Auteur : E. Johansson, L. Kelly, DL News
Compilation : Tao Zhu, Jinse Finance
Le capital-risque fera un retour en force en 2025.
C'est ce que disent les sociétés de capital-risque et les observateurs du marché interviewés avant la nouvelle année.
Qu'est-ce qui fera monter le marché ? Combien d'argent les investisseurs souhaitent-ils investir ?
Mike Giampapa, associé général chez Galaxy Ventures
Mike Giampapa, associé général chez Galaxy Ventures
Avec l'établissement de la plus administrative et législative favorable aux cryptomonnaies dans l'histoire des États-Unis, il est difficile d'exagérer l'impact potentiel que cela pourrait avoir sur l'industrie des cryptomonnaies.
Avec un SEC plus favorable, nous nous attendons à ce que les actions d'application diminuent, que la réglementation soit plus claire, et que la probabilité pour les entreprises de blockchain de s'introduire en bourse aux États-Unis augmente.
Nous sommes également plus optimistes que jamais quant à la participation des banques aux cryptomonnaies, à l'introduction de législations sur les stablecoins et à des lois sur l'infrastructure du marché des cryptomonnaies plus larges.
Ces mesures créeront la transparence, les garde-fous et les protections nécessaires pour les entrepreneurs et les utilisateurs de l'ensemble de l'industrie.
Dans ce contexte, l'adoption des stablecoins et l'utilisation de la blockchain sous-jacente comme voie financière devraient s'accélérer en 2025.
Les entreprises de technologie financière - des nouveaux venus aux entreprises établies, des entreprises orientées vers le consommateur aux entreprises B2B - s'intégreront de plus en plus dans l'écosystème des cryptomonnaies pour offrir des services financiers plus rapides, moins chers et plus efficaces à leurs clients.
L'utilisation des stablecoins continuera de croître, dépassant les cas d'utilisation de l'épargne et des paiements. Nous prévoyons que les acquéreurs de commerçants et les réseaux de cartes activeront de plus en plus les paiements en cryptomonnaies lors du passage à la caisse, permettant aux utilisateurs d'utiliser les stablecoins aussi facilement qu'ils utilisent des devises fiat.
Alex Botte, associé chez Hack VC
D'ici 2025, nous prévoyons que le capital-risque dans le domaine des cryptomonnaies et de la blockchain reviendra à des niveaux élevés précédemment atteints.
Les données de Galaxy montrent qu'à l'heure actuelle, le capital-risque reste manifestement à la traîne par rapport au pic du premier trimestre 2022, lorsque le montant investi dans environ 1 350 transactions était d'environ 12 milliards de dollars.
Au troisième trimestre, ce chiffre était de 2,4 milliards de dollars, en baisse de 80%, impliquant 478 transactions (en baisse de 65%).
Cet écart est en partie dû à la persistance du manque de capital-risque traditionnel et d'investisseurs institutionnels, en particulier aux États-Unis.
Le marché du capital-investissement, en particulier le capital-risque précoce, tend à être à la traîne par rapport aux marchés de liquidité, des tokens majeurs comme Bitcoin et Solana ayant récemment atteint des sommets historiques.
Cependant, avec la maturité du cycle du marché et le rebond de la confiance des investisseurs, nous prévoyons que le capital-risque augmentera, et pourrait même dépasser les précédents sommets.
Avec l'arrivée d'un gouvernement et d'un Congrès soutenant les cryptomonnaies, la clarté réglementaire aux États-Unis s'est améliorée, et pourrait attirer davantage de participants institutionnels qu'au cycle précédent, accélérant ainsi le capital-risque.
Robert Le, analyste en cryptomonnaies
Robert Le, analyste en cryptomonnaies chez Pitchbook
Nous prévoyons qu'en 2025, le capital-risque dans le domaine des cryptomonnaies se redressera, avec un total de financements dépassant 18 milliards de dollars pour l'année et plusieurs trimestres dépassant 5 milliards de dollars.
Cela marquera un rebond significatif avec une moyenne annuelle de 9,9 milliards de dollars et une moyenne trimestrielle de 2,5 milliards de dollars pendant la période 2023-2024.
La stabilité macroéconomique, l'adoption institutionnelle et le retour du capital-risque généraliste pourraient propulser cette tendance.
Des poids lourds comme BlackRock et Goldman Sachs pourraient accroître leur participation dans les cryptomonnaies, renforçant ainsi la confiance des investisseurs et la confiance réglementaire, ouvrant la voie à une participation institutionnelle plus large.
Leur participation pourrait stimuler l'adoption grand public et attirer des sociétés de gestion d'actifs, des fonds spéculatifs et des fonds souverains dans le domaine des cryptomonnaies.
Le capital-risque généraliste, qui revient après une période de retrait, se concentrera sur la présentation de startups affichant des indicateurs traditionnels (comme les revenus récurrents et l'attrait mesurable).
Cette approche pourrait faciliter une plus grande intégration des cryptomonnaies avec l'intelligence artificielle, les technologies financières et la finance traditionnelle, en mettant l'accent sur la croissance durable plutôt que sur les investissements spéculatifs.
L'amélioration de la liquidité mondiale et la baisse des taux d'intérêt faciliteront encore le capital-risque, et la hausse des prix des tokens sera en phase avec les marchés publics et à risque.
Cependant, cette situation optimiste dépend de la stabilité réglementaire (en particulier aux États-Unis) et de l'état macroéconomique continu.
Karl Martin Ahrend, cofondateur d'Areta
Karl Martin Ahrend, cofondateur d'Areta
En 2025, nous prévoyons une explosion du nombre de fusions et acquisitions et d'introductions en bourse, ce qui mettra en évidence la transformation transformative de l'industrie.
Les institutions financières traditionnelles entrent de plus en plus dans le domaine, cherchant à accéder à des projets cryptographiques avec une forte adéquation produit-marché. Ces entreprises manquent souvent de l'expertise nécessaire pour construire des solutions en interne, ce qui a conduit à une vague de collaborations et d'acquisitions.
Dans le même temps, un vent politique favorable, y compris la possibilité que la nouvelle direction de la SEC américaine adopte une approche amicale envers les cryptomonnaies, génère un optimisme pour une réglementation plus claire. Cette clarté réglementaire, couplée à des avancées en matière de sécurité, renforce la confiance des investisseurs et pave la voie à davantage d'offres publiques et de transactions stratégiques.
À l'avenir, le croisement des intérêts institutionnels et d'un changement réglementaire favorable pourrait continuer à stimuler les activités de fusions et acquisitions et d'introductions en bourse, façonnant ainsi l'avenir de l'industrie.