Auteur : hitesh.eth
Traduit par : 深潮 TechFlow
Du contenu pur, sans faux espoirs.
Avant de commencer à lire, j'aimerais que vous mettiez temporairement de côté vos préjugés et preniez quelques minutes pour examiner attentivement ce que je vais partager ensuite.
D'un point de vue macro, le thème d'investissement du Web3 peut être divisé en deux grandes catégories : l'infrastructure sous-jacente (infra) et les cas d'application (apps).
Les investissements peuvent essentiellement être divisés en deux types : ceux qui semblent banals à court terme mais qui pourraient rapporter des bénéfices substantiels à long terme ; et ceux qui sont excitants à court terme mais qui pourraient finalement valoir zéro.
La plupart des investisseurs en cryptomonnaies entrent sur ce marché pour rechercher des rendements rapides et considérables, et sont prêts à prendre des risques correspondants.
Ainsi, les gens sont plus enclins à choisir des investissements cycliques — ces investissements sont généralement à court terme et ne sont efficaces que pendant des cycles de marché haussier spécifiques.
2025 sera l'année de la 'réglementation' dans le domaine des cryptomonnaies.
Les États-Unis ainsi que d'autres grandes économies prévoient de mettre en place des réglementations pertinentes dans leur pays. L'adoption de ces réglementations renforcera non seulement la confiance des investisseurs traditionnels (en particulier des générations plus âgées), mais filtrera également quelques rares cryptomonnaies véritablement prometteuses — seuls les projets avec des fondamentaux solides et un flux de trésorerie stable pourront se démarquer.
Nous pouvons anticiper qu'une nouvelle vague d'investisseurs traditionnels affluera sur le marché. Ces investisseurs détiennent de l'argent ancien et entreront pour la première fois dans le domaine des cryptomonnaies.
Ils n'investiront pas aveuglément simplement à cause de la spéculation sur le marché, mais étudieront sérieusement les projets, liront attentivement les rapports et les données, et ne prendront des décisions d'investissement que lorsque cela sera logique.
Dans ce contexte, la finance décentralisée (DeFi) deviendra un thème d'investissement très prisé par les investisseurs traditionnels, l'autre étant le protocole de premier niveau de la blockchain (L1).
Cependant, en raison de la faible capitalisation boursière des projets DeFi, leur potentiel de croissance est plus important, et ils sont fortement en phase avec les fondamentaux et les données. Cette année, certains projets DeFi ont déjà généré plus de 100 millions de dollars de revenus, ce qui attirera sans aucun doute l'attention des investisseurs traditionnels.
Les fonds des investisseurs traditionnels sont énormes, et un financement adéquat est la clé pour une croissance saine du marché. N'oubliez pas que de nombreux investisseurs institutionnels sont également dominés par des investisseurs traditionnels.
On peut prévoir que la DeFi deviendra finalement l'un des principaux axes d'investissement pour les grands investisseurs institutionnels.
BlackRock a déjà commencé à collaborer avec des projets DeFi, cette tendance est en train de se former progressivement.
La DeFi n'est pas un investissement cyclique ; c'est plutôt un investissement à long terme, tout comme les investisseurs regardaient BTC et ETH dans le passé.
Le potentiel à long terme d'AAVE pourrait être considéré comme équivalent à celui d'ETH.
Lorsque vous investissez dans des projets DeFi de premier ordre, vous pouvez vous concentrer sur le développement à long terme ;
Et lorsque vous choisissez d'investir dans un projet natif DeFi entièrement nouveau, vous pouvez envisager des rendements à court terme, ces projets pourraient également offrir des rendements multipliés voire supérieurs.
Dans un marché cryptographique dominé par la DeFi, de nombreux projets émergents apparaîtront successivement, tandis que certains anciens projets retrouveront également de l'attention. Vous verrez des vagues de hausse de prix autour de ces projets.
Dans le domaine de la DeFi, de nombreuses applications de premier ordre (comme Uniswap) prévoient de se transformer en projets d'infrastructure sous-jacente. Cette transformation augmentera davantage le potentiel de valeur des tokens, et l'année prochaine, certains projets pourraient annoncer des ajustements à leurs mécanismes de frais, vous devez vous y préparer.
Ces changements donneront un puissant élan à la narration du développement de la DeFi.
Je prévois que la DeFi dominera au moins deux trimestres l'année prochaine, tout comme l'IA a performé cette année.
En ce qui concerne l'IA, je pense que 2025 sera une année où l'IA sera largement critiquée dans la culture populaire en raison de son expansion rapide et incontrôlée.
La discussion sur 'l'IA responsable' deviendra un point focal.
Les activités de marché autour de l'infrastructure AI, des agents d'IA (AI agents) et des offres initiales d'agent (Initial Agentic Offerings) pourraient entrer dans une période d'ajustement en raison du discours sur 'l'IA responsable'.
Mais avant cela, je prévois que les agents d'IA connaîtront une phase de croissance bulle.
Il y a actuellement 13 000 agents sur le marché, et je prévois que ce chiffre augmentera à au moins 100 000.
Ensuite, nous pourrions entrer dans une phase de bulle et éclater l'année suivante.
Le trimestre précis où cela se produira dépendra du calendrier des événements liés à la réglementation de l'IA.
La réglementation suscitera également un intérêt pour les infrastructures de confidentialité, donc certains projets majeurs liés à la DeFi confidentielle, au calcul de la confidentialité, au stockage de la confidentialité et à l'inférence de la confidentialité recevront plus d'attention, et cette attention se reflétera également dans leurs performances d'actifs (PA).
Le marché des mèmes restera actif.
Bien que les régulateurs puissent ne pas soutenir cela, les gens trouveront toujours des moyens d'entrer, car il est impossible d'arrêter complètement.
Les spéculateurs continueront de chercher des opportunités parmi les 100 000 nouvelles monnaies ajoutées chaque jour.
Cependant, certains mèmes déjà établis, comme DOGE et PEPE, pourraient attirer l'attention d'investisseurs plus sérieux.
Même si vous n'aimez pas les mèmes, vous devriez envisager de leur allouer une partie de votre exposition d'investissement.
2025 sera également une année où les portefeuilles Web3 mobiles et les super applications émergeront.
Récemment, une entreprise de portefeuille Web3 nommée Exodus a été cotée au NASDAQ avec une valorisation de 1,2 milliard de dollars, ce qui pourrait déclencher une frénésie spéculative l'année prochaine autour des tokens liés aux portefeuilles Web3 ayant des performances de revenus solides.
L'IA et la DeFi seront les deux grands récits de l'année prochaine :
La DeFi devrait devenir dominante ;
Les agents d'IA pourraient entrer dans une phase de bulle ;
La spéculation sur les mèmes attirera plus de monde ;
La confidentialité et DePIN (réseau d'infrastructure physique décentralisé) émergeront au cours d'un certain trimestre ;
Les portefeuilles Web3 recevront plus d'attention et favoriseront l'adoption grand public grâce à une meilleure orientation utilisateur et à une expérience de qualité supérieure.
C'est tout ce que j'avais à partager.
Veuillez noter que je ne suis ni astrologue ni expert dans le domaine des cryptomonnaies. Je ne suis qu'une personne ordinaire ayant quelques idées aléatoires sur le marché, alors ne prenez pas trop au sérieux mes opinions.
