a également contribué au développement du trading DeFi à haute fréquence.
Secteur RWA : Le secteur RWA a été le moins performant cette semaine, avec OM, ONDO et MKR représentant une part de marché importante, respectivement 44,28 %, 23,85 % et 18,36 %. Cependant, cette semaine, le prix de ces trois tokens a généralement chuté, enregistrant des baisses de 10,76 %, 19,86 % et 8,28 %, ce qui a conduit à la performance globale la plus mauvaise du secteur RWA.
Prévisions pour les grands événements Crypto de la semaine prochaine
30 décembre (lundi) : L'Autorité européenne des valeurs mobilières et des marchés publie la mise en œuvre de la réglementation crypto MiCA.
2 janvier (jeudi) : Demande initiale de chômage aux États-Unis pour la semaine.
3 janvier (vendredi) : Le tribunal approuve le plan de restructuration du chapitre 11 de FTX, qui commence à prendre effet.
Perspectives pour la semaine prochaine
Analyse des facteurs macroéconomiques :
La semaine prochaine marque le début des vacances du Nouvel An, avec peu de données macroéconomiques publiées. Généralement, pendant cette période, le pouvoir d'achat sur les marchés dominés par les États-Unis est faible, ce qui pourrait entraîner une augmentation de la volatilité du marché.
Tendances de rotation des secteurs :
Bien que l'environnement du marché soit actuellement défavorable, le secteur DeFi continue d'attirer l'attention des investisseurs, en particulier avec l'attente d'une hausse généralisée au premier trimestre de l'année prochaine, de nombreux investisseurs choisissant de ne pas vendre leurs tokens, mais plutôt de participer à des projets de pools à haut rendement.
Le secteur des agents IA continue d'attirer l'attention du marché, avec une taille de marché atteignant 10,9 milliards de dollars. Le modèle d'émission d'actifs AIPool basé sur AI Agent + TEE est en train de devenir un sujet de discussion largement suivi.
Conseils de stratégie d'investissement :
Il est conseillé aux investisseurs de maintenir une allocation défensive, d'augmenter la proportion d'actifs principaux BTC et ETH pour renforcer les propriétés de couverture des actifs et hedger les risques. Dans un contexte de sentiment de marché négatif, il est possible de participer à certains projets DeFi de pools à haut rendement, mais il convient de rester prudent, de contrôler strictement les positions et de bien gérer les risques.