Dans la dernière phase d'une année éclatante, la vente massive des plus grandes entreprises technologiques du monde a frappé le marché boursier, les trois principaux indices boursiers américains ont chuté, et l'ETF Bitcoin spot a également fait face à des sorties nettes de fonds la semaine dernière. Le volume des transactions a considérablement diminué à la fin de l'année, et les investisseurs sur le marché pourraient revoir leurs opérations de 2024 et élaborer des stratégies d'investissement pour l'année prochaine. En somme, la volatilité du marché est élevée, et il est nécessaire de prêter attention aux risques liés aux positions de levier.
À la fin de l'année, le marché peu actif favorise la volatilité.
Lors des longs congés de fin d'année, le volume des transactions a considérablement diminué, et en l'absence de nouvelles particulières, les trois principaux indices boursiers américains ont chuté. L'indice S&P 500 et l'indice Nasdaq ont connu un recul de leurs gains cette semaine. L'indice des 'sept géants' a chuté de 2 %, avec Tesla et Nvidia en tête des baisses. Avant cela, les actions connues sous le nom de 'sept géants' avaient fortement augmenté, contribuant à plus de la moitié des gains de référence du marché boursier américain en 2024. Le taux de retour actuel de 25 % de l'indice S&P 500 masque la situation difficile où la plupart des actions sous-jacentes ont des augmentations bien inférieures.
L'investissement en momentum est le plus grand gagnant de 2024.
Selon des rapports de Bloomberg, même si un repli a eu lieu cette semaine, l'indice Dow Jones US Thematic Market Neutral Momentum montre que le trading quantitatif consistant à acheter les actions les mieux classées de l'année dernière et à vendre celles qui baissent a encore augmenté de 31 % en 2024, établissant la meilleure année de données depuis 2002.
Remarque : L'indice Dow Jones US Thematic Market Neutral Momentum est un indice conçu pour mesurer la performance des stratégies long/short entre les entreprises à forte et faible dynamique. Cet indice réalise une stratégie neutre sur le marché et le secteur en maintenant des positions longues sur les entreprises à forte dynamique et des positions courtes sur les entreprises à faible dynamique.
La stratégie de momentum est une méthode largement utilisée par les traders quantitatifs et soutenue par des recherches académiques. Elle capture les tendances du marché qui persistent pendant un certain temps, que ce soit en raison de l'entrée de nouveaux investisseurs ou de l'absorption tardive de nouvelles informations. À chaque rééquilibrage, elle redistribue les fonds aux derniers gagnants, l'aidant à capter les tendances à moyen et long terme.
Il s'avère que cela est très cohérent avec le classement des actions, les sept grandes entreprises technologiques, telles que Nvidia et Meta, restent en tête. Bien que cela permette à quiconque détenant des fonds indiciels de réaliser facilement des bénéfices, ce cadre trop familier a intensifié les inquiétudes concernant la concentration excessive et l'engorgement des rendements boursiers.
Une autre explication est que les actions technologiques sont devenues des gagnants résilients uniques, en partie grâce à la prospérité de l'IA. UBS a mentionné dans son rapport de prévision pour 2025 qu'en tenant compte des bénéfices et de la solidité des bilans de l'industrie, même une récession économique pourrait ne pas suffire à nuire à ce secteur.
L'ETF Bitcoin a également connu d'importantes sorties de fonds.
Selon les données de SoSoValue (statistiques jusqu'au 26/12), l'ETF Bitcoin spot a fait face à des sorties nettes de fonds rares la semaine dernière depuis début novembre (il y a eu une autre sortie à la fin novembre). Avant la publication, le Bitcoin était à 94 584 dollars, avec un gain cumulé de 123 % cette année. Bien qu'il ait connu un repli ce mois-ci, c'est toujours l'un des actifs les plus performants de cette année.
En raison des attentes de la communauté concernant un assouplissement de la réglementation liée aux cryptomonnaies après la prise de fonction de l'équipe de Trump, mais la législation ne peut pas être modifiée du jour au lendemain, l’ancien fondateur de BitMEX, Arthur Hayes, a prédit que le marché des cryptomonnaies connaîtrait une chute douloureuse autour de la prise de fonction de Trump le 20 janvier 2025. Son bureau familial, Maelstrom, prévoit de réduire certaines positions à l'avance, espérant racheter une partie de ses positions clés à un prix plus bas à un moment donné au cours du premier semestre de l'année prochaine.
(Arthur Hayes : Quelle est la vérité sur Trump ? Sur quels actifs se positionner à l'avance)
Cet article 'Les géants de la technologie subissent une forte baisse, entraînant le marché boursier américain, l'ETF Bitcoin spot fait face à des sorties de fonds' est apparu pour la première fois sur Chain News ABMedia.
